Добрый день

! Последние значимые новости: 1) Инфляция в России подрастает последние недели + бензин разрешили импортировать беспошлинно. Минфин в среду разместил ОФЗ на рекордную сумму в 259 млрд. ОФЗ нашли поддержку ещё до геополитических новостей, что хорошо. Инфляция на самом деле сложный предмет, данный всплеск был ожидаем, но устойчивого роста до конца года не жду. 2) Корпоративные: -> БСП объявил обратный выкуп акций c 6 октября 2025 года по 20 мая 2026 года до 5 млрд. Сумма небольшая, но учитывая ликвидность акций уже кое-что. Ещё хорошо бы было вернуть 50% долю прибыли на дивиденды 😉. -> Сбер заработал по РПБУ 150,3 млрд рублей за сентябрь. Но больше взбудоражила рынок фраза Грефа: «В этом году банковский сектор не заработает прошлогоднюю прибыль даже близко». Скорее всего имелось в виду что другие банки не заработают 😎. Однако, Силуанов мог бы изменить и это: «Мы рассматривали увеличение ставки налога на прибыль на банки. И в прошлом году рассматривали. Когда мы рассматривали вопрос, то исходили из следующего: банкам нужен капитал. В условиях высоких процентных ставок, в условиях больших рисков требуется создание резервов по кредитам. Если этого капитала не будет, то может дойти до того, что придется банки спасать», — сказал министр. -> ПИК захотел обвалить свои акции и с задачей справился. Обратный сплит 100 к 1, как я понимаю, преследует единственную цель - чтобы меньше нищебродов физиков держали акции по несколько лотов. Ещё и помпезное предложение отменить дивполитику, которая мало что значила. -> Минэнерго предложило ограничить выплату дивидендов энергокомпаниями, если их годовые капзатраты превышают прибыль, чтобы найти источник инвестиций на предстоящее масштабное обновление инфраструктуры, следует из новой версии законопроекта, предложенного ведомством. Через неделю поступило опровержение от них же: минэнерго не видит необходимости законодательно закреплять направление дивпотока энергокомпаний на инвестиции. То видит, то не видит. • Рост тарифов часто происходит ускоренно как раз из-за капитальных затрат. • Выплаты дивов часто учитывают или корректируются на инвестиции. • Ну и самое главное, всегда может появится повод, формальный или нет, в какой-то конкретной компании не заплатить или снизить размер. Последние годы всем всё более-менее платится в МРСК. Резюме: понимаю, что сейчас всех волнуют только новости в стиле "Трамп и Зеленский в ходе диалога в Белом доме договорились «не говорить» о «Томагавках»", с соответствующим скепсисом телевизионных "инвесторов". Однако все конфликты рано или поздно заканчиваются + жду на следующей неделе очередного снижения на 1% от ЦБ. До встречи в Будапеште рынок будет иметь как минимум поддержку. Как чувствуют себя стратегии? Хорошо, на уровне начала года или чуть лучше. Когда депозиты через 2-4 месяца снизятся до 14% годовых и то на месяц, начнётся более заметный переток в акции. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro