Экономический цикл, или какие акции стоит брать на снижении

ставки? 🤔 Всем привет! Думаю, сейчас уже никто не сомневается, что мы находимся в цикле смягчения ДКП. Даже Набиуллина в пятницу заявила, что "у нас больше уверенности, что мы можем продолжить снижение ставки на ближайших заседаниях".💬 Но что это значит для рынка акций? Давайте разбираться! *** Итак, как вы видите на таблице (картинка 2), вся наша экономика делится на циклы: рост (ранний и поздний подъем), замедление (начало рецессии), рецессия и восстановление. Я считаю, что мы сейчас где-то между "рецессией" и "восстановлением"📈 *** Судите сами: Инфляция и ставка снижаются, облигации и акции прекратили падение и пытаются в рост, сырьевой рынок слабый, идёт спад производства, доверия на рынках нет. Только недвижке всё равно, но запишем, как "прекращается рост".⛔ Таким образом, как я уже сказал, мы где-то в конце "рецессии" с намёками на восстановление. *** Ну и какие же акции интересны в таком периоде? Тут можно обратить внимание на схему (3). Как видите в секторе "поздний спад" (как раз конец рецессии и начало восстановления) интересны облигации и финансовый сектор, то есть - банки. Почему именно они?🏦 Потому что снижение ключевой ставки приводит к 🔹Снижению стоимости фондирования. То есть банкам становится дешевле привлекать новые деньги, т.к. ставка по вкладу падает. 🔹Рост облигаций Не секрет, что банки держат у себя в портфеле кучу ОФЗ и корпоративных облигаций. Ну а рост цены облигации приводит к "бумажной прибыли". 🔹Рост кредитов Чем ниже ставка, тем выше желание людей взять деньги в долг. Тут всё понятно. *** В общем, банки активно зарабатывают на снижении ставки. Чтобы далеко не ходить: 💬 "По словам финансового директора $VTBR Дмитрия Пянова, каждый пункт снижения ключевой ставки ЦБ РФ приносит банку около 20 млрд рублей дополнительной чистой прибыли." Понятно, что и на $SBER , $T и $SVCB снижение ключа действует аналогично. *** Ноооо, не стоит забывать, что циклы циклами, а геополитика правит бал.🌏 Сами видите, что переговоры затягиваются, а это выматывает инвесторов, которые готовы сливать/покупать от любого шума. (Что там, я и сам хотел написать этот пост ещё месяц назад, но постоянное наблюдение за новостями забирало всё время и силы. ⌛) Тем не менее, именно банки сейчас самый безопасный выбор: санкциями их уже не задеть, "экономический цикл" на их стороне, да и от валюты они не зависят. Так что в случае шухера падать они будут слабее какой-нибудь "сегежы", а может даже покажут рост. Геополитика, геополитикой, но высокие дивиденды в том же ВТБ - никто не отменял. 💰