📊 Отчёт $SFIN — это как вскрыть кейс с

сюрпризом. Операционный доход просел на 23%, чистая прибыль обвалилась на 60%. Виноваты снижение доходов от Европлана, просадка по ВСК и бумажные убытки от переоценки облигаций. Но настоящая интрига не в прошлом, а в том, что лежит на балансе. Европлан (оценка 57 млрд + 6 млрд дивидендов в пути), доля в ВСК (~30 млрд), пакет М.Видео и портфель ценных бумаг. Итог: активы на ~105 млрд при текущей капитализации всего в 85 млрд. Дисконт есть, его многие просто не замечают. Дальше — математика интереснее. После выплаты дивидендов от продажи Европлана и выкупа акций, капитализация может сократиться до 33 млрд, а на балансе останется активов на 48 млрд. Следующий крупный шаг — продажа ВСК, которая может привести почти к 100% дивиденду от текущей цены. Даже если ВСК продадут чуть дешевле, дисконт к реальной стоимости активов останется вопиющим. Особенно на фоне некоторых компаний, которые торгуются с «нарисованной» капитализацией при нулевых активах. Помни, что это лишь расчёт потенциальных сценариев. Продажа активов может затянуться или пройти на менее выгодных условиях, а рынок может не сразу оценить эту историю. Всегда есть риски. ‼️ Если тема инвестиций в дисконты и специальные ситуации зацепила, загляни в профиль — там уже опубликована подборка акций с другим мощным драйвером: мирными переговорами. 🔥 👉 Переходи и изучай список, пока идеи не стали общим местом!