Дивиденды Башнефти: 199,89 рублей на акцию

Войти

. СД Башнефти рекомендовал дивиденды в размере 199,89 руб. на обыкновенную и привилегированную акции. Дивидендная доходность обычки составит около 12,1%, а префов — около 13,8%. Такой размер выплат является одним из самых высоких в секторе, и выглядит впечатляюще, особенно на фоне рекомендации низких дивидендов Сургутом , о чем мы писали сегодня. В целом, как мы отмечали ранее, акции Башнефти показали удивительно сильную динамику с начала года. Рекомендация дивидендов сделала свое дело, и в моменте обычка растет на 76% от уровней начала года, а префы – на 122%. 🤔Очевидно, высокие выплаты связаны с сильными финансовыми результатами за 2022 г. Это подтверждается и ростом добыча нефти в Республике Башкортостан в 2022 г. и данными по стоимости чистых активов (СЧА) компании на конец 1П2022, свидетельствующими о росте чистой прибыли на 91,7 млрд руб., как мы и писали ранее. Отметим, что окончательное решение по дивидендам за 2022 г. – за акционерами. Их заседание состоится 21 июня. На наш взгляд, дивиденды все-таки будут утверждены. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 7 июля, а значит, из-за режима торгов Т-2 акции необходимо купить акции не позднее 5 июля для вхождения в реестр акционеров. Соответственно, уже 6 июля в акциях Башнефти начнется дивидендный гэп. 🔍Что касается перспектив компании на 2023 г., то нам кажется, результаты 2022 г. будет сложно превзойти. Главным причинами станут более низкие уровни цен и тот факт, что материнская компания - Роснефть ограничивает свою добычу именно через Башнефть. На фоне объявленного снижения добычи в России операционные показатели Башнефти могут пострадать. Дополнителным негативным фактором может стать снижение маржи нефтепереработки, которая является важным сегментом бизнеса компании.

📌«ЕВРАЗ»: иногда они возвращаются Вчера на Мосбриже начали торговаться акции компании «ЕВРАЗ» под тикером EVRZ EVRZ. Стоит ли брать акции? «ЕВРАЗ» — крупный российский металлургический холдинг с полной вертикальной интеграцией. Компания включает в себя как сталелитейные, так и добывающие активы (железная руда и уголь): НТМК, ЗСМК, «Евразруда», а также некоторые другие, в том числе, дивизион по производству пентоксида ванадия. Холдинг ранее имел британскую юрисдикцию: его расписки до 2022 года торговались на Лондонской фондовой бирже. Однако затем на основании закона об экономически значимых организациях компания вернулась в российский периметр. ➡️Торги стартовали с цены 60 руб. за бумагу, в начале торгов наблюдалась крайне высокая волатильность: максимум был зафиксирован на уровне 87,89 руб. Мы оцениваем само событие как позитивное. Однако сомневаемся, что именно сейчас стоит ввязываться в игру с акциями «ЕВРАЗ»: 1️⃣Бумаге присвоен третий уровень листинга. Это означает низкую ликвидность, потенциально высокую волатильность и, следовательно, повышенные риски. С начала дня объем торгов акциями «ЕВРАЗ» составил около 37 млн руб. (для сравнения, «Северсталь» CHMF — порядка 250 млн руб.). Это косвенно может говорить об очень низком free-float. 2️⃣Сейчас невозможно оценить фундаментальную составляющую, поскольку последняя опубликованная отчетность датирована 1 полугодием 2022 года. 3️⃣Российский рынок стали и сырья для ее производства находится в депрессивном состоянии. Лишним тому доказательством служат недавние финансовые результаты «Северстали» и ММК MAGN. Предполагаем, что у «ЕВРАЗ» ситуация аналогичная. 4️⃣Еще одно немаловажное обстоятельство — это «Распадская» RASP, в которой ЕВРАЗ владеет 93,24% акционерного капитала. В последние годы из-за зарубежной прописки «Распадская» не могла выплачивать дивиденды. И это вряд ли изменится в ближайшем будущем: Во-первых, за 2025 год «Распадская» оказалась убыточна на уровне операционной прибыли. Во-вторых, накопленная ранее нераспределенная прибыль существенно снизилась на конец 2025 года: по сравнению с 2023 годом сокращение данной статьи баланса составило 33%. Вывод? Полагаем, что пока акции «ЕВРАЗ» и «Распадской» выглядят слишком рискованно. Сильные движения не исключены, но это в настоящее время может быть продиктовано лишь повышенной волатильностью. Вопрос о полноценном IPO «ЕВРАЗ» пока остается открытым. #аналитика #россия

📌Дивиденды МД Медикал В конце прошлой недели СД МД Медикал MDMG (бренд «Мать и дитя») – одного из лидеров на рынке частных медицинских услуг, рекомендовал по итогам 2025 г. направить на дивиденды 47 руб. / акция, что соответствует дивидендной доходности в 3,6%. ГОСА состоится 25 июня, дата отсечки – 14 июля. Отметим, что с учетом промежуточных выплат итоговые дивиденды за полный 2025 г. составят 89 руб. / акция или около 62% от годовой чистой прибыли. Общий объем в % от прибыли, конечно, оказался ниже, чем в прошлом году, но здесь важно понимать, что те выплаты после редомициляции в 2024 г. включали дивиденды, пропущенные за предыдущие периоды. Более того, сама по себе выплата в 62% от чистой прибыли является достаточно высоким уровнем и позитивным фактором, подтверждающим устойчивый рост компании. 🔍Наше мнение Мы сохраняем позитивный взгляд на акции МД Медикал. Компания показала сильные результаты как по итогам 2025 г., так и уже по итогам 1кв2026. Так, несмотря на высокую базу 1кв2025, общая выручка в 1кв2026 выросла на 32,1% (г/г) до 11,8 млрд руб., в т.ч. за счет роста амбулаторныхпосещений в 2,1 раз благодаря приобретению сети «Эксперт». Также отметим, что снижение некоторых операционных показателей (койко-дни, пункции ЭКО) было компенсировано ростом среднего чека. Наконец, МД Медикал обладает устойчивым финансовым положением и не привлекает заемное финансирование, а сильные финансовые показатели транслируются в растущие дивидендные выплаты. #аналитика #россия

📌Вот и Башнефть подоспела