💼 Компании-«кубышки». Можно ли заработать на высокой ставке? Сразу предупреждаю, что эта статья не является рекомендацией к действию — в ней лишь изложены мои мысли, подкрепленные недавней статистикой. Высокие ставки давят на рынок акций, хотя некоторые компании чувствуют себя довольно неплохо — они накопили «кубышку» и получают по ней процентный доход. Список этих компаний (и их денежную подушку) вы можете увидеть на картинке №2. 💰 Сургутнефтегаз SNGSP. На счетах компании скопилось столько денег, что она может купить Роснефть, а на сдачу взять «мелочь» в виде Озона. При этом состав «кубышки» держится в тайне — по слухам, около 2/3 вложено в валюту, а все остальное хранится на рублевых депозитах. Поэтому компания больше выигрывает от ослабления рубля, чем от высоких ставок. 💰 Интер РАО IRAO. Тут «кубышка» так же превышает стоимость самой компании. Но к переоценке это не приводит, потому что деньги идут на модернизацию — отсюда и невысокие дивиденды (лишь 25% от прибыли). А еще такой бизнес не может опередить инфляцию, ведь тарифы устанавливаются государством. 💰 Лукойл LKOH. Накопил более 1,1 трлн. рублей, которые в будущем могут пойти на выкуп акций. А пока этого не произошло, «кубышка» дает процентные доходы — в 1 полугодии она принесла более 60 млрд. рублей. И при всем этом Лукойл стоит дешевле своих конкурентов. 💰 Транснефть TRNFP. В тучные годы сформировала «подушку», и сейчас это решение с лихвой окупается. Из-за инфляции растут капитальные затраты, но доходы от депозитов компенсируют этот рост. Поэтому компания может и гасить свои долги, и платить высокие дивиденды (около 15-16%). 💰 HeadHunter, Юнипро и Глобалтранс GLTR. Эти компании не могли платить дивиденды, поэтому деньги оседали на их счетах. И если первая уже переехала и скоро начнет делиться, то остальные плевали на простых акционеров. Так что от их денежных запасов нет никакого толку. 📈 Аналитики «Альфы» составили портфель, в который вошли акции этих компаний в равных долях. Затем они сравнили его с индексом Мосбиржи (брутто) — с начала года портфель «кубышек» вырос на 1,2%, в то время как индекс снизился на 10,3% (см. картинку №3). И хотя эти акции были лучше рынка, их доходность нельзя назвать выдающейся. Так что заработать тут явно не удалось — сейчас с этим лучше справляются депозиты и флоатеры, чем даже самые сильные акции. 💪 При этом «кубышка» дает большое преимущество — пока другие страдают от высоких ставок, ее владельцы получают неплохой доход. В будущем это обязательно скажется — конечно, если руководство заботится об акционерах, а не о своих карманах (как Глобалтранс). 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 2,4%, нефть продолжила дорожать, а рубль немного подешевел. ⬆ СОЛЛЕРС (+15,6%) SVAV. Стреляет на позитивных новостях. Правительство запускает льготный лизинг — на эти цели выделят 8 млрд. рублей. Компания занимается коммерческим транспортом, так что это окажет ей хорошую поддержку. ⬆ Магнит (+7,4%) MGNT. В лидерах второй день подряд. Появились слухи о том, что ритейлер может погасить свой казначейский пакет — акций в обращении станет меньше, и див. доходность по ним вырастет до 12-13%. Все равно не густо. ⬆ МТС (+5,6%) MTSS. Догоняет остальной рынок. У компании большой долг — платежи съедают более половины операционной прибыли. При этом дивиденды платятся исправно — по текущим ценам они могут составить 17-18%. Видимо, рынок это вполне устраивает :) ⬆ Роснефть (+3,7%) ROSN. Растущая нефть и слабеющий рубль делают свое дело. Компания стоит до неприличия дешево — P/E = 3,3х, что в 2 раза дешевле исторических значений. Так что этим акциям еще есть куда расти. ⬇ Глобалтранс (-2,3%) GLTR. Компания проведет делистинг, а расписки будут выкуплены по 520 рублей. Большие дяди снова нагрели миноритариев — дивидендов акционеры уже не дождутся, потому что деньги пойдут в другие карманы. Что нас ждет сегодня? 🚀 Сложно найти причину такого роста — возможно, инвесторы просто устали бояться :) Есть тут и технические моменты — спекулянты работают по тренду, а «шортисты» вынуждены выкупать свои короткие позиции. Тут главное не забывать, что негативные факторы никуда не делись — инфляцию еще не победили, а высокая ставка давит на бизнес. При этом ЦБ ищет другие инструменты — там предложили субсидировать IPO, а не раздавать льготные кредиты. 📊 Говорить о развороте пока не приходится. Но рынок скорее жив, чем мертв — в него заходят большие объемы, и одними «физиками» это не объяснишь. Так что умные деньги от акций тоже не отказываются :) 💬 Цитата дня: «Рисковать следует не больше, чем можно себе позволить потерять, но одновременно достаточно для того, чтобы выигрыш получился существенным», — Эд Сейкота. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Правила есть везде.. и тем более на фондовом рынке. Группа White Stripes быстро стала популярной — у них было уникальное звучание, не менее уникальные образы и интригующее поведение. В 2001 году вышел их альбом White Blood Cells, который принес им мировую известность. А чуть позже появился сингл Seven Nation Army — он вошел в список величайших хитов, а его гитарный риф знаком каждому любителю рока. 🎸 Со стороны может показаться, что эта группа не признавала никаких рамок — они постоянно пробовали что-то новое и звучали очень необычно. Но это обманчивое ощущение, ведь Джек и Меган Уайт следовали четким правилам: «Однажды лидер группы Джек Уайт сказал, что весь смысл White Stripes — это свобода от самоограничений. Но этого не скажешь об их прорывном альбоме, где соблюдаются пять правил: никакого блюза, никаких гитарных соло, никакой слайд-гитары, никаких каверов и никакого баса. Эти правила загоняли группу в рамки, но это были их рамки, и пребывание в этих рамках способствовало их творчеству. «Мне противны артисты или авторы песен, которые притворяются, что нет никаких правил», — заявил Джек. — Творчеством тоже нужно руководить». 🎨 Нам кажется, что у рокеров не должно быть ограничений, ведь так они не смогут раскрыть свой талант. Но Джек Уайт говорит обратное — именно ограничения направляют вдохновение в нужное русло. Причем это касается не только музыкантов, но и других творческих личностей: «Клод Моне специально ограничивал свои сюжеты, раз за разом рисуя скирды зерна и водяные лилии. Эти добровольные рамки позволили ему понять, как меняется свет, и его исследования помогли перейти к импрессионизму, подготовив почву для других художников». 📊 Если даже в искусстве есть рамки, то что тогда говорить про рынок? На мой взгляд, в инвестировании есть пять основных правил: 📌 Высокая доходность требует высоких рисков. Акции на дистанции дают высокую доходность, но годами могут быть в серьезной просадке. Облигации же защищают портфель от провалов, но замедляют его общий рост — порой они даже не опережают инфляцию. Тут важно найти правильный баланс: если этого не сделать, то агрессивный портфель приведет к потерям, а консервативный — к слишком низкой доходности. 📌 Выгоднее покупать на падении. В 2022 году индекс Мосбиржи рухнул на 37%, но уже в 2023 году вырос на 54%. Так же было и в 2008-2009 годах — падение на 67% и последующий рост на 126%. То есть, чем больше падение, тем больше должен быть восстановительный рост. Эта схема работает уже много лет, и вряд ли в будущем что-то изменится. 📌 Инвестировать нужно вдолгую. Если вы купите акции всего на месяц, то с вероятностью 35% получите убыток. Но стоит вам увеличить горизонт до пяти лет, как вероятность потерь снизится до 8%. А на горизонте 10 лет эти шансы вообще стремятся к нулю. 📌 Не стоит искать точку входа. Рынок большую часть времени растет, поэтому обвала можно ждать очень долго. В период с 2010 по 2021 год не было ни одного большого падения — за это время индекс Мосбиржи вырос на 400%, и «ждуны» пропустили весь этот рост. Поэтому инвестировать лучше регулярно, а во время обвалов можно увеличивать свои вложения. 📌 Диверсификация — наше все. Чем больше акций в портфеле, тем выше шанс получить среднюю доходность — это не сделает вас чемпионом, но и аутсайдером вы тоже не станете. Для рядового инвестора лучше годами получать среднюю доходность, чем раз в несколько лет терпеть серьезные убытки. Будущего не знает никто, поэтому ставка на пару «сильных» бумаг — это скорее казино, чем разумное инвестирование. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест