Не верьте прогнозам аналитиков по акциям

Войти

акциям и целевые цены❗️❗️❗️ Неопытные инвесторы в своих сделках часто ориентируются на прогнозы аналитиков и ИнвестДомов по той или иной акции. Пример: БКС: справедливая цена Сбербанка —400₽ (потенциал роста 20%) ❓Все же видели такое? —объясняю, почему это фигня полная, которой нельзя верить. 1)Аналитики всегда держат апсайд ~20% по практически всем бумагам Кто-нибудь еще следит за американским рынком? Помните Tesla или Nvidia, которые в лучшее время росли на 1000% в год? Что происходило каждый раз, когда акции обновляли хаи? — аналитики каждый раз обновляли прогнозы и повышали Апсайд)) А то, что эти бумаги стоили под 1000 годовых прибылей (с точки зрения фундаментала нереально дорого), их не интересовало. 🤔Зачем они это делали? —чтобы клиенты активнее покупали акции и тратили бабло на комиссии, естественно Вот вам простой кейс: В начале 2024 года по 90% бумаг аналитики давали большие апсайды (+20-40%) к лету 2024. Что мы видим сейчас? -Почти все акции в минусе. Думайте. 2)Справедливая цена≠рост акции от текущих до справедливой цены Если вы видите справедливую цену по условному Газпрому в 200₽ за акцию, это не значит, что Газпром должен в течение нескольких недель/месяцев/лет расти с текущих 120₽ до 200₽ Хотите знать, как действительно считается справедливая цена акции? —Если дивидендная доходность+апсайд роста по акции не выше более, чем в 1,5 раз по сравнению с без рисковой доходностью (ОФЗ, вклады), то апсайда роста у акции по сути нет) Как пример: Если ОФЗ дают 15%, а потенциал роста Лукойла (с учетом дивидендов) составляет 22,5%, то фактически у Лукойла потенциала роста нет. Если пишут потенциал роста 30%, фактический будет равен 7% (с учетом текущих доходностей по безрисковым инструментам) 3)Аналитики могут манипулировать прогнозами в корыстных целях Приведу два примера: Как только БКС дали прогноз на снижение GLTR {$GLTR} на -20% от текущих на тот момент, акции GLTR упали на -20% в течение двух недель. Как только БКС дали прогноз на потенциал роста Мечела (очень сомнительной по фундаменталу бумаги), акции удвоились за несколько месяцев. Может ли БКС единолично влиять на котировки? —Естественно Может ли БКС использовать это в своих целях? —Наверняка В 2023 году Синара очень активно продвигали идею в Лонг по ТМК . Рисовали потенциал роста по акциям х2. Но мало кто знает, что в начале 2023 Синара купила 32% голосующих акций у акционера ТМК. Ежу понятно, что потенциал мог «рисоваться» в корыстных целях. Кстати, вместо прогнозных 400₽ за акциб по ТМК сейчас мы имеем 166₽ или -20% с момента прогноза. Есть над чем задуматься? Накиньте лайков за правду-матку)👍

🛒 Обзор компаний розничной торговли 🔴Магнит (5100 руб/акцию, «Держать») Магнит, являясь вторым крупнейшим ритейлером на рынке, демонстрирует достойные темпы роста выручки. Компания, благодаря своему масштабу и разнообразию форматов, продолжает развиваться быстрее рынка в сфере продуктового ритейла. Однако её темпы роста продаж несколько уступают конкурентам из ИКС 5, и на фоне этого наблюдается давление на рентабельность. Недавнее решение о неутверждении дивидендов за 9М24 может свидетельствовать о проблемах на операционном уровне. MGNT 🍏 Корпоративный центр ИКС 5 (4000 руб/акцию, «Покупать») ИКС 5, занимая лидирующие позиции в сегментах магазинов «у дома» и супермаркетов, активно развивает сеть дискаунтеров «Чижик». Ожидается, что в ближайшие годы компания обгонит рынок по темпам роста. Финансовые результаты подтверждают её успехи как в части выручки, так и в рентабельности. В ближайшее время ИКС 5 может пересмотреть свою дивидендную политику, возможно, с выплатой специальных дивидендов за период 2022-2024 годов. X5 🍏Fix Price (190 руб/акцию, «Держать») Fix Price, крупнейший игрок в сегменте фиксированных цен, имеет отличные перспективы роста объема бизнеса, который, вероятно, утроится в среднесрочной перспективе. Благодаря бизнес-модели с высокой операционной эффективностью и рентабельности, значительно превышающей средние показатели отрасли, компания поддерживает стабильный баланс. Однако последние финансовые результаты не оправдали ожиданий, особенно по сравнению с темпами роста в сегменте продуктовой розницы. FIXP 🍏 Лента (1360 руб/акцию, «Держать») После приобретения сети «Монетка» Лента демонстрирует отличные финансовые результаты. Компания по-прежнему занимает ведущие позиции в сегменте гипермаркетов, который составляет около 80% её выручки. Однако, с учетом изменяющихся потребительских предпочтений и роста онлайн-торговли, перспективы этого сегмента на среднесрочную перспективу выглядят менее оптимистично. LENT М.видео (70 руб/акцию, «Продавать») М.видео, крупнейшая сеть по продаже электроники и бытовой техники, сталкивается с жестким конкурентным давлением со стороны онлайн-сегмента. Дополнительные риски связаны с экономической нестабильностью и колебаниями валютных курсов. Высокая долговая нагрузка в условиях высоких процентных ставок сказывается на рентабельности компании, и её будущее будет зависеть от способности привлечь дополнительное финансирование. MVID 👕 Хэндерсон Фэшн Групп (890 руб/акцию, «Покупать») Хэндерсон, владелец сети из 158 магазинов в России, специализируется на мужской одежде и обуви. Компания активно развивает цифровые каналы продаж и совершенствует формат магазинов. Ожидается, что в период с 2024 по 2029 год её выручка будет расти в среднем на 12% в год. Для долгосрочных инвесторов эта бумага представляет особый интерес, так как компания выплачивает не менее 50% чистой прибыли среди акционеров. HNFG

Пока все мы предвкушаем мирные переговоры, предлагаю посмотреть на лидеров по росту за последнюю неделю среди акций РФ: 🏦СПб биржа: +69% (260₽ за акцию) SPBE 🪓Сегежа: +33% (1,8₽ за акцию) SGZH ⛽️Газпром: +25% (172₽ за акцию) GAZP 🏦ВТБ: +19% (94₽ за акцию) VTBR 🔌Юнипро: +19% (2,65₽ за акцию) UPRO ✔️ВТБ и СПБ-биржа:эффект низкой базы+потенциальное подключение к Свифту ✔️Газпром и Новатэк: возобновление поставок газа в Европу ✔️Сегежа: возобновление поставок на запад 🧐Что будет дальше с акциями? —пока я писал пост, рынок в моменте пошел в небольшую коррекцию на ~2% после переговоров РФ и США. Сыграла свою роль фиксация прибыли на факте произошедшего+техническая перекупленность рынка. При текущих ~3300п. Индекс Мосбиржи вплотную подошел, либо превысил целевые показатели большинства брокеров НА КОНЕЦ 2025. Многие управляющие в данный момент выходят в кэш и фиксируют прибыль, поэтому спекулятивно—точка входа в рынок плохая. На горизонте года же, если все-таки закладывать окончание конфликта, акции должны обновить позиции мая 2024, и пойти к 4000 пунктам по индексу Мосбиржи. Главным триггером станет перераспределение средств с депозитов в акции (но нужно снижение ставки и стабилизация инфляции).

Не верьте аналитикам, когда смотрите на их прогнозы по