Добрый вечер! С пятницей!
Завершилась еще одна сложная неделя для классических облигаций. Доходности растут: кривая за прошедшие 5 торговых сессий поднялась еще в среднем на 0,3%. О данных по инфляции написала вчера, а сегодня уделю внимание другой, более неприметной, но важной, тенденции.
Число корпоративных банкротств в 1 квартале увеличилось на 53% относительно такого же периода в прошлом году. Абстрактная цифра, сама по себе пока не критична, но напоминает о том, что в период высоких ставок на эмитентов долговых бумаг ложится большая нагрузка. И чем длительнее этот период, тем критичнее воздействие: компании с большой долговой нагрузкой вынуждены перекредитовываться под более высокие проценты, тем самым еще более ухудшая своё состояние. Об этом нужно помнить при формировании портфеля.
Сегодня я возвращаюсь к покупке длинных ОФЗ. На этот раз это будет бумага с наибольшим дисконтом цены к номиналу, а именно:
• Название: ОФЗ 26233
$SU26233RMFS5
• Срок до погашения: 11,3 лет
• Текущая цена: 591,3 руб.
• Доход купоны: 699,66 руб.
• Доход дисконт: 408,7 руб.
• Расход НКД: -12,54 руб.
• Расход комиссия брокера 0,3%: -1,77 руб.
• Расход НДФЛ 13%: -142,23 руб.
• Прибыль: 951,82 руб.
• Доходность: 14,3%
• Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 389,63 руб.
• Доходность с реинвестированием купонов: 20,1%
Хороших выходных! До понедельника.
Пояснение.
Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а
@T-Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже:
- находится в работе – 1 месяц и 29 дней;
- причина ошибки – определена;
- срок исправления – не определен.
#ошибкатинькофф