Выплаты нефтяным компаниям в январе 2023: рост на 6,7%

Подведем итоги 10-й, 11-й и 12-й недель 2025 года у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. Десятая торговая неделя у нас была с 03 по 07 марта. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant снизилась на 1,13%; 2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 1,36%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,05%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 2,46%. Одиннадцатая торговая неделя у нас была с 10 по 14 марта. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant выросла на 0,62%; 2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 0,09%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,89%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 0,90%. Двенадцатая торговая неделя у нас была с 17 по 21 марта. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant выросла на 3,58%. Накопленная доходность с 1 января составляет 7,35%; 2) Стратегия Atlant РФ выросла на 2,12%. Накопленная доходность с 1 января составляет 2,49%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 0,11%. Накопленная доходность с 1 января составляет 11,22%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 0,63%. В прошедшие недели рынок по большому счету был в боковике. Акции следовали за комментариями политиков. Наш президент поговорил с президентом США, наметились первые шаги к прекращению конфликта на Украине. Но это не помогло рынку, так как его участники, судя по всему, ждали более быстрого завершения боевых действий. ЦБ оставил ключевую ставку неизменной, не смотря на то, что недельная инфляция постепенно пришла к средним значениям 2017-2021 гг. По мнению ЦБ текущее замедление неустойчиво, как и укрепление рубля. В итоге снижение откладывается либо до апреля, либо уже до лета. Тем временем наши компании частично отчитались, а кто-то даже объявил дивиденды. LKOH выплатит в июне дивиденд за 2-е полугодие в размере 541 руб., дивдоходность 7,5% - наибольшая в секторе. На данный момент нефтяники находятся под давлением из-за укрепления рубля, но ЦБ и Минфин считают, что это временное явление. Компания обладает кубышкой 1,2 трлн рублей, что позволяет ей зарабатывать на депозитах пока ключевая ставка остается 21%. Держим дальше. BSPB отчитался о прибыли в феврале в размере 5,1 млрд руб. Банк по итогам 2-х месяцев показал прирост прибыли на 9,9%. По итогам 2-го полугодия компания выплатит дивиденд 29,72 руб., дивдоходность 7,4% - наибольшая в секторе. Компания бенефициар высоких ставок, держим дальше. LSNGP также имеет одну из самых высоких доходностей на рынке и в секторе. Причем если за 2024 г. дивиденд составит 25,95 руб., то за 2025 г. он растет уже до 36-40. Транснефть, как и предыдущие компании может выплатить высокие дивиденды за 2024 г. в размере около 150-160 руб., а за 2025 г. уже около 200 руб. Акция не участвует в ралли и ушла с радаров инвесторов, ждем отчета за год. ВТБ, Магнит, Сургутнефтегаз ао до начала СВО стоили сильно дороже. Жду восстановления котировок после подписания мирных соглашений, апсайды тут до 100%. Добавили в портфель акции Совкомбанка. Компания не смотря на сложный год показала высокую прибыль. Жду рекордное ее значение по итогам 2025 г., менеджмент одновременно является и основными акционерами банка. Серьезно нацелен на результат и рост показателей. ОФЗ как Самолет и дивидендные акции держим под переоценку на фоне будущего снижения ставок, что неизбежно после подписания мирных соглашений. В целом продолжаем держать акции крепких компаний. Снижение ставки и мирное соглашение сильно переоценят акции в будущем. Всем удачи и успехов!