👨‍💻 Год за два Прошел ровно год с тех пор, как ASTR вышла на биржу: акции торгуются на +60% выше цены размещения, а сама компания уверенно идет к своей амбициозной цели - утроить бизнес за 2 года. Смотрим на операционные результаты 🔽 🗓️ За 9м2024 года отгрузки удвоились (+98%), по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом бизнес сезонный, и пик отгрузок приходится на конец года, так что по итогам 2024 можем увидеть еще более сильные результаты 🎯 Позитивно то, что менеджмент Астры жестко замотивирован на выполнение ключевой цели: бизнес должен утроиться по итогам 2025 года. Текущие темпы роста уже создают неплохой запас прочности на следующий год. Для понимания динамика годовых отгрузок: 2022 6,4 млрд 2023 11,2 млрд 💵 А за 9м2024 года Астра заработала 10,2 млрд рублей - то есть почти как за весь прошлый год, а по итогам 2024 мы можем ожидать еще значительно больше по моим оценкам! ❓ За счет чего такой рост? Импортозамещение в IT - массовый переход на отечественные операционные системы (76% рынка у Астры) и связанные продукты. Также в августе компания представила обновленную Astra Linux 1.8, которая работает быстрее и удобнее, а еще безопаснее. 💻 Расширяется и экосистема продуктов. В 3кв запущены защищенная облачная платформа Astra Cloud и «командный центр» IT-инфраструктуры Astra Monitoring. Высокие оценки получает почтовый сервис RuPost, а SBER, например, перешел на продукт Termidesk вместо иностранного Citrix: теперь более 150 тысяч сотрудников банка будут использовать виртуальные рабочие места на отечественном ПО. Хотя у Сбера очень мощная собственная IT-база, он выбрал именно Астру для этой задачи. В 3кв решения Астры начали внедрять ВТБ, АЛРОСА, Европлан - так что клиенты у компании очень серьезные. Хотя новой точкой роста становится и малый и средний бизнес, для которых компания выпустила адаптированные продукты 🧐 Мне Астра казалась дорогой — тем более по 700₽ весной. Но учитывая темпы развития бизнеса, сейчас она выглядит как одна из самых интересных IT-компаний на рынке, сочетая в себе большой масштаб вместе с кратным ростом. Год на бирже позади с результатом +60%, это очень хорошо. Думаю, дальше нас ждет еще больший рост. Согласны? — 👍

⏰ Остаются считанные дни до старта торгов акциями Озон Фармацевтика. Недавнее успешное размещение Аренадаты DATA показало, что даже несмотря на сложный и слабый рынок IPO - быть. Вопрос в адекватности оценки компании Бизнес Озон Фармацевтики я уже разбирал, а сейчас вопрос в студию: что у нее с оценкой? 💊 Озон Фармацевтика выходит с оценкой 30-35 млрд рублей (без учета привлеченных средств), размещая при этом до 10% капитала в формате cash-in: то есть все деньги пойдут в компанию на дальнейшее развитие. 🔍 Взглянем на мультипликаторы: EV/EBITDA = 4: это соответствует оценке, например, SBER, только Озон Фармацевтика растет быстрее, да еще это и фарма, где оценки традиционно выше, чем в банковском секторе. P/E = 7: в этом показателе мы смотрим уже на чистую прибыль. Тоже прям недорого для компании, растущей на 30% в год. Для сравнения, у PRMD оба показателя в 2,5 раза выше (за 2024 год), и по мультипликаторам Озон Фармацевтика ближе всего к MDMG, хотя растет быстрее и рентабельность выше. 🏥 На мой взгляд, Озон Фармацевтика выходит с хорошим дисконтом, понимая сложность рынка и принимая во внимание настороженное отношение инвесторов к IPO в целом, думая об интересах инвесторов и давая им возможность заработать вместе с компанией Почитал огромный обзор Т-инвестиций со всеми выкладками и расчетами; в двух словах, аналитики банка в самом консервативном сценарии оценивают потенциал роста до справедливых значений в моменте от +20%; а по методу оценки DCF апсайд и вовсе 2х 🤔 Пожалуй, правда где-то посередине. Объем размещения и так небольшой, а к тому же половину выгребут институционалы, уже подавшие свои заявки. Да еще и компания дает ощутимый дисконт. Жду бодрого старта торгов уже 17 октября, а сбор заявок закрывается на день раньше 👍 - если мои мыли были полезны Идете в IPO?

🔥 КОНКУРС Друзья, рад поделиться отличной новостью! Т-Банк запускает первый образовательный онлайн-интенсив “ТОЛК” по финансам и инвестициям (https://t-tolk.ru). Это отличная возможность узнать всё о деньгах и финансовой грамотности, и я решил разыграть среди своих подписчиков два бесплатных билета на тариф GOLD и один на PLATINUM! Что нужно сделать для участия: 1) Написать пост на одну из тем: — Почему я хочу на ТОЛК — Почему важна финансовая грамотность — Как начать инвестировать с 1000 рублей 2) Указать ССЫЛКУ ( https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse&utm_medium=pulse.unp&utm_campaign=investments.investments.inv.conf_tolk_24_pulse_bloggers_9oktober_konkursy_pulse_tg) на интенсив 3) Написать в комментариях под этим постом «участвую» и оставить свой email для получения промокода. Критерии оценки: — Подача материала — Качество изображения — Интересный сюжет Конкурс продлится с 14 по 18 октября, а итоги мы подведём в день окончания. Не упустите возможность повысить свою финансовую грамотность и выиграть бесплатный билет на интенсив. Удачи!