😃 Рубрика "дело было вечером..." ➡️ Получилась табличка по истории цены июньских новинок - подойдёт на случай отсутствия желания проверять все последние выпуски в приложениях. Не знаю, насколько приживется, пока разовый эксперимент :) 😉 Отличных сновидений!

МЫСЛИ О ФЛОАТЕРАХ 😉 Приветствую, дорогие читатели! Примите искренние поздравления с праздником - хорошо отметить! А пост сегодняшний будет в какой-то степени экспериментальным, ибо попробуем мы с вами порассуждать, стоит ли вообще брать флоатеры на текущем рынке. Оговорюсь сразу - суть своего повествования я попробую изложить с точки зрения простых расчетов, которые могут быть не идеальными, поэтому на недочеты не стесняйтесь указать. Как я и говорил много раз, учусь и не боюсь ошибаться :) 😉 Тем не менее, давайте ближе к сути. Безусловно, достаточно легко на текущем рынке жить с портфелем, который полон бумаг с купонами 24-25% в выпусках эмитентов 🅰️🅰️ и 🅰️, набранных по номиналу. Но вот что делать сейчас, если очень хочется что-то купить? И тут на помощь могут прийти выпуски с плавающим купоном. ▶️ Сравнение проведу на паре бумаг от ДЖИ ГРУПП: - флоатер 002Р-04 RU000A108TU5, купон КС + 3%, цена в рублях - 936,9 - фикс 002Р-06 RU000A10B1Q6, купон 24,75%, цена в рублях - 1061.7 ⏺️ Амортизаций нет, что очень удобно, но чуть отличается дата погашения: - у флоатера: 12.12.2026 (548 дней) - у фикса: 28.02.2027 (626 дней) 🔽 По сути, невелика разница, но давайте еще упростим себе задачу, и расчеты прикинем на меньшем горизонте до погашения - те самые 548 дней у флоатера. 🔸 С расчетами по фиксу нет никаких проблем - несложно узнать, что за 548 дней купонный доход от фикса составит 371 рубль примерно. Однако к погашению вся прибыль от номинала нивелируется в ноль, и "чистыми" мы получим 371 - 61,7 = 309.3 cамого устойчивого в мире рубля (налоги и комиссии не включаю, как вы понимаете). 🤔 По флоатеру доход можно прикинуть лишь в теории - куда занесет нашу уважаемую ключевую, доподлинно неизвестно. Но от чего-то нужно отталкиваться, поэтому представим 3 сценарий: 1️⃣ Средняя ключевая за 548 дней составит 17%. Может ли быть? Да запросто. И тогда купон у нашего дорогого Джи мы принимаем за 20% (ведь КС+3% же). Значит, купонами принесет нам бумага около 300 рублей за сей срок. Однако принесет она и разницу с номиналом - 300 + (1000 - 936,9) = 363 рубля. Ого, получается, что при средней КС в 17% флоатер круче. 2️⃣ Средняя ключевая за 548 дней составит 15%. Чуть менее вероятно, на мой взгляд, но вдруг таки конфликты прекратятся и настанет общемировое счастье. Окей, наш уважаемый флоатер Джи заплатит нам 270 рублей примерно. Опять же прибавим разницу с номиналом - 333 рубля получается. Напомню, что фикс от текущей цены принесет 309 - вновь побеждает флоатер. 3️⃣ Средняя ключевая за 548 дней составит 13%. Даже не знаю, при каком сценарии это возможно, если текущая двадцатка. Но пусть так, учтем и аномальные варианты. Достопочтенный Джи одарит нас 16% купонной доходности с учетом своей премии - 240 рублей. Вновь прибавляем доход от тела облигации - 303 рубля. И вот только при данном сценарии флоатер начинает символически проигрывать фиксу, да и то на уровне статистической погрешности. 😉 Если вдруг в выходные заскучаете - попробуйте аналогичным образом прикинуть интерес и по другим выпускам примерно сопоставимой длины - результаты могут быть крайне любопытными. И, разумеется, комментарии будут крайне рады рассуждениям на тему и, как уже говорил, указаниям на неточности. Еще раз с праздником - отличного вам досуга и прекрасной погоды :) #облигации

ИТОГИ ТОРГОВ 1️⃣1️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😀 Доброй ночи уже получается, друзья. Задолжал статистику дня, но только добрался до техники :) Коротенько, ибо нечего при звездах посты писать! ⭐️ Госпожа первичка была в добром настроении и здравии почти ко всем. Три новинки дня разместились полностью: $RU000A10BSL5 РОСТЕЛЕКОМ 001Р-17R, RU000A10BS76 ВУШ 001Р-04 и RU000A10BS68 УРАЛЬСКАЯ СТАЛЬ БО-001Р-04. Последняя, правда, не смогла закрепиться выше номинала, но он у квазидолларового выпуска и плавающий :) ⬆️ В топе роста... да почти все :) Каждый раз смотрю на рост портфеля по дню и думаю, ну куда уже.. Но меня продолжают удивлять :) Зато и запас для последующего охлаждения сформировался! Откупили лидера вчерашнего падения от СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ 001Р-01 RU000A107SG8 (+2,48%), приправили сие очередным разгоном РЖД БО 001P-36R RU000A10AUE8 (+3,54%, доходность 14,39%!), да заели ЕВРОТРАНСОМ БО-001Р-06 $RU000A10ATS0. Окей, допустим :) ⬇️ В лидерах падения эмитент ГАЗТРАНССНАБ RU000A1075D6 . Причина тому - достаточно негативный разбор деятельности эмитента, опубликованный у коллег. Собственно, от рейтинга ВВ- хорошего редко ожидаешь, но тут прямо солидно досталось. Однако, друзья, любой ВДО-выпуск по сути пороховая бочка, просто таймеры у всех разные :) ➡️ Таблицу, разумеется, обновил - свежие данные передаю вам по ссылке, сбежавшей из поста чуть поодаль. 🐯 Хорошего отдыха, приятных эмоций и минимального биржевого беспокойства :) До новых встреч и прекрасных сновидений! #облигации #статистика