2Stocks
2Stocks
13 мая 2024 в 16:13
«М.Видео»: кошмар в виде допки переварен рынком, что дальше? В то время как большинству акций на Мосбирже удалось восстановиться, а некоторым — и обновить исторические максимумы, акции «М.Видео» оказались лишними на этом празднике жизни. Компании даже пришлось прибегнуть к допэмиссии, чтобы справиться с долговой нагрузкой. Кстати, по поводу долговой нагрузки, не сказать, что она прямо запредельная. Net Debt/EBITDA 3,15х — на уровне «Газпрома» и намного лучше «Сегежи», где с долгом реальные проблемы (13,2x). ☝️К тому же «М.Видео» выпустила неплохой отчет по итогам IV квартала 2023 года Общий объем оборота товаров вырос на 43%, показатель EBITDA — на 91%, а EBITDA маржа — на 1,8 п.п. до 6,7%. Онлайн-продажи увеличились на 55% до 73% от всего оборота компании. ❗️На лицо положительная динамика! 🤔 Зачем же тогда понадобилась допка? Компания тратит значительные средства на выплату процентов по долгу. Соотношение EBITDA/Проценты находится на уровне 1,9x. Облигации «М.Видео» торгуются с доходностью к погашению около 20% годовых. Один из выпусков объемом 9 млрд руб. необходимо погасить уже этим летом. Поэтому, находясь перед выбором работать на кредиторов, что мешает развитию бизнеса, и допэмиссией, основной акционер выбрал второе. ⁉️ Пора брать? К слову, мы ожидали потенциальную допку, чтобы после этого начать рассматривать акции в портфель, и сейчас добавляем их в наш шорт-лист. Но чтобы подтвердить положительную динамику, наметившуюся в конце прошлого года, лучше подождать отчет за I квартал 2024 года. $MVID
184,4 
46,15%
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
7 ноября 2024
Башнефть: стоит ли покупать акции компании?
7 ноября 2024
Сбер: ждем нового рекорда по прибыли по итогам года
2 комментария
100cian
13 мая 2024 в 16:29
Когда будет ответ за 1 квартал?
Нравится
Grisha_che
13 мая 2024 в 16:53
Могли в долг с эсфай дать кредит.. Но решили через капитал зайти ..
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+36,2%
1,4K подписчиков
Beloglazov94
56%
431 подписчик
VASILEV.INVEST
19,3%
6,9K подписчиков
Башнефть: стоит ли покупать акции компании?
Обзор
|
Сегодня в 18:49
Башнефть: стоит ли покупать акции компании?
Читать полностью
2Stocks
1K подписчиков 46 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+9,85%
Еще статьи от автора
14 мая 2024
🧪 «Европейский медицинский центр» — сорри, но ты был ошибкой ‼️ МКПАО ЮМГ (бывшая EMC) решила не выплачивать дивиденды за 2023 год! 🥲 Надо признать, что наши ожидания по выплате дивидендов за 2,5 года не оправдались. В моменте позиция приносила более 15%, но мы ждали именно решения по дивидендам. В итоге закрыли практически в ноль — не самое плохое развитие событий для неудачной идеи, но, конечно, хотелось бы большего. 📉 После того как мы продали, котировки потеряли еще 5%. GEMC
6 мая 2024
⛽️ Покупать ли «Лукойл» на дивгэпе? Результаты компании в I полугодии 2024 года будут лучше, чем за аналогичный период прошлого года. Причина — более высокие цены на нефть в рублях и рост выплат по демпферу. Такая конъюнктура дает довольно высокую вероятность закрытия дивгэпа, на что в среднем уходит около 50 дней. Сегодня последний день, когда бумагу можно купить с целью получения дивидендов. Уже завтра будет дивидендный гэп, который традиционно равен или почти равен размеру выплат. Напомним, что ранее «Лукойл» рекомендовал и одобрил 498 рублей на акцию по итогам 2023 года (дивдоходность по текущей цене — 6,2%). ☝️Что нам не нравится в этой истории Если посмотреть график динамики других нефтяников с начала года, то сразу видно, насколько выделяется «Лукойл». Причина — вероятность выкупа своих акций у иностранных держателей с дисконтом, о чем давно говорят, но чего до сих пор еще не произошло (хотя говорят об этом давно). Хотя «Магнит» уже успешно закрыл подобную сделку, а МТС совсем недавно объявил оферту нерезидентам. Так что есть вероятность, что если выкупа не случится, то спекулянты начнут скидывать акции, которые набирали под его объявление. А вы будете брать «Лукойл» на дивгэпе? LKOH
15 апреля 2024
💻 «Астра» выходит на SPO. Что это значит? SPO будет проходить по схеме cash-out — продает основной акционер. С одной стороны, деньги не пойдут на развитие компании, но текущее финансовое положение (чистый долг отрицательный) не требует привлечения средств. С другой — допэмиссия проводиться не будет. ☝️В итоге: SPO на бизнес никак не повлияет ⁉️Почему SPO позитивно для акций? Изначально «Астра» разместила маленький free-float, что ограничивало размер инвестиций со стороны институциональных инвесторов и не позволяло претендовать на попадание в индекс Мосбиржи. Теперь ситуация меняется. Если «Астра» разместит максимально заявленный объем — 10%, что увеличит free float до 15%, то шансы попадания в бенчмарк весьма велики, а это приток денег со стороны фондов и крупных инвесторов. ☝️В диапазоне 550-575 рублей за акцию мы готовы снова добавить «Астру» в наш портфель. ASTR