🔶 $SNGSP и его магическая кубышка, тут все сложнее

чем кажется Все почему-то зациклились на иранском конфликте, но история с привилегированными акциями Сургута намного глубже и интереснее. Главный козырь компании — это их валютная кубышка, которая делает их основным бенефициаром любого ослабления рубля, и вот тут как раз назревает интересный момент. Минфин по слухам собрался снижать цену отсечения в бюджетном правиле аж до 45-50 долларов за баррель, и если это случится, ЦБ придется заметно урезать продажи валюты, что неминуемо толкнет рубль вниз. Тут вообще забавная ситуация складывается: проценты, которые компания получает по своим валютным депозитам, уже давно перекрывают прибыль от основного бизнеса. При этом Сургутнефтегаз уже давно в санкционных списках и новых рисков, которые могли бы кардинально изменить историю, я лично не вижу. Получается такая себе защитная история с бонусом в виде чувствительности к курсу доллара. По моим прикидкам, если бюджетное правило поменяют и рубль таки ослабнет, только дивидендная доходность за 2026 год может выстрелить на 15%, а за два года и на все 30%. Другие наши нефтяники такие цифры вряд ли покажут, поэтому неудивительно, что бумага на прошлой неделе уже начала показывать опережающую динамику. Тут главное не забывать про валютную переоценку и как она влияет на итоговый финансовый результат. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥