Последние новости: Инфляция и ставки ЦБ, дисконт нефти Urals, продажа доли HSBC, дивиденды

Войти

Добрый вечер! Последние значимые новости: 1) Инфляции и ставки ЦБ не замедляются. Рынок акций держится даже при падении индекса гособлигаций RGBI на 5% с начала года. 2) Москва. 22 марта - Прогнозный дисконт нефти Urals к Brent при расчете нефтяных налогов установлен на уровне $20 за баррель на 2024 год, начиная с 1 января, говорится в опубликованном постановлении правительства. Ранее на 2024 год был установлен дисконт в $15 за баррель. 3) Российская «дочка» глобального инвестбанка HSBC продается с рекордным для российского рынка дисконтом. Подтвердили два источника, знакомых с деталями сделки. Один из них знает, что дисконт будет «существенным», т.е. гораздо больше предусмотренного по закону. Второй указывает, что обсуждался вариант, при котором он составит около 90% от капитала. Таким образом, «Эйч-эс-би-си банк» может уйти с минимальным мультипликатором — при капитале банка в 17 млрд рублей сумма сделки может составить около 2 млрд рублей. Ого, 90%! Кажется это похоже на тренд. И будет ли вообще выкуп долей нерезидентов в ряде публичных компаний? 4) Дивы Лукойла меньше ожиданий рынка на 150 рублей. Резкое объявление скорых дивов в 1 день сразу навело на неприятные мысли. С другой стороны рынку не угодишь🤔, на переносе годового общего собрания акционеров Сбера грубо на 1 месяц позже повалился вообще весь рынок. Нужно утвердить 498 вместо 650 на 1 акцию (или 345 млрд из 1180 на счёте). Хочется думать что на горизонте 1 года они определятся как поступить с котлетой. Байбек + дивиденд + выкуп, напрашивается всего понемногу. 5) Тинькофф и Росбанк. "...В случае одобрения сделки с Росбанком, мы можем перераспределить часть капитала из текущего бизнеса Росбанка, который является низко маржинальным, или, скажем так, с низким возвратом на капитал, в наши возможности нарастить этот сегмент бизнеса на нашей клиентской базе", - заявил глава Тинькофф банка. Предполагается, что после объединения группа войдет в топ-5 участников финансового рынка по балансу средств населения, топ-4 игроков по размеру кредитного портфеля, а также в первую пятерку по общему капиталу банковской группы, что позволит стимулировать опережающий рост бизнеса, сохранить высокую доходность на капитал и максимизировать акционерную стоимость Тинькофф. Банки схожи и по размеру активов и по капиталу. Тут мнения разделились. Моё состоит в том, что с точки зрения клиента надёжность после объединения повысится, даже если RoE чуть снизится. 6) Но гвоздь программы: Москва. 26 марта - Крупнейшие российские IT-компании обсуждают покупку российских разработчиков операционных систем (ОС), пишет газета "Коммерсантъ" со ссылкой на источники на IT-рынке. Среди заинтересованных компаний собеседники издания называют "МТС", VK, "Ростелеком" и "Росатом". По словам собеседников газеты, переговоры идут с компаниями "Базальт СПО", "Астра", "Ред Софт" и НТЦ ИТ РОСА. (Стоимость "Базальт СПО" может составить 5-8 млрд рублей, "Ред Софта" - 9-12 млрд рублей.) Резюме: Не хватает только майкрософта и Джефа Безоса в гонке покупателей👆) И все они побегут за какими акциями? Правильно, за астрой, по цене в 150 млрд рублей😉 Кстати, много ли компаний в России зарабатывают за год 150 млрд рублей? "Не очень", как говорил Саша Барон Коэн в одном фильме. Оптимизм инвесторов на максимальных отметках (есть такой индекс), даже новость "X5 не будет платить дивиденды в 2024" не развернула тренд в расписках. Как чувствуют себя стратегии? Индекс за март +0,9%, стратегии чуть лучше. Купил ММК в надежде обогнать ставку денежного рынка. Опыт рекомендует в такие моменты удерживать себя от соблазна залетать в самое горячее, особенно если не можешь быстро закрыть позицию.

Добрый вечер! Последние значимые новости: 1) Официальные лица из Вашингтона и Москвы провели переговоры о том, как США могут помочь возобновить поставки российского газа на континент. Думаю вопрос времени, в течении 10 лет поставки скорее всего возобновятся. Хватит для дивидендов газпрома среднерыночно уровня. 2) Сбербанк в апреле получил 137,8 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ против 131,1 млрд руб. годом ранее. Нейтрально. Ставка и переговоры вот что не нейтрально 😉. 3) Недельная инфляция замедляется: С 6 по 12 мая = 0,06% с 29 апреля по 5 мая = 0,03% с 22 по 28 апреля = 0,11% с 15 по 21 апреля = 0,09% c 8 по 14 апреля = 0,11% с 1 по 7 апреля = 0,16% с 25 по 31 марта = 0,20% с 18 по 24 марта = 0,12% с 11 по 17 марта = 0,06% с 6 по 10 марта = 0,11% Хотя бурных эмоций уже не вызывает. Считаю что вероятность снижения ставки на повестке ближайших 2-х заседаний. 4) Силуанов давал интересные комментарии 7 мая: • Изменение цены отсечения в бюджетном правиле не будет предусмотрено в проектировках бюджета на 2026-2028гг. • Экспортеры продают валютную выручку выше нормативов, сейчас менять требования не имеет смысла. (см. ниже) • Поправки в бюджет-2025 не потребуют увеличения госзаимствований, из ФНБ может быть использовано 447 млрд руб. • Ни к каким спецмерам, в том числе налоговым, для повышения доходов бюджета-25 прибегать не планируется. • Продолжаем льготные ипотечные программы, несмотря на всю их затратность, а в этом году в поправках в бюджет одна из самых больших статей - увеличение субсидирования ипотечных программ. Предпоследний пункт особенно пугает. Налоговые риски растут, но пока решаемо, думаю плавно будут работать по всем направлениям: курс, непрямые налоги, заимствования (прямо сейчас идут размещения, оказывая давление на дальний конец кривой ОФЗ), ФНБ. Резюме: продолжаются активные политические качели. Консенсус что договориться не смогут в ближайшее время, но рано или поздно все крупно ошибутся с чрезмерным пессимизмом. Как чувствуют себя стратегии? Стоят в боковике, что есть самое частое состояние рынка. Что делаю? Планирую собрать дивиденды/купоны/безриск везде где это возможно, стойко переношу качку ⬆️⬇️, не дёргаюсь 😎. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro Анти-мейнстрим ALL

Запустил новую стратегию, называется Анти-мейнстрим ALL . Особенности: • Рекомендованная сумма сейчас 210к, но и при минимальных 65к повторение должно быть более-менее точным. • Доступны фьючерсы. • Доступно маржинальное кредитование (плечо). Идея: Есть и заключается в снижении зависимости от индекса акций мосбиржи. Это не приведёт к безоткатному росту или изобретению вечного двигателя. Возможны периоды снижения или боковой динамики стратегии в периоды роста индекса. (а не только как на фото во время коррекции) Ожидания по лимиту средств: Если исходить из текущей практики, то вряд ли можно рассчитывать больше чем на 200-300 млн. Комиссии: 2-20. Брокерские и биржевые при этом отсутствуют (как и везде). Далеко не с первого раза, но мне удалось согласовать снижение аж на 2%. Могу с уверенностью сказать исходя из собственного многолетнего опыта на разных счетах и брокерах, что при самостоятельной умеренной торговле брокерская комиссия по году даже на тарифе Private у вас вряд ли получится меньше 2%. А скорее всего (на любом другом тарифе) получится прилично больше! Поэтому остаётся только за успех, если он будет. Упаковка подключаемого счёта в ИИС-3, как и в других случаях, уберёт НДФЛ на прирост капитала и с купонов, что будет заметно на долгосроке. Для 65к не факт что нужен ИИС, но эффект тем ощутимее чем больше объём планируемых к использованию средств. К сожалению, промокод на месяц бесплатного следования TINVSIGNAL8A действует только для новых клиентов автора (а не стратегии) и только для стандартных условий 4-20, под которые попадает только стратегия Aggressive.