$USDRUBF $USDRUB Продолжение 1️⃣ блока про расчёт "вечного" фьючерса в Тинькофф-инвестициях (ТИ). Сразу напишу 2 важных дисклеймера: 📌 Во всех скриншотах я сознательно удалил информацию с конретными цифрами, потому что цель данной статьи - не обсуждение конретной сделки, а принцип расчёта. То есть не важно - купили Вы фьчерс или продали, важно уметь его правильно расчитывать. 📌В комментарии к предыдущему посту пришла поддержка из @T-Investments и написала, что "знает о проблемах и работает над ними". Оставим это на совести коллег и пожелаем им удачи в решении проблем. Тем временем мы научились правильно считать вариационную маржу по вечному фьючерсу, но самое важное - это уметь считать реальный финансовый результат (а именно, сколько денег Вы заработали). Я сделал скриншот из вкладки по "вечному" фьючерсу из Мобильного приложения ТИ, в нем отображаются: 🔹 позиция по контракту (тут всё просто - сколько контрактов купили/продали) 🔹 стоимость контракта в портфеле (как изменилась текущая цена относительно средней цены покупки имеющихся контрактов). Кажется, что эта Ваша прибыль, но это не так!!! Об этом чуть ниже. 🔹 вариационная маржа (а вот тут начинается фокус! Помните я писал, что ВМ считается не от цены контракта, а от значения USDRUB_TOM? Так вот, ВМ в этом пункте - это разница между последней ценой клиринга (т.е. USDRUB_TOM) и текущей ценой фьючерса! Если на пальцах, то контракт USDRUBF торгуется условно по 64 пт., наступает клиринг, на нём формируется расчётная цена USDRUB_TOM в 60 руб., происходит клиринг, а затем торги возобновляются и ВМ опять сравнивается между 64 пт. и 60. Пока USDRUBF торгуется выше USDRUB_TOM, в этом пункте у Вас всегда будет "+", если Вы в лонге) Теперь перейдём к отчёту брокера ТИ, это важно. Вам нужно сформировать налоговый отчёт. Далее найти поле "ПФИ базисным активом которых НЕ являются ценные бумаги или фондовые индексы" и найти поле "Финансовый результат". Это поле отображает Ваш финансовый результат от торговли "вечными" фьючерсами (и любыми валютными фьючерсами). Финансовый результат в этом отчёте - и есть Ваша прибыль (убыток), который зафиксирован системой. Чтобы он был точным, то к этому полю надо прибавить (или вычесть) сумму вариационной маржи (см. выше). Вот это и будет Вашим реальным финансовым результатом...только на несколько дней до текущего дня! По непонятным мне причинам ТИ формирует налоговые отчёты с задержкой в несколько дней. Надеюсь, что Вы уловили суть, потому что это не так просто и совсем не очевидно. Удивлены своим финансовым результатом? Не соответствует полю "стоимость контрактов в портфеле"? Всё верно, тут нет ошибки! Потому что "стоимость контрактов в портфеле" НЕ УЧИТЫВАЕТ swap rate, которую Вы УЖЕ ЗАПЛАТИЛИ за удержание позиции, а налоговый отчёт - учитывает. Давайте на пальцах (как я понял, это все очень любят): Вы купили 1 вечный фьючерс за 64 пт., продержали его 180 дней и продали за те же 64 пт. В поле "стоимость контрактов в портфеле" перед продажей у Вас будет отображаться 64 -> 64 (результат: 0), а вот в налоговом отчёте будет - Х рублей, где Х = 180 дней * swap rate (прочитай предыдущую статью, если не помнишь что это такое). Если же вы продали "вечный" фьючерс за 64 пт. и его потом откупили за 64 пт., то у вас будет тот же Х, только с "+". ❓Хорошо, скажете Вы, я знать не знал про этот swap rate, как же теперь мне понять, сколько я УЖЕ по нему заплатил? ❗️Ответ (один из способов): формируете отчёт брокера и в нём находите п. 3.3, в котором отображаются списания и начисления ВМ по всем контрактам в разбивке. Идёте на сайт Московской биржи и находите итоги торгов USDRUBF по каждому дню с ценой расчётов. Делаете таблицу, где сравниваете сколько Вам ДОЛЖНЫ БЫЛИ БЫ начислить ВМ исходя только из расчётной цены и сколько Вам РЕАЛЬНО начислили. Разница в этих значениях и будет уже уплаченный swap rate. Надеюсь, что было полезно. На этом 1️⃣ блок закончен, мысли про контанго напишу позже 😊