🤵 Правительство Российской Федерации объявило о возобновлении действия экспортных пошлин на уголь с 1 марта 2024 года. Пошлина будет взиматься с привязкой к валютному курсу: при курсе 80-85 рублей за доллар она составит 4%, при 85-90 рублей за доллар — 4,5%, при 90-95 рублей за доллар — 5,5%, а при 95 рублях за доллар и более — 7%. ↘ Для "Мечела" $MTLR негативный эффект от пошлин в 2024 году составит около 3,5-4,0% EBITDA при доле выручки от экспортных продаж в угольном дивизионе около 60%. ⤵ Для "Распадской" $RASP негативный эффект от пошлин составит около 6,0-7,0% EBITDA, так как уголь составляет 100% выручки компании, при этом около 35% продаж идут на экспорт. 🤔 Однако, несмотря на негативное влияние пошлин, аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции "Мечела" из-за привлекательной оценки: акции торгуются с мультипликатором 12М EV/EBITDA 3,4х, предлагая около 25% доходности по FCF на следующий год. 🧐 Аналитики также сохраняют осторожный взгляд на акции "Распадской" из-за высокой оценки: акции торгуются с мультипликатором 12М EV/EBITDA 4,2х, и с доходностью FCF на следующий год около 8%. Постоянно следим за актуальными новостями. С Вас подписка😎 🪄 Подключайте автоследование 📝В профиле Вы сможете найти их описание.