Москва, Россия — 4 июля 2023 года.
УК «Тинькофф Капитал» начинает формирование закрытого паевого инвестиционного фонда «Тинькофф Замещающие облигации». Фонд позволяет инвестировать в валютные инструменты без инфраструктурных рисков. Сейчас открывается сбор заявок на покупку паев фонда, после чего фонд будет сформирован и запущен на биржевых торгах.

Замещающие облигации — это облигации российских компаний, выпущенные по российскому праву взамен валютных еврооблигаций. Такие бумаги торгуются на Московской бирже. Их параметры — срок погашения, номинальная стоимость, размер дохода и расписание по купонным выплатам — аналогичны параметрам заменяемых еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях по курсу Банка России. Это позволяет выплачивать деньги без участия иностранных финансовых организаций.

Преимущества замещающих облигаций:

• Благодаря российскому «происхождению» иностранные контрагенты исключены из процесса выплат по замещающим облигациям. Это сводит инфраструктурные риски к минимуму.
• Стоимость и объем платежей по облигациям рассчитываются исходя из валютного номинала, но в рублях. Поэтому доходность фонда привязана к курсам доллара, евро или других валют — в зависимости от того, в какой валюте выпущены еврооблигации. Это дает возможность защитить портфель от ослабления курса национальной валюты.
• Фонд предполагает выплату дохода от полученных купонов дважды в год.

Фонд предполагает активное управление и будет состоять из замещающих облигаций крупнейших российских эмитентов с высокой доходностью к погашению. В портфель фонда войдут бумаги Газпрома, Лукойла, Металлоинвеста, ММК, Совкомфлота, ПИК и другие. По мере выхода новых бумаг состав фонда будет расширяться.

Руслан Мучипов, генеральный директор УК «Тинькофф Капитал»:

«Еврооблигации традиционно были одним из самых популярных инструментов для инвестиций в валюте. Однако появление инфраструктурных рисков существенно ограничило возможности инвесторов получать доходность в валюте. Замещающие облигации стали эффективным ответом на сложившуюся ситуацию.

Общий объем рынка замещающих облигаций сейчас оценивается в 15 млрд долларов. Многие компании замещают свои евробонды, что приводит к большому предложению на рынке и снижению цен. Однако по мере того как замещение бумаг будет подходить к концу, стоимость таких бумаг начнет расти. Поэтому сейчас инвесторам открывается привлекательная точка входа в актив с потенциалом получить двузначные доходности в будущем».

Фонд «Тинькофф Замещающие облигации» доступен только квалифицированным инвесторам на всех тарифах Тинькофф Инвестиций. Оставить заявку на приобретение паев фонда можно до 14 июля 2023 года в мобильном приложении Тинькофф Инвестиций в разделе «Что купить» → «Участвовать в размещении».

После окончания формирования фонд будет торговаться на бирже. Приобрести паи фонда без брокерских комиссий за покупку и продажу паев можно будет на платформе Тинькофф Инвестиций.