✈️ Отчет Самолета $SMLT за 2023 ​​

– Выручка: 256 млрд, +49% г/г – Чистая прибыль: 26 млрд, +71% г/г – Рентабельность по EBITDA 23,7% —> 28,2% Сильные цифры. Темпам роста «Самолета» могут позавидовать многие IT-компании. 🏆 Компания сохраняет 1 место по объему текущего строительства в стране. Операционные результаты за I квартал 2024: – Объем продаж г/г вырос на 75% в деньгах и на 44% в метрах – Доля сделок с ипотекой снизилась с 87% до 70%, в марте 2024 — до 61%. – Средняя цена за метр — ₽215 600, +25% г/г ✅ В 2023 Самолет нарастил земельный банк, купил застройщика МИЦ и банк «Система». Последнее позволит компании эффективнее развивать свое финтех-направление и еще больше увеличить маржинальность бизнеса. Помимо системы вкладов с дополнительными выгодами, девелопер предложит сервис безопасных расчетов и кредитные продукты. 🎯 До конца 2025 года Самолет планирует запустить 48 проектов в 12 регионах страны и нарастить долю на самом маржинальном рынке — Московском. Компания ожидает роста продаж в конце 2024 и 2025 в результате отложенного спроса, когда население перейдет от сбережения на депозитах к потреблению. 🏗 Компания работает в наиболее устойчивом сегменте рынка — массовом доступном жилье. «Самолет» предлагает в нем полностью готовые для проживания квартиры, дополнительно зарабатывая на этом. Одной только мебели продано на 20,7 млрд. Девелопер вышел и в премиум-сегмент (проект Nova), а также активно развивается в растущем сегменте ИЖС. ➕ Сервис «Самолет Плюс» вырос до 1600 офисов, 15000 агентов (х3 г/г) и 100 тысяч сделок. Теперь это крупнейший игрок по объему сделок в РФ. Товарооборот за 2023 — 745,1 млрд. 💨 Встречный ветер — возможное ужесточение условий льготной ипотеки. В то же время опасения ужесточения подогревают спрос. В I квартале половина сделок прошла с использованием семейной ипотеки. 📈 Драйверы роста: увеличение доли рынка, недооцененность по EV/EBITDA, региональная экспансия, развитие собственных сервисов, IPO Самолет Плюс. 🙅‍♂️ Рынок не оценил результаты и перспективы, реакции на отчет почти не было. С начала года акции компании отстали от индекса на 14%. Котировка в боковике уже 10 месяцев. Держу в портфеле, жду переоценки рынком. Докупал акции в апреле. На ₽3200 проходит сильная поддержка. Если цена дойдет, куплю еще.