Повышение ключевой ставки до 18%: анализ и прогнозы

Войти

! Не смогла выйти на связь в пятницу, так сложились обстоятельства. Все заинтересованные, конечно же, уже в курсе про повышение ключевой ставки до 18% и его причины. Повторяться не буду. Отмечу только то, что мне показалось любопытным. • Регулятор выстроил свою риторику и пересмотрел все прогнозы в максимально жестком ключе, чего раньше не было (даже на прошлом заседании): возврат к цели по инфляции в 4% теперь ожидается только к 2026 году, а возврат к ключевой ставке менее 10% лишь в 2027 году. • Вскользь промелькнуло из уст главы ЦБ, что ставка 19-20% - это пик цикла роста, т.е. я делаю вывод, что выше этого уровня повышения не стоит ждать. • Как основная из причин недостаточного влияния высоких ставок на инфляцию была выделена мягкая риторика и прогнозы ЦБ по возврату ставок к снижению во втором полугодии текущего года. Последний тезис в совокупности с первым наталкивают на мысль, что регулятор может теперь блефовать, решая свои задачи. Почему нет - цель оправдывает средства. Каких-то сюрпризов глобально для меня на заседании не было. По-прежнему считаю, что ставки сейчас высокие и буду постепенно наращивать длинный гос. долг в своём портфеле. • Моя покупка сегодня: ОФЗ 26238 • Срок до погашения: 16,8 лет • Текущая цена: 526 руб. • Доход купоны: 1203,6 руб. • Доход дисконт: 474 руб. • Расход НКД: -10,7 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,58 руб. • Расход НДФЛ 13%: -216,49 руб. • Прибыль: 1448,83 руб. • Доходность: 16,4% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1040,28 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 28,2% Всем хорошей недели! До завтра. Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 100% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 5 месяцев и 15 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – 31.07.2024.

Добрый вечер! Не вижу альтернатив ОФЗ сопоставимых по доходности (не говоря уже о риске) среди корпоративных облигаций. Те же относительно надежные Новотранс или ВСК входящие в ТОП3 «СЕТ 3х15» в категориях долгосрочных корпоративных дают премию к ОФЗ настолько незначительную, что её почти и нет. Наверняка, если ЦБ достаточно долго будет держать высокую ставку и спровоцирует несколько ярких дефолтов, то рынок переоценит корпоративные бумаги относительно гос. бумаг. Но пока так. Поэтому я, как и вчера, выбираю для покупки ОФЗ 26240. Тем более завтра купонная отсечка (любители покупать бумаги без НКД – добро пожаловать). Доходность по этому выпуску формируется сейчас так: • Название: ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12 лет • Текущая цена: 568,1 руб. • Доход купоны: 837,6 руб. • Доход дисконт: 431,9 руб. • Расход НКД: 0 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,7 руб. • Расход НДФЛ 13%: -164,81 руб. • Прибыль: 1102,98 руб. • Доходность: 16,2% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 614,3 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 25,3% Всем выгодных решений! До завтра. #облигации

Добрый вечер! Почти две недели покупала только ОФЗ 26238. С сегодняшнего дня снова перехожу на ежедневную регулярность анализа долгового рынка и выбора бумаг для покупки. Алгоритмы, которые вычисляют доходность исправила – теперь цены облигаций подтягиваются напрямую с ресурсов Московской биржи минуя ресурсы-перекладчики, как было раньше (именно они время от времени подводили). Мой выбор для покупки сегодня – ОФЗ 26240. Доходности по длинным гос. бумагам немного снизились за последнее время на фоне идей о достижении пика ключевой ставки, но уверенности что дно пройдено, конечно нет. Неопределенности добавляют жесткие комментарии ЦБ и напряженная военно-политическая обстановка. Доходность по ОФЗ 26240 составляет 16,3%, но если регулярно реинвестировать доход, то гипотетически можно достичь доходности около 25%: • Название: ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12 лет • Текущая цена: 566,2 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 433,8 руб. • Расход НКД: -34,71 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,7 руб. • Расход НДФЛ 13%: -165,09 руб. • Прибыль: 1104,81 руб. • Доходность: 16,3% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 598,4 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 25,1% • Название: ОФЗ 26238 SU26238RMFS4 • Срок до погашения: 16,8 лет • Текущая цена: 550,7 руб. • Доход купоны: 1203,6 руб. • Доход дисконт: 449,3 руб. • Расход НКД: -13,42 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,65 руб. • Расход НДФЛ 13%: -212,92 руб. • Прибыль: 1424,91 руб. • Доходность: 15,4% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1135,05 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 27,7% Всем хорошей недели! До завтра. #облигации