🗿ЦБ просит от банков буферы для защиты от кризиса. Помимо повышения ключевой ставки, которая в среднем закладывается на уровне 20-23% в 2025 году, ЦБ преследует еще одну стратегическую цель - снижение темпов кредитования. Успех в достижении последней во многом зависит от самих участников финансового сектора - банков. Но, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики, они пока не спешат к замедлению кредитования населения и бизнеса, которым становится все сложнее занимать деньги, а значит, велика вероятность возникновения дефолтов при ожидаемом замедлении российской экономики в следующем году. Именно для подстраховки банковского сектора на случай развития самого неблагоприятного сценария - банкротства среди эмитентов происходят по принципу домино - центробанк предлагает финансовым организациям создать «подушку безопасности». Для этого ЦБ уже с 1 февраля, а не с 1 июля 2025 года, как предполагалось ранее, повышает антициклическую надбавку для банковского капитала на 0,25 п.п. С 1 июля эта надбавка должна будет достигать размера 0,5 процента от активов, взвешенных по риску. Также регулятор обращает внимание на то, что по потребительским кредитам и ипотеке, рост которых замедлился, банки активно формируют макропруденциальный буфер капитала (1,1 трлн рублей на 1 октября), а вот по быстрорастущему корпоративному портфелю запас капитала на покрытие системных рисков пока не сделан. В $VTBR ВТБ уже сообщили, что новые меры потребуют от него изыскать 60 млрд рублей к началу февраля и такую же сумму к началу июля, то есть банк будет “скрести по сусекам”, сообщил журналистам первый зампред правления кредитной организации Дмитрий Пьянов. Решения Банка России являются дополнительным осложняющим фактором для выплаты дивидендов в 2025 году, также заявил Пьянов. Но при этом тот же $SBER $SBERP “Сбербанк” ежегодно демонстрирует образцовые для банковского сектора показатели прибыльности и устойчивости, регулярно делясь прибылью с акционерами через выплаты дивидендов. Поэтому нагружающим свой капитал более рисковыми активами с сомнительной перспективой при турбулентности в экономике банкам регулятор дает достаточно времени для формирования дополнительного буфера. Несложно предположить, что банки могут дать неоднозначную ответную реакцию на решение ЦБ. Влияние антицикличной надбавки на разные банки будет неоднородным. Так, например, на “Сбер” или $T “ТКС Холдинг” оно будет, по-видимому, не очень значительным, тогда как для ВТБ с его и так довольно уязвимой капитальной позицией нововведение создаст дополнительные сложности, о чем уже высказалось руководство банка. Волноваться о дивидендах за 2024 год не нужно - этим выплатам быть. Что касается дивидендов, в условиях торможения кредитования банковская ликвидность должна восстановиться, и прямым препятствием для выплаты дивидендов по итогам 2024 года быть не должна. ---------------------------------------------------------- Канал для новичков "простыми словами о рынке". Вход по акционной цене. ✅Подписывайся, не пожалеешь 👇 https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/Batman_News_School?utm_source=share 📊 В своих стратегиях мы положительно смотрим на весь банковский сектор в целом и удерживаем позиции по Сбербанку. Сейчас в стратегии интересная точка входа: &Грош цена. На пенсию внукам вход от 3к &Национальное достояние вход от 12к &Абсолютная величина вход от 65к --------------------------------------- Хэштеги для охвата: #новичкам #новости #пульс #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #обучение #прояви_себя_в_пульсе #аналитика