📦 $OZON: темпы роста замедляются, но эффективность бизнеса

выходит на новый уровень OZON опубликовал результаты за 2025 год, и они вышли, мягко говоря, любопытными. Оборот GMV увеличился на 45% до 4,16 триллиона рублей, выручка подскочила на 63% до 998 миллиардов, а скорректированная EBITDA взлетела почти в четыре раза до 156,4 миллиарда. При этом чистый убыток за год составил всего 0,9 миллиарда, но главное не это, а то, что компания выдала три подряд прибыльных квартала — во втором, третьем и четвертом кварталах суммарно заработали почти 7 миллиардов чистыми . То есть тренд на улучшение финансовой дисциплины очевиден. Основным генератором прибыли, как и ожидалось, выступает финтех-направление. Выручка Ozon Банка выросла в 2,2 раза до 195,2 миллиарда, скорректированная EBITDA удвоилась до 65,3 миллиарда, а прибыль до налогообложения увеличилась в 2,3 раза до 59,9 миллиарда . То есть внутри экосистемы уже сформировался мощный денежный поток, который помогает перекрывать операционные расходы основного бизнеса. На 2026 год компания прогнозирует замедление роста GMV до 25-30%, но это вполне осознанная история. Выход на чистую прибыль по итогам года уже заложен в планы, а рентабельность по скорректированной EBITDA выросла с 6,5% до 15,7% — это серьезный скачок в эффективности . Конечно, добавились риски в виде возможного регулирования и налога на импортные товары с 2027 года, но в моменте OZON выглядит как один из главных бенефициаров структурных изменений в e-commerce. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥