T начинаю потихоньку собирать долгосрочную позицию по Тиньков, до 3% портфеля. На уровне поддержки (

Касаемо облигаций в юанях — вот выпуски, за которыми слежу, для себя выделяю Черкизово, Металлоинвест и ФосАгро. Пока не сильно опасаюсь резкой девальвации юаня, хотя такая возможность безусловно присутствует в рынке. Важно, что Китай как новая Империя, претендующая на мировую гегемонию, заинтересован в построении надежной репутации для своей валюты, особенно на фоне слабеющего доллара. Поэтому долгосрочная диверсификация замещаек между юанем и долларом вполне разумна. К перспективам евро продолжаю относиться скептически, и смысла заходить в евро облигации не вижу, особенно учитывая их более низкие доходности. Хотя волатильность сейчас впечатляет, могу ошибаться :) В случае кризиса/рецессии $ должен укрепиться. А далее печатные станки запустят все, и евро (теоретически) находится в более шаткой позиции к юаню и $. Конечно, противостояние сейчас накалилось в такой мере, что форс-мажоры могут прилететь разные. Поэтому золото растет рекордными темпами. RU000A10B4V0 RU000A10AYY8 RU000A10AXK9

Обещал разобрать свой (субъективный) опыт инвестиции в недвижимость. Наконец-то сделка завершилась: 6 мес поиска клиента, хотя сразу агрессивно выставили лучшую цену по району/дому (рядом «пустую» новостройку без ремонта со всеми скидками и ожиданием сдачи еще 2 года предлагают дороже), — квартира в отличном состоянии, с прекрасным ремонтом, и хорошим арендатором (40К/мес). Итак. 2014 год. Крым наш, первая волна санкций, рубль падает. В ноябре 2014 снял таки депозиты (средняя ставка по вкладам была тогда 8—9%) и решил купить инвест-квартиру. 12.11.2014 подписал договор долевого участия: «пустая» видовая студия 28.4 м (19 эт), дом-монолит, ЖК Планерный (Новые Химки), 2 остановки до метро. Сдача дома летом 2015 года. Цена 3,67 млн с оформлением (129 тыс за кв м). Курс на день оплаты 45.95₽/$. Пропущу в калькуляции форс-мажор, что квартиру мы получили только в марте 2020 (дом 5 лет простоял готовый, но без подключения к коммуникациям, застройщик оперативно обанкротился, предъявлять иски было некому). Ремонт сделали хорошо, качественно, за 2 мес — учтен в математике этой истории. Итого (сложный процент нигде не считаю). Прирост цены объекта в рублях за 10 лет составил 76% (7,6% годовых), плюс аренда в среднем (за 10 лет) составила бы ~5% = 230 тыс/год (начиналась с 18 тыс/мес, сейчас 40 тыс/мес), с учетом пауз на поиск арендаторов, форс-мажоров по неуплатам итп. Итого инвестиционный результат +12.6% годовых. В реальности после 10 лет нон-стоп аренды пришлось бы делать ремонт перед продажей, либо опускаться по цене — в нашем случае это не учтено (аренда началась с 2020 года). В долларах прирост цены всего 3% за 10 лет, + арендный доход примерно те же ~5%. В золоте квартира подешевела более чем вдвое, — если бы мы просто держали золото, то в рублях получили +500% за 10 лет. Важно отметить, что тогда золото свободно не торговалось, был большой спрэд на золотые монеты, и операции облагались НДС. Для интереса сравнил итоги 10 лет дохода от квартиры с владением топ акциями. Котировки Газпром упали на 9%, да и дивиденды не так сильно обогнали арендный доход. А вот Сбер сделал 4X, Лукойл 3X, при этом их дивиденды вдвое опередили доходность аренды. Выводы делайте сами. Отмечу, что это мой субъективный результат за конкретный период владения квартирой. На других интервалах иные объекты могут обеспечить отличные от приведенного результаты. SMLT PIKK LSRG