🎄С Добрым утром, Друзья! и Со Старым Новым годом 🤗 Пора разбирать ёлку и снимать украшения, а вместе с этим подумать, что делать на фондовом рынке: Менее чем за месяц ММВБ вырос на 20%, после безысходной паники и выноса всех и вся волатильность снизилась и наступает время взвешенного подхода к инвестициям. 🏪В первую очередь посмотрим на старого новичка на бирже Х5, чьи акции выросли на 10% со старта торгов в четверг. При этом акции продолжают активно покупать, ожидая хорошие дивиденды. По некоторым прогнозам ДД может составить около 20%. 🌟Полюс закрыл дивгэп ровно за месяц, хотя дивиденды были рекордные в 1301 руб 🛢️Роснефть и 🇷🇺Газпром бодро держатся под весом санкций и это свидетельствует о силе покупателей. Инвесторы покупают акции под начало нового дивидендного сезона. И ускорить рост может позитивная или нейтральная геополитическая повестка и если Банк России со своей ключевой ставкой не подведут. 🛢Поддержку нашему рынку оказывает нефть, которая достигла 81$!! иностранцы покупают нефть из-за страха сокращения поставок из России, а наши инвесторы покупают экспортёров в надежде, что компании найдут лазейки и смогут продать недра по дороже. 👛Рубль ослаб к доллару и юаню, что также позитивно для экспортёров и придаёт им сил. ⛔️Препятствием для более уверенного роста остаются угрозы новых санкций. В частности ряд стран ЕС предлагают полностью отказаться от российского СПГ и называют эти санкции конечными, так как они полностью обрывают последние ниточки энергетических отношений России и ЕС. 🇨🇳Китай также рисует прогнозы по снижению потребления СПГ, в том числе российского. В первую очередь в Китае наблюдается замедление экономического роста, а во вторую - Китай нарастил кол-во ВИЭ и вместе с этим нужно реализовывать огромные запасы угля. Поэтому под нож пойдут поставки дорогого СПГ. 📱Из интересного отмечу: Переезд штаб квартиры Tether с Британских Виргинских островах в Сальвадор! Сейчас у Tether активов под управлением на 137 млрд$ и получит чистую прибыль по итогам 2024 года в более чем 12 млрд$. Т.о. вместе с Биткоин страна получила крупного налогоплательщика, просто создав благоприятную инфраструктуру для криптоэнтузиастов. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🇷🇺Операционные результаты MGKL за 2024 год. Каждый месяц публикую операционные результаты Мосгорломбард и пришло время посмотреть на цифры по году. 🏆Выручка 8,5 млрд руб (рост в 3,9х раза г/г) Такая выручка стала рекордной для компании 💼Общий портфель группы более 2 млрд руб (+73% г/г) 💍Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней составила 7% 👥 Количество розничных клиентов Группы превысило 227 тыс. человек. (-5% м/м) Весь год Компания активно инвестировала в развитие нескольких направлений: 🔸Провели ребрендинг группы. 🔸Купили сеть ломбардов, что привело к увеличению сети МГКЛ до 135 отделений (за шесть лет сеть выросла почти в 8 раз!!!! ) 🔸Повысили активность в онлайн сегменте 🔸Нарастили присутствие на рынке ресейла 🔸Существенно выросли обороты в сфере оптовой торговли драгметаллами 📈 Рекордные цены на драгметаллы также позитивно сказываются на показателях бизнеса и положительно влияет на рост портфеля ломбардного направления. 💸 ЦБ сняли ограничения на предельную величину полной стоимости кредита, что привело к росту портфеля ломбардного направления и его доходность. Мультипликаторы MGKL также улучшаются: P/E 5.9 P/S 0.65🔥 P/B 3.26 Декабрьское ралли вернуло акции MGKL на уровень IPO, но за прошедший год компания кратно выросла и по числу открытых отделений, и по выручку, и, что самое важное - по прибыли. 🤔Ложка дёгтя в том, что для всех преобразований требовались деньги и долг компании также вырос, но на меньший процент, против роста прибыли. Ждём отчёт по МСФО, чтобы в этом убедиться. Я продолжаю наращивать долю МГКЛ в портфеле и после декабрьского ралли позиция хорошо позеленела, а сегодня классно прибавляла 15%🤑

☕️С Понедельником, Друзья! Рынок нервным смехом реагирует на новые санкции, и делает вид, что нас это не касается. Сложилось мнение, что администрация Трампа придёт и всё исправит, но я не уверен, что это работает именно так. Большинство чиновников останутся на своих местах в США, и администрации передают функции плавно и синхронизируют свою работу, поэтому уверен, что новые санкции вводил хоть и Байден с администрацией, но при полной и молчаливой поддержке Трампа. Очевидно, что новые санкции дают ещё больше возможностей для торга с Россией. Также меня веселит теория, что санкции снимут и на наш рынок сразу придут международные инвестиции.😂 Ало!! очнитесь! К нам и до 2022 года не спешили международные инвесторы)) они покупали наш рынок на малую долю своих капиталов с учётом огромных рисков, которые они прогнозировали и эти риски реализовались! После национализации 2022 года эти риски будут ещё выше, поэтому на наш рынок максимум придут спекулянты, готовые рисковать, но не инвесторы. Поэтому искать идеи в виде Аэрофлота и Сбера под возврат международных инвесторов - плохая затея, как мне кажется 😎 С лирикой покончили. Посмотрим на рынок. 🛢После новых санкций риск дефицита нефти в моменте вырос и Brent торгуется по 79,5$. Интересно, что нефть достигла 80$ при том, что DXY торгуется на многолетних максимумах (ранее индекс доллара достигал 109п. в 2022 и в 2002 годах). Если Трамп продолжит концентрацию производства в США, то ему нужен будет слабый доллар для поддержания экспорта и DXY нужно будет снижать. В начале прошлого срока Трампа DXY был на уровне 104п., и быстро снизился до 90п. и продержался на этом уровне до конца срока. 🤔 При таком раскладе сырьё улетит в космос 🚀 И вот для этого, нужно будет снимать санкции с России 😂 🇬🇧Кстати про Великобританию. Помните про крах пенсионных фондов в Британии в 2022ом ? Сейчас ситуация складывается похожим образом и трейдеры в три раза нарастили защитные позиции в опционах на случай падения фунта стерлингов, т.к. дальнейший рост доходности облигации Великобритании может вновь вызвать серию маржин коллов у пенсионных фондов 🫶. Подведём итог: ➡️Нефть растёт из-за санкций на РФ, но может вырасти ещё сильнее если Трамп хочет Make America Greet Again. Чтобы не разогнать инфляцию, нужно снимать санкции с России... ➡️Риски разгона инфляции в США приводят в росту доходностей облигаций в США и Англии, поэтому нужно снимать санкции с России и повышать предложение нефти. ➡️Российский рынок понимает безвыходность западного мира и не реагирует на новые санкции 😎 ➡️Покупать российских экспортёров можно и нужно, особенно тех, кого ещё обошли жёсткие санкции (таких осталось не много), также хорошо и долгосрочно смотрятся акции Мосбиржи и связанных с золотом компаний, т.к. проинфляционные тенденции и рост доходности американских и английских облигаций вызывают беспокойство и повышенный спрос на золото. 🇷🇺«Переиграл и уничтожил» Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗