Группа МГКЛ подвела итоги 2024 года: рост чистой прибыли на 50% и выход в технологичный ресейл 2024 год стал для Группы МГКЛ MGKL годом качественного роста и трансформации бизнеса. Чистая прибыль увеличилась на 50% и составила 393 млн рублей. Существенный вклад в результат внесла операционная эффективность ресейл-направления: улучшилась оборачиваемость товаров, сократились резервы под обесценение займов, укрепился баланс. Консолидированная выручка Группы выросла почти в 4 раза, достигнув 8,7 млрд рублей. Рост обеспечили все ключевые направления: расширение офлайн-сети за счёт сделки M&A (+26 объектов в Москве и области под брендами «Мосгорломбард» и «Ресейл Маркет»), развитие онлайн-продаж и увеличение клиентской базы в сегменте залоговых займов. Существенный рост показала и оптовая торговля драгоценными металлами. Группа активно движется к статусу высокотехнологичной компании. Запущен MVP собственной платформы «Ресейл Маркет», до конца 2025 года планируется внедрение AI-технологии онлайн-оценки товаров. Это укрепит позиции на рынке ресейла. Среди других значимых достижений: • Повышение кредитного рейтинга ПАО «МГКЛ» агентством «Эксперт РА» до уровня ruBB со стабильным прогнозом. • Уменьшение доли ломбардного бизнеса в EBITDA ниже 50%, что открывает перспективы перехода в более высокую категорию рейтинговых методологий и может в будущем позитивно сказаться на ликвидности и стоимости акций. • Достижение уровня ROE в 37,3% — одного из лучших показателей среди публичных компаний. Сегодня Группу МГКЛ поддерживают более 37 тысяч инвесторов. Согласно бизнес-плану, к 2030 году компания планирует увеличить выручку до 32 млрд рублей, чистую прибыль — до 4 млрд рублей, а EBITDA — до 7,25 млрд рублей. Комментарий генерального директора: «2024 год стал для Группы МГКЛ годом качественного роста и трансформации. Мы превзошли прогнозы аналитиков по ключевым показателям, вышли в технологичный сегмент ресейла, сохранили и укрепили сильную базу в ломбардном бизнесе. Сегодня нас поддерживают уже более 37 тысяч инвесторов, и это лучшая оценка нашей стратегии. Показатель ROE 37,3% — прямое отражение эффективности построенной бизнес-модели».

ЦБ оставил ставку на уровне 21%. Смягчения не будет — пока. Главное из выступления Набиуллиной: • Инфляция: годовой пик в 4 кв. 2024, перелом к снижению ожидается уже в мае. • Ставка: без изменений. Для снижения ключевой ставки ЦБ пока не видит устойчивых сигналов. • ДКП останется жесткой на длительный срок — цель по инфляции (4%) только к 2026 году. • Вероятность повышения ставки снизилась, но смягчения в ближайшее время не будет. • Бюджет: возможна корректировка бюджетного правила — снижение цены отсечения нефти может дать дезинфляционный эффект. Валютный рынок: • Продление указа о нормативах по продаже валюты не влияет на курс. • Укрепление рубля пока неустойчивое, резких движений не ждут. • Иностранный капитал: нерезиденты на рынок не возвращаются. • Главные риски: замедление мировой экономики и падение цен на нефть. Что по рынку? Индекс Московской биржи практически достиг первой цели роста +10%, отмеченной ранее. Далее ожидаю коррекцию и формирование следующей волны роста в зону 3 100 пунктов. После пробоя этого уровня можем войти в долгосрочный лонг — в рамках старших циклов, это можно сделать через стратегии автоследования Импульс , Новая Волна или консервативно через Фонд облигаций IMOEXF MMM5 MXM5

📊 МГКЛ: обновлённый взгляд от Банка Синара Аналитики Синара подтвердили рекомендацию «Покупать» по акциям МГКЛ и повысили целевую цену до 4,2 руб. Потенциал роста — 71%, а с учётом дивидендов совокупная доходность может достичь 78%. 📌 Что повлияло на оценку: • Сильные операционные итоги 2024 и 1К25 • Снижение безрисковой ставки до 15,5% • Обновлённые планы по масштабированию бизнеса до 2030 г. 📈 Финансовые итоги 1К25: • Выручка — 3,34 млрд руб. (+4,5x г/г) • Портфель займов — 2,06 млрд руб. (+33%) • Клиенты — 51 700 человек (+12%) • Доля «залежалого» товара — снизилась до 10% (было 34%) 💡 Март оказался почти на уровне февраля — выручка просела всего на 2%. 🚀 Цели до 2030 года: • Выручка — 32 млрд руб. • EBITDA — 7,25 млрд • Чистая прибыль — 4 млрд • До 250 новых точек в Московском регионе • Развитие онлайн-платформы и ИИ-оценки • M&A + возможный запуск торговли золотом через Мосбиржу 💰 Прогнозы по ключевым метрикам: • Выручка в 2024 — 8,6 млрд руб. • Чистая прибыль — 440 млн руб. • Ожидаемые дивиденды — 0,18 руб. на акцию (доходность ~7%) • Прогноз P/E на 2025 — 6,1 • Дивидендная политика: до 50% прибыли по МСФО 📎 Итог: МГКЛ остаётся перспективным кейсом в секторе малой капитализации. У компании — быстрый рост, понятная стратегия, реальные дивиденды и высокая операционная эффективность. Синара считает: если промежуточные результаты подтвердят текущий темп — потенциал может быть даже выше. MGKL