Выпуская облигации, государство или частные компании берут у инвесторов деньги в долг и потом возвращают их с процентами. Проценты, которые компании выплачивают инвесторам за покупку облигаций, называются купонами, или купонным доходом. На этой странице разобрали, где смотреть дату выплаты и размер купона, на какой счет он приходит и какие существуют ограничения на вывод купонов с ИИС.
Купон, или купонный доход, — это денежная выплата держателям облигаций от эмитента, то есть от компании или госоргана, выпустивших эти облигации. Подробнее про облигации
«Купонным» он называется по историческим причинам: раньше облигации существовали в виде бумажных документов, и при выплате дохода от них отрезали части — то есть купоны.
Даты и размер выплат по облигациям известны заранее — например, в приложении Т‑Инвестиций эта информация указана в карточке конкретной облигации. Как узнать, когда купон поступит на счет
От чего зависит размер купона по облигации
Размер купона задается в процентах от номинала — то есть от цены облигации при ее выпуске. Величина купона может быть фиксированной или плавающей.
Иногда у облигации может вовсе не быть купона, тогда инвесторы получают доход за счет разницы между ценами размещения и погашения облигации. Как заработать на облигациях
Когда выплачивают купоны?
Даты выплат купонов, а также их размер указаны в карточке облигации в приложении Т‑Инвестиций или на сайте tbank.ru. Их можно посмотреть перед покупкой конкретной облигации.
В личном кабинете на сайте tbank.ru — перейдите на вкладку «Инвестиции» → «Каталог» → «Облигации» → нажмите на нужную облигацию → «Купоны».
В приложении Т‑Инвестиций — нажмите на вкладку «Что купить» на нижней панели → кнопка «Облигации» → нажмите на нужную облигацию → вкладка «Купоны».
Когда именно деньги фактически поступят на счет, зависит от типа облигации:
для рублевых облигаций — в течение 9 рабочих дней;
для евробондов — срок зависит от того, как быстро депозитарий компании перечислит деньги. В некоторых случаях деньги могут поступить и через несколько недель.
В коротком видео показали, как посмотреть график выплаты купонов в приложении Т‑Инвестиций
Как вывести купоны со счета?
С брокерского счета уже полученные купоны можно вывести в любой момент. Для этого в приложении Т-Инвестиций, в разделе «Портфель» нажмите на брокерский счет → на экране этого счета в правом верхнем углу нажмите на значок ⬢️ → «Вывести». Выберите счета списания и зачисления денег, введите сумму → «Вывести». Подробнее про все способы вывода денег
С ИИС купоны можно вывести только при закрытии счета. Но если закрыть ИИС раньше минимального срока, полученные по ИИС вычеты придется вернуть. Подробнее про закрытие ИИС
Получать купоны сразу на карту. Эту функцию можно подключить только к брокерскому счету.
Чтобы получать купоны на карту, в приложении Т-Инвестиций, в разделе «Портфель» нажмите на нужный счет → на экране этого счета в правом верхнем углу нажмите на значок ⬢️ → «Выплаты на карту», в поле «Получать на карту Black» передвиньте ползунок вправо.
Если подключить эту функцию к брокерскому счету, на карту начнут приходить рублевые дивиденды и купоны. Если подключить функцию к ИИС, на карту будут приходить только дивиденды, а купоны продолжат зачисляться на ИИС.
Иногда купоны могут зачисляться на брокерский счет даже после включения «Выплат на карту»
Если эмитент выплачивает купоны не через НРД. В приложении и личном кабинете Т-Инвестиций под графиком таких бумаг будет блок «Купоны по этой облигации придут на брокерский счет, даже если подключены выплаты на карту». Таких облигаций очень мало, например «Газпром Нефть 006Р-03».
Если продать облигацию в определенный период — между датой фиксации права на получение купона и датой завершения купонного периода. При этом проданных облигаций должно быть больше, чем купленных за тот же период.
Например, дата фиксации права на купоны по облигации X — 30 декабря, а дата завершения купонного периода — 10 января.
Если с 30 декабря по 10 января продать хотя бы одну облигацию X, купоны по всем облигациям X придут на брокерский счет, а не на карту.
Если же за этот период вы продадите облигации, а затем успеете купить столько же или больше, все купоны придут на карту.
Это тоже редкая ситуация, потому что обычно дата фиксации права на купоны и дата завершения купонного периода идут друг за другом. То есть обычно между этими датами нет торговых дней. Но бывают исключения:
У нескольких российских облигаций между этими датами есть торговые дни, например у ОВОЗ РФ 12978116V.
У некоторых облигаций дата фиксации права на купоны — последний будний день перед праздничными выходными, а дата завершения купонного периода — первый будний день после праздников. При этом иногда ценные бумаги могут торговаться даже в праздничные дни.
В обоих вариантах во время таких периодов перед продажей облигации в приложении и личном кабинете Т-Инвестиций вы увидите предупреждение: «Если продадите бумаги, купоны придут на брокерский счет».
В какой валюте приходит купон?
Обычно купон выплачивают в той же валюте, в которой торгуется сама облигация: в рублях — для рублевых облигаций, в долларах — для евробондов.
Однако сейчас выплаты по еврооблигациям также могут приходить в рублях по курсу ЦБ. Так происходит, если эмитент не может совершать валютные переводы из‑за санкций.
Например, 4 июля по еврооблигации компании Х должно быть выплачено 10 $, но эмитент не может совершать переводы в долларах. Курс доллара, установленный Центробанком России на 4 июля, составлял 53,7676 ₽, поэтому инвесторы получат 537,676 ₽ за каждую имеющуюся у них еврооблигацию.
Нужно ли продавать облигации, чтобы получить доход?
Нет, продавать облигации необязательно. Вы можете держать их до дня погашения — в эту дату эмитент вернет вам номинальную стоимость бумаги. При погашении облигаций комиссия за операцию не списывается.
Но также вы можете в любой момент продать облигацию на бирже по рыночной цене. При этом вы все равно получите доход по купонам, который накопился у вас к моменту продажи, — это называется накопленным купонным доходом (НКД). Его выплатит тот, кто купит у вас облигации. Цена облигации без НКД называется «чистой», а цена с учетом НКД — «грязной». Подробнее про накопленный купонный доход
Например, у вас есть облигации с купоном 64,8 ₽. Дата выплаты была недавно, следующий купон вы должны получить через 182 дня.
Если через 100 дней вы решите продать облигации, новый владелец заплатит вам за каждую облигацию НКД в размере: 64,8 ₽ / 182 × 100 = 35,6 ₽.
Специально ни ему, ни вам делать ничего не придется: накопленный купонный доход будет учтен в цене облигации.
