ЦБ в лице Набиуллиной направил письмо Министерству

Продолжаем рассуждать на тему ASTR. Спасибо за активность, читатели! Это третья часть эклектического фундаментального анализа, где мы препарируем ГК "Астра". Мы реализовали первую часть анализа здесь ( https://www.tbank.ru/invest/social/profile/AKM_Investments/1275ce77-192d-4304-9d46-13a19daf543d ) Вторую часть анализа здесь ( https://www.tbank.ru/invest/social/profile/AKM_Investments/059051ad-7cd9-4f4b-8476-c1b57b38456f ) Теперь разберем эту информацию и составим общее впечатление, добавляя новые, важные данные. Помним, что посты авторские, поэтому неизбежен налет нарратива, это мнение, которое можно и нужно подвергать критикой в комментариях ⬇️, что уже успешно сделали пару человек 💪. В следующем посте будем парировать их аргументы, чтобы познать истинную картину инвестиционных дел 🏆 Биография CEO: В 20 лет ГенДир Астры (Сивцев Илья Игоревич) был продавцом электротоваров. В 23 он уже председатель правления группы компаний "Вартон". Я в свои 23 года только закончил бакалавриат и стал работать младшим ИТ-специалистом. Думайте сами дальше об экспертном пути CEO.. Оставлю здесь пространство Вам для принятия решений о топ-менеджменте 💸 Конкуртентные преимущества Астры ограничены политикой господрядов и действиями государственного регулятора. Будущее ГК Астры полностью зависит от государственной власти🏦. Рынок Астры ограничен количеством рабочих станции в гос. органах. Если Вы верите в успех Астры, каким Вы видите цифровое будущее РФ? ГК "Астра" вышла на IPO MOEX 2 года назад, исходя из эффекта линди (подробнее об этом эффекте при принятии инвестиционных решений здесь 💛: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/AKM_Investments/764ec24f-81c5-4e2b-9615-57f27c07ed2c ), можно оценить риск делистинга (учитывая, что компания имеет 1ый уровень🤔 размещения , такой сценарий имеет малую вероятность), увеличения капитализации компании засчет размещенных средств, откалибровать свой уровень доверия к компании Цитата специалиста, работающего с Астрой, с айтишного форума отражает популярное пользовательское мнение 🥲 об основном продукте Астры: "Кто пользовался Astra или её аналогом Rosa прекрасно понимают, почему их не любят рядовые пользователи - отвратный дизайн и ограниченность пакетов, которые можно поставить из репозиториев. Не умаляю попыток сделать нормальное собственное и внутренние тех-фичи несомненно крутые, но пользоваться ими ежедневно как обычными ОС достаточно больно" © Сам Генеральный Директор выступая перед журналистами в ноябре этого года (только что) заявил, что пользователям не нравится💸операционная система Астры: "По пользовательскому опыту, если честно, у нас NPS плохой. Мы над ним как бы работаем. Это правда наш основной KPI. Мы действительно хотим не просто догнать, а где-то перегнать наших коллег из Европы, из Штатов" © Желание похвальное, но вопрос в реализации... 🤑 Подводим сжатые итоги: • Форма Астры: "Мы опередим запад в искусстве Айти-инфраструктуры, нам все равно, что ресурсы ограничены. Все дело в нас." 🔔 • Содержание Астры: "Используется глобальное (не Отечественное, а международное) ПО, добавляются участки кода, создавая прибавочную ценность 💛 и приставку "Отечественное", позиционируя, как самостоятельный высококонкурентный продукт🚀, существуя при этом только в условиях блокировок конкурентов 🇷🇺 регулятором, развиваясь лишь на государственных подрядчиках 💼 Вопрос риторический, кто победит в долгосроке, форма или содержание... Подписываемся, выражаем мнение в комментариях и ставим реакции ❤️ Завершая пост, хотелось бы задать вопрос читателям: Что лучше "быть или казаться" 😏? #разбор #it_компании #астра

В предыдущем посте начали обсуждать ГК "Астра". Этот пост - продолжение прошлого. Следующий тоже уже готов. Выложу его в ближайщее время. Ставим реакции ❤️, комментируем. Погнали❗️ Рост ASTR компании с каждым полугодием все больше обеспечивается услугами (внедрение, сопровождение, обучение). Сильный сервисный бизнес часто компенсирует сырость или неудобство основного продукта. Заказчик платит за то, чтобы сложное решение просто напросто работало. Мотивация выигрывать в честной конкуренции в таких случаях отсутствует, что в долгосроке приведет к убыточным последствиям Учитывая последние новости про отгрузки Астры ( https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/f707d7ed-2598-48e3-abde-ec9a48703c53 ), уменьшение чистой прибыли ⬇️ при росте оборота, можно сделать первичный вывод о том, что первоначальный импортозаместительный спрос перенасыщен и способность генерировать новый, качественный рост компанией ставится под большой вопрос❓ У ГК "Астра" культура господрядчика, а не инноватора. Её продукты создаются не по запросу рынка, а для соответствия стандартом регулятора 🏦. Такая мотивация для ИТ-компании часто бывает тупиковой📉. ИТ - рынок, где ценность продукта завязана на удобстве пользовательского опыта🔔 На фоне замедления роста компания запускала программу обратного выкупа акций. Если у компании есть свободные миллиарды на выкуп своих же акций для поддержки котировок 💰, но при этом она снижает планку дивидендных выплатов ради "инвестиций в рост", возникает логическое противоречие😏. Куда на самом деле идут деньги и в чём приоритет компании❓ Интересно было бы увидеть комментарии @Astra_Group. К альтернативным мнениям всегда стоит прислушиваться. Как говорил Чарли Мангер: "Лучшее, что может сделать человек, - это помочь другому человеку узнать больше". Классное убеждение для принятия решений и улучшения своих тчек зрения. Айти-компании находятся в пределе моего круга компетенции, поэтому я имею насыщенный взгляд на ограничения бизнес-модели данной компании🤔. Отказываясь инвестировать в эту компанию, я следую своей стратегии и использую дисциплинированный подход к выбору активов. Принимая решение инвестировать в Астру я должен принять на себя риски ее бизнес-модели ☝️ Фундаментальные особенности бизнес-модели Астры дают мне понять, какое решение - для меня.. Пульс не позволяет выкладывать посты длиной более 4 тыс. символов, поэтому приходится разбивать материал на несколько частей 😇 Набираем 7+ позитивных реакций на этом посте - выкатываю третью, заключительную часть❗️ В ней разберем топ-менеджмент, IPO компании, отзывы клиентов, зависимости компании и мнения CEO о своем собственном продукте! Там много интересного Были высказаны очень интересные комментарии под прошлым постом, анализируем их и после третьей части, картинка проявится до максимально точного уровня 🏆 #разбор

Почему я никогда не буду инвестировать в ASTR? Постраюсь развернуть ответ исчерпывающе, но лаконично. Сначала немного про себя: Мой основной бизнес находится в сфере IT-консалтинга. Я более несколько лет работал DevOps-инженером в найме 🤔 (это такая профессия, где ты занимаешься обслуживанием ИТ-инфраструктуры, если коротко, для обывателей). После ушел в Консалтинг и обучение. К слову, я понимаю о чем говорю по этому вопросу, ведь знаю эту кухню изнутри. Да, я не работаю в Астре, я не Ванга и я не владею инсайдерской информацией😇. Это просто мое мнение, не рекомендация. Я просто выражу здесь свои идеи, в эклектическом и фундаментальном подходе, не влезая глубоко даже в отчетность компании. Подписываемся, реагируем и погнали❗️ Бизнес модель ГК "Астра" заключается в этом: "Ключевым элементом экосистемы выступает операционная система Astra Linux, вокруг которой формируется портфель совместимых программных продуктов и сервисов" © цитата с сайта ГК "Астра" Топ-менеджмент компании весьма не активный, личного бренда топ-менеджмента, упрощенно говоря, нет🔥 Компания имеет конкурентное преимущество, благодаря поддержке государства, блокировок регулятором конкурентов. Её клиенты - государственные органы. Курс на Отечественное ПО идет полным ходом. Позиционирование понятно и перспективно в сценарии ограниченного закрытого интернета, как в Северной Корее👍 Астра имеет более 75% доли рынка российских операционных систем. Но это временная монополия. Пока забугорные конкуренты отдыхают, а #государство ограничивает их экспансию. В долгосроке такая ситуация весьма рискованна. Само по себе ПО использует ядро Linux. Астра зависит от Linux. Linux не является отечественным ПО и никогда не будет им являтся. Это международный продукт, основатель которого финно-американский программист🚀. Команда распредлена по всему миру. Ядро отечественными специалистами не будет переписано 🥲 По сути дела, в обертке российского ПО кроется конфета🍬 "кислинка". Где верхний небольшой слой сладкий, (отечественна разработка), а внутри Вас ожидает большая кислющая субстанция (космополитическая разработка) ОС "Astra Linux" - фундаментальный продукт🏦, на который навешаны прочие решения, составляющие в сумме целую экосистему. Это создает большие издержки📉 для миграции пользователей из прошлых продуктов конкурентов в новый... Пульс не позволяет выкладывать посты длиной более 4 тыс. символов, поэтому приходится разбивать материал на несколько частей 🥲 Набираем 5+ положительных реакций ❤️ на этом посте - выкатываю вторую часть❗️ Там делаем выводы, снимая пелену с глаз. Все становится очевидно... #разбор #айти #it_компании