Новые облигационные выпуски: Обзор ФОСАГРО и Аптечной сети 36,6

Войти

0️⃣1️⃣🍀0️⃣4️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😊 Доброе утро, дамы и господа! О том, насколько у вас белая спина, и о том, что Сбер сегодня будут раздавать по 50, расскажут другие источники. Я же продолжу держаться курса и без тени шутки расскажу о новых выпусках долгового рынка. Да, вот такой я сегодня скучный :) ✅ Две бумаги после обеда можно будет прикупить в портфель: 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🟢 ФОСАГРО БО-02-03 📊 🅰️🅰️🅰️ ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ (21.03.2025) ➖ (17.03.2025) ▪️ Долларовый выпуск с расчетами в рублях 🔹 ISIN: ▪️ Купон фиксированный: 7,5% ▪️ Без оферт и досрочного погашения ▪️ Погашение через 2,5 года ➤ Купонный антирекорд среди свежих квазидолларовых бумаг устанавливает сегодняшняя новинка. Конечно, в эмитенте сомневаться не приходится, но... Я и так не люблю квазивалюту, а тут вообще не покупка ценной бумаги, а благотворительный взнос в чье-то благополучие получается. Да, безусловно, доллар по 100 даст заработать в выпуске, но вот чтобы хорошо заработать, процентов 20 ему бы еще и в 2026 году прибавить. Игры в вероятности, короче, я пас :) ➤ Детально цифры махины приводить не буду, однако имеет место быть и рост выручки (+31%, 48 млрд.), и рост чистой прибыли (+18%, 28 млрд.) - это чтобы спокойнее спалось :) 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🟡 АПТЕЧНАЯ СЕТЬ 36,6 001Р-02 📊 🅱️🅱️🅱️➕ ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ (28.05.2024) ➖ (29.08.2024) 🔹 ISIN: ▪️ Купон до оферты: 24,5% ▪️ PUT через 1,5 года ▪️ Погашение через 3 года ➤ Выпуск, наполненный до краев купонной несправедливостью. А после достаточно хмурых торгов дня вчерашнего - так вдвойне. Совсем нерыночной, конечно, ставку назвать нельзя, однако доходности вполне могут переоцениться, что и нашего героя отправит в подноминальную сторону. В своей истории эмитент даже полноценный дефолт переживал - случалось сие в 2009 году, но сейчас, конечно, бизнес совсем иной. Но не сказать, что крепкий - основное существование обеспечивает регулярная допэмиссия акций. А что по актуальным финансам? В наличии бухгалтерская отчетность за 2024 год: ⏫ Выручка: 3,16 млрд. (4,78 млрд.) ⏫ Чистая прибыль: 114 млн. (в прошлом году символический минус) 🛑Краткосрочные заемные средства: 460 млн. (314 млн.) 🛑 Долгосрочные заемные средства: 30 млрд. (30 млрд.) ➤ Интересный долгосрочный долг - третий год подряд стабильные 30 миллиардов. Концы его искать не стал, но ведь когда-то возвращать и это придется :) Вероятно, другу, но тем не менее. Короче, мой интерес по совокупности условий нулевой, подожду другую погоду у долгового моря! 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 👻 Заявки сегодня собирает один из регионов, но по крайне нетривиальным условиям: 🟢 РЕСПУБЛИКА БАШКОРТОСТАН 34014 📊 🅰️🅰️➕ ⚠️ Дополнительный объем выпуска ⚠️ Цена размещения - не ниже 109,5% от номинала 🔸 Купон - 23,75%, останется таковым до погашения 🔸 Погашение через 2,8 года 🔸 Раздача объема по портфелям - 2 апреля ❌ Размещение было перенесено на неопределенный срок 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 😎 Чем одарит торговая сессия - совсем скоро узнаем! Наилучшего расклада нам, друзья!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣7️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🎉 Пятница? Да неужели? Ура! Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов: 🏅 ПОЛЮС ПБО-05 ◾️ $RU000A10EW44 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [11.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 7,75% [30 дней] ⚠️ Выпуск в долларах с расчётами в рублях, номинал - 1000$ ⚠️ PUT через 4 года ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🏭 АБЗ-1 002Р-06 ◾️ $RU000A10EW51 📊 🅰️➖ (офферент) | ЭКСПЕРТ [18.09.2025] 📊 🅰️➖ (офферент) | НКР [21.11.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 17,5% / YTM ≈ 19% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 16,5% с 21 купона ежеквартально ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ➤ Опечалили меня повелители асфальта и бетона. Хотелось сделать полезный пост с годовой отчетностью, однако представили ее пока только по РСБУ. Компания в группе, рейтинг и вовсе у офферента, так что изучение выглядит бессмысленным. Так что давайте про имеющийся ассортимент и сам выпуск. ➤ 7 выпусков у компании в обращении, тройка из них - флоатеры: - RU000A109PP1 АБЗ-1 002Р-01 (КС + 4%): амортизация с июля 2026, полное погашение в сентябре 2027; - RU000A10B263 АБЗ-1 002P-02 (КС + 6,5%): амортизация с декабря 2026, полное погашение в феврале 2028; - RU000A10DQK7 АБЗ-1 002P-05 (КС + 5%): амортизация с сентября 2027, полное погашение в ноябре 2028. ➤ Имеется и несколько фиксов: - RU000A1065B1 АБЗ-1 001P-04 и RU000A1070X5 АБЗ-1 001P-05 сильно погрызаны амортизацией, полностью погасятся 21 апреля и 30 сентября этого года соответственно; - RU000A10BNM4 АБЗ-1 002P-03: выпуск с царским купоном 25,5% по первой космической цене. Амортизация тут с февраля 2027. - RU000A10DCK7 АБЗ-1 002P-04: наиболее близкий по смыслу к новинке фикс с купоном в 19,5%. От номинала заметно оторвался, амортизация с сентября 2027 года. ➤ Резюмируя - структура облигационного долга достаточно плавная, но вот параметры новинки обсуждаемые. Опять же, формальный бонус с купоном 17,5% в наличии, однако товарищ поручитель не так давно в А-грейде и хотелось бы большей премии. Удачной рыбалки в стакане) 📔 Инвестировать в национальный мессенджер сегодня можно с помощью двух выпусков: ✅ МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 001Р-02 📊 🅰️🅰️ | АКРА [10.12.2025] 📊 🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 14,8% (YTM = КБД + 2%) [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 22 апреля ✅ МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 001Р-03 📊 🅰️🅰️ | АКРА [10.12.2025] 📊 🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 2% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 22 апреля 🤗 А еще у меня сегодня день рождения, так что большого количества постов явно не ожидается! 😉 Удачных торгов :) ‎---------- by London + Nekto #облигации #новые_размещения