🏭 $NKNC - тонны растут быстрее прибыли

🚀 SNGSP — префы улетели в стратосферу, 42 руб. уже за спиной Префы Сургутнефтегаза продолжают лететь в стратосферу. Похоже, бумага решила одним днём заложить весь рост покупок валюты Минфином за месяц. Только вдумайтесь, каков будет рост, когда Минфин и ЦБ начнут покупать иностранную валюту, а покупки стартуют только завтра. То есть текущий импульс — это ещё реакция на ожидания, а не на сам факт притока ликвидности. В общем, как и писал ранее, 42 руб. — это лишь ближайшая спекулятивная цель. Её пробой открывает дорогу прямиком к 44 руб. по акциям. Пока покупатели держат темп, сценарий продолжения выглядит рабочим, но стоит помнить, что такие вертикальные движения обычно сопровождаются резкими откатами. Ключевой момент здесь — не сам факт роста, а то, насколько устойчивым он окажется после старта реальных покупок валюты. Если приток действительно пойдёт, у бумаги есть топливо для продолжения. Если ожидания окажутся перегретыми, откат может быть быстрым. Это не инвестиционная рекомендация. ‼️В профиле ежедневно торгуем в ➕,скорее переходи и смотри, чтобы не пропустить следующие сделки!

🛒 LENT — на идею можно забить? Можно, если ждать от компании дивидендов. Не спорю, что дело в ритейле идёт не очень: меньше открытий, стагнация посещаемости и рост операционных расходов. В случае Ленты добавляется ещё и задача по снижению расходов после приобретения некоторых активов. Чтобы работать эффективно, нужно нормально выстроить логистику, сделать ребрендинг, настроить административные процессы. Лента в прошлом нам уже показала, что умеет превращать низкорентабельные активы в конфетку. Но в этот раз сложностей больше. Во-первых, приобрели ОКЕЙ вместе с долгом. Из-за этого долговая нагрузка (чистый долг к EBITDA) увеличилась до 1,4x. Во-вторых, ещё один убыточный актив OBI, а ниже Дом Лента показывал убыток. Как будут дела в этом году и как быстро смогут вывести актив на прибыль, вопрос хороший. В-третьих, судя по всему, компания продолжит M&A сделки. Рассматривают к покупке сибирского ритейлера Мария-Ра. Если купят, то Лента сможет выйти в топ-3 продуктового ритейлера. На всё это нужны деньги. И вроде как Ленте хватает средств, как и удерживать долговую нагрузку подконтрольной. Но это и есть причина отсутствия дивидендов. Причём я бы не ждал выплат в ближайшие несколько лет минимум. Почему акции не растут сейчас? Всё просто. Ленте нужно интегрировать новые активы в группу, чтобы они работали при меньших расходах и давали больше прибыли. Это более чем возможно, но уйдёт время на восстановление операционной эффективности. Я продолжаю держать акции Ленты с целевой стоимостью выше 2000 руб. Врать не буду — без новых сделок или снижения ключевой ставки боковик может затянуться. Доля в портфеле — 1,62%. Это не инвестиционная рекомендация. ‼️В профиле ежедневно торгуем в ➕,скорее переходи и смотри, чтобы не пропустить следующие сделки!

📊 IMOEXF — индекс стоит на месте, но геополитика подкидывает интригу Технически в индексе изменений никаких нет — по-прежнему стоим на месте. А вот на фоне появляется интрига, и она скорее геополитическая, чем рыночная. Сейчас Россия продолжает наносить удары по Украине, страдают Южный и Северный мосты, соединяющие левый и правый берег Днепра. Через эти мосты проходят важные транспортные потоки: они связывают разные части Киева и обеспечивают передвижение людей, грузов и военной логистики. Поэтому они очень важны. Зеленский отреагировал на это заявлением, что Украина усилит атаки на НПЗ, несмотря на просьбы Трампа этого не делать. Мне больше любопытно, что в итоге станет с Крымским мостом, сейчас это выглядит особенно символично. И остаётся вопрос с ТЭС. По сути, Россию ждут ответные действия Украины, и интрига в том, насколько сильными они будут и по каким объектам. Глава МИД Украины Сибига призвал Запад отреагировать, назвав мосты жизненно важными артериями. Минобороны тоже отреагировало на заявления Зеленского и сообщило, что усилит атаки. На этом фоне мелькают предложения о трёхсторонних переговорах: США предложили провести встречу в ОАЭ, и Зеленский согласен. Звучит это нелепо на фоне таких атак, но ладно. Ещё страннее говорить о встрече, когда Путин в очередной раз сообщил, что говорить на ней не о чем. По сути, стороны остались при своих желаниях и целях, так что толку от переговоров пока немного. Но у них есть один плюс — они дают кому-то надежду. Есть мнение, что после ударов по мостам Европа начнёт идти на уступки России и пытаться договориться. Я пока не верю в прогресс по миру в ближайшее время, но даже попытки запуска этих процессов могут эмоционально повлиять на рынок в положительном ключе. Так что пусть говорят. Это не инвестиционная рекомендация. ‼️В профиле ежедневно торгуем в ➕,скорее переходи и смотри, чтобы не пропустить следующие сделки!