💻 Астра ASTR - целевая цена достигнута. Что делаю с позицией дальше? Обзор моей двухмесячной давности, DCF-модель по компании и проведенные расчеты в очередной раз помогли неплохо заработать. 435 руб. цена покупки, 515 руб. - целевая цена, которая была достигнута. Вопрос: что я делаю с такими позициями дальше? Закрываю, сокращаю, ставлю тейк-профиты? Сегодня поделюсь немного своей стратегией. Прошлый обзор был, если что, здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Alex.Sidenko/2009509f-a3b7-4867-b58c-956a510692ba/ 1️⃣ Первый вопрос, на который я для себя отвечаю, когда какая-то идея достигла своей целевой цены: вижу ли я какой-то иной актив, который мне принесет больше? Если выразиться профессионально: анализирую альтернативную доходность. Условно, я понимаю, что на горизонте года фонд ликвидности скорее всего принесет около 20% годовых. Если продолжать держать Астру по такой цене, сможет ли она через год стоить 515*1,2=618 руб. или нет? Естественно, учитывая наличие риска в акциях, я буду хотеть заработать на ней больше этой величины. 2️⃣ Дальше процесс анализа альтернативной доходности продолжается. Есть ли какие-то акции с более высокой ожидаемой доходностью? Есть ли альтернативы в той же отрасли с более высокой ожидаемой доходностью? И т.д. В данном случае Астра в том числе диверсифицировала мой портфель в части IT, вместе с Диасофтом и Яндексом. Вопрос потенциала в этих двух бумагах также остается открытым, это тема отдельного поста. Но вот в других секторах, особенно учитывая наличие у меня в портфеле и других IT-игроков, в целом можно поискать идеи с 20%+ ожидаемой доходности, поэтому здесь Астра после прошедшего роста уже не будет являться для меня фаворитом. 3️⃣ Дальше нужно понять - изменилось ли как-то ситуация с момента моей покупки компании? И было ли это учтено при расчете фундаменатальной стоимости? Может быть модель стоит обновить? Да, у нас появилось больше предпосылок «к миру» и снижению ключевой ставки, однако в целом сценарий постепенной нормализации ситуации и был заложен в мою DCF-модель. По самой компании, ее результатам, прогнозам и прочему новостей не было, поэтому модель является актуальной, как и целевая цена по ней в 515 руб/акцию. 4️⃣ Ну и последний момент, иногда на рынке чуть ли не самый важный. Несмотря на наличие какой-то фундаментальной оценки и стоимости, цена акции зависит от спроса и предложения на нее. Пока покупок акции больше, чем продаж, она будет расти, и наоборот. Стоит ли продавать акцию только лишь при достижении целевой цены на растущем рынке? В моем понимании - нет. Мы можем увидеть продолжение роста, скачки, пампы и прочие штуки, не имеющие отношения к фундаменталу, но постоянно происходящие на рынке. Поэтому я в таком случае выбираю стратегию наблюдателя: после достижения целевой цены, слежу за акцией одну-две недели. Если дальнейшего движения нет, либо начинается нисходящее движение, то тогда уже закрываю позицию. В противном случае удерживаю, пока она растет, сама или вместе с рынком. Как вам такой алгоритм? Схож ли чем-то с вашим, или вы поступаете по-другому? Ну и главное, обратил ли кто-то из подписчиков внимание на акцию после моего разбора, и смог ли тоже заработать на ней? 🔥 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит

Сургутнефтегаз. Про секреты нефтяного гиганта и неэффективность в его див.гэпах Сегодня акции Сургутнефтегаза SNGS в лидерах роста, как раз отличный повод о них вспомнить. Но на самом деле я вспомнил чуть раньше, а кто посмотрел мое недавнее видео, мог вспомнить вместе со мной и теперь удерживать интересную позицию в портфеле. Да, я понимаю, что как-то обосновывать именно сегодняшний рост акций смысла нет, но я рассматриваю долгосрочный потенциал, и как раз об этом и рассказываю в последнем видео из проекта #52недели52отчетности - смотреть на youtube или ВК. 🔸 Youtube: https://www.youtube.com/watch?v=aioTH2tX_wY&t=37s 🔸 ВК: https://vk.com/findaystocks?z=video-217426778_456239036 В видео рассказывал про все факторы, но в посте решил затронуть один интересный, о котором почти никто не говорит - а именно особенность див.гэпа (преимущественно в обычных акциях). Вы вообще задумывались раньше, с чем связан див.гэп? Я попытался загуглить и ни в одном брокере не нашел именно экономической сути див.гэпа, везде просто пишут, что акция падает на размер дивиденда из-за падения спроса… На самом же деле, за этим разрывом в котировки стоит экономическая природа, а именно - уменьшение капитала компании в результате выплаты, которое сопровождается и снижением денег (активов) на балансе. Давайте простой пример возьмем. У компании на балансе есть только деньги - 100 руб. Всего у компании 100 акций стоимостью по 1 рублю, она торгуется на бирже справедливо. И тут в один момент компания решает выплатить 50 руб. дивидендов. Что произойдет в момент выплаты? Каждый инвестор получит по 0,5 руб., а у компании капитал и деньги уменьшатся на 50 руб. Справедливая цена компании уменьшится до 50 руб., а одной акции - до 50 копеек. На графике мы увидим это в виде див.гэпа. Итого компания подешевеет, а инвестор останется с тем же рублем (только 0,5 получит в виде дивов и 0,5 - котировка акции). И да, действительно в большинстве компаний примерно так и происходит. НО НЕ В СУРГУТЕ! Вы же помните, что у компании на балансе 6 трлн рублей кубышки, на которую она будет зарабатывать минимум 0,5 трлн руб. ежегодно? А знаете размер див.выплаты? Чуть более 0,1 трлн руб! Итого, див.выплата не оказывает реального влияния на капитал и денежные средства на балансе - их все равно дох...! Как итог - любой див.гэп в акциях Сургута - неэффективность, которая возникать не должна. Удерживая такие акции, вы будете получать дивиденды просто бонусом. Для префов SNGSP чуть сложнее (ожидаемая див.доходность следующего года будет влиять на справедливый размер гэпа), но фундаментально идея та же. #пульс_оцени #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе

📊 Детский портфель - брокерский счет. 38 месяц. Пора покупать акции! Помните, как звучал мой заголовок в прошлом месяце: «Пора покупать акции?». Именно в прошлом месяце я ждал «дно» по российскому рынку, и совершил самую большую закупку акций с начала ведения проекта. Именно в прошлом месяце счет за долгое время опустился ниже депозитного, а в этом месяце прибавил более 10% за 1 месяц (почти +30к) и снова вырвался в лидеры. Вы видите заголовок этого поста? «Пора покупать акции!». Теперь вопросов к этому у меня уже нет. Я решил не дожидаться инфы по инфляции, т.к. считаю по текущим ценам и с текущий ДКП акции привлекательными при любой инфляции. Да, мы с вами можем увидеть какие-то коррекции, снижения и взлеты, но долгосрочно считаю текущую точку входа одной из самых интересных. Точнее самой интересной она была в прошлом месяце, а сейчас докупаюсь уже по-немногу 😉 Но в любом случае, самым привлекательным активом сейчас я считаю именно акции! (напомню, что в этом портфеле у меня и облигации иногда более 50% занимали) Что добрал в этом месяце: 1️⃣ ЭсЭфАй SFIN. Очень интересная история как сама по себе, так и с точки зрения более дешевой покупки Европлана. Держал и ранее, получил дивы, буду держать и дальше. 2️⃣ Сургутнефтегаз обычка SNGS. Крайне недооцененная история, но со своими рисками и особенностями. В ближайшее время на канале выйдет подробный ролик о нем, о всех секретах и загадках учета «кубышки» в его оценке. 3️⃣ Совкомбанк SVCB. Хотелось бы дешевле, но беру пока по цене, которой дают. Идеальный набор 13-14 рублей. Отличная история на среднесрок, отчеты, даже при сохранении ставки в 21% весь год - удивят. 💭 На счету рекордные 253 593 руб. Не думаю, что мы сможем постоянно на 10% прирастать, но закончить год выше депозитов - однозначно. Проверим, на сколько я окажусь прав 😉 #детскийпортфель #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе