☕️C Добрым утром, Друзья! 🔸причины распродажи на ММВБ и когда она продолжится 🔸брокеры-оптимисты 🔸нефть 🔸ДОЛ по регламенту Пробить 2600 - пробили, но закрепиться не смогли. Объёмы торгов стали снижаться и со 120-140 млрд в день на прошлой неделе снизились в понедельник до 80 млрд руб. Покупатели не видят причин для покупки, но и продавцов резко стало меньше, после того, как ЦБ обратил внимание на нерезидентов продающих заблокированные акции, это выглядит так: Дружественные нерезиденты покупают заблокированные акции с дисконтом у недружественных и продают их в рынок по текущей цене, а деньги зачисляются на счета "С". Вывести деньги со счёта "С" нельзя, но можно использовать для обязательных расходов — уплаты штрафов, комиссий, налогов, а также на покупку ОФЗ на первичном рынке. Т.о. с одной стороны ЦБ хочет использовать заблокированные акции у нерезидентов для обмена наших заблокированных активов, а с другой стороны Минфину нужно кому то продавать ОФЗ... Т.о. распродажа на ММВБ со стороны нерезидентов приостановлена, но не окончена. Как только рынок забудет и расслабиться, распродажа продолжится...🤦 Проблема в том, что для продажи нужны обе стороны - одни продают, а другие покупают, но у покупателей сил уже нет, и LQDT выглядит более перспективно. И в этой ситуации понятно, почему институционалы не участвуют в выкупе у нерезидентов - это будет "не по понятиям", а вот физиков мочить - тут пожалуйста. 📈Но есть ещё брокеры-оптимисты. В частности в АТОН считают, что 3500п по ММВБ до конца 2025 года это вполне вероятное развитие событий. Они считают, что от роста рынка сдерживают: СВО и высокая ставка. И первые переговорные процессы позволят пружине ММВБ разжаться и начнётся рост. В Атон забыли сказать, что окончание СВО ещё не повод для снижения инфляции, а скорее даже наоборот и для её сдерживания ставку, вероятно, смогут поднять и до 30%, что, мягко говоря "ограничит рост ММВБ". 🛢Нефть Brent опустилась до 72$ в ожидании четверга, когда пройдёт заседание ОПЕК+ и будет принято решение об изменении уровня добычи. Изначально ожидалось, что на этой встрече ОПЕК+ примет решение повысить добычу, но чем ближе к заседанию, тем больше мнений о том, что картель вновь отложит рост добычи из-за опасений переизбытка в следующем году. Эксперты считают, что встречные ветры привели нефть в узкий диапазон значений 70-74$, где находится её справедливая цена. ❄️Локальным драйвером роста выступает холода в северной части Европы и новая эскалация в Сирии. Противоречивый внешний фон приводит к тому, что трейдеры сокращают шорты по нефтепродуктам уже четвертую неделю подряд, что является самым продолжительным периодом с февраля.🔥 Из интересного отмечу, желание депутатов регламентировать нашу жизнь и досуг наших детей. В понедельник в ГД обсуждали проект, который предусматривает регламентацию детского оздоровительного отдыха. Разработкой регламента займётся Министерство просвещения. Согласно законопроекту, в лагерных планах в обязательном порядке должны значиться: 📌 родительские дни, 📌знакомство детей с произведениями искусства и художественной литературы «в соотнесении с российскими духовно-нравственными ценностями», 📌показ фильмов о Великой Отечественной войне и других картин патриотической направленности. Комментировать это опасно и излишне 🤗 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Я редко напрямую обсуждаю тут политику, но я не мог пройти мимо этого Помощник Д. Трампа ещё в апреле предложили свое видение плана по урегулированию ситуации на Украине, получивший название «План Келлогга». Интересно, почему план вызвал столько суеты за последнюю неделю. Тогда как он опубликован на сайте 11 апреля 2024года Оригинальная статья от 09.04.2024 https://americafirstpolicy.com/issues/america-first-russia-ukraine Авторы: Кит Келлог и Фред Флейц Согласно тексту: 🔸Основная цель — прекращение изоляции России и установление дипломатических отношений между Вашингтоном и Москвой. 🔸 Оказание давление на Украину и Россию, чтобы они договорились о прекращении огня и начали переговоры. 🔸Стимулы для России: отложить членство Украины в НАТО на 10 лет, позволяя России сохранить удерживаемые территории Украины, постепенная отмена санкций и нормализация отношений с США при условии заключения мирных соглашений, приемлемых для Украины. 🔸 Поддержка Украины: продолжение военной помощи и двусторонних гарантий безопасности Украине. Украине не нужно официально признавать контроль РФ над своими территориями, но она должна воздержаться от изменения статус-кво силой. 🔸 Давление на Киев: потенциально прекратить военную помощь США, если Украина откажется от мирных переговоров. 🔸США должны предлагать помощь Украине в виде кредита. Итого: не знаю почему этот план всплыл в нашей прессе на днях, но в апреле он не вызывал обсуждений, т.к. он выглядит не реалистичным ни для одной из сторон, хотя может быть точкой для начала переговоров. Хотя сомневаюсь, что Россия будет готова идти на мир с любым планом США, кроме полной капитуляции Украины. 🤷

🇷🇺 Мысли по ситуации в Мосгорломбард, с учётом свежих операционных результатов за 11 месяцев 2024 😀Операционные результаты за 11 месяцев: 💰Выручка 7,4 млрд руб (+13,8% м/м, рост в 4,5х раза г/г) 💼Общий портфель залоговых займов группы 1,5 млрд руб (-11,7% м/м, +70% г/г) 💍Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней составила 8,9% (сократилось с 9% в прошлом месяце, и с 21% годом ранее) 👥 Количество розничных клиентов Группы превысило 207 тыс. человек (+12,5% м/м, +11% г/г) Высокие темпы роста выручки происходят из-за двух факторов: 🔸активной распродажи товаров длительного хранения 🔸высокие / рекордные рыночные цены по всем торгуемым товарным группам 💪Также оставляет свой след в растущей выручке — активное развитие онлайн сегмента и оффлайн инфраструктуры. 💰 Финансовое здоровье MGKL 🔸Собственный капитал вырос на 84% с начала года и в 2023 году была похожая динамика, такие темпы роста превосходят многие IT компании. 🔸Debt/Equity за 1 п.г. снизился на ~40% г/г ℹ️ Судя по этим данным - у компании нет проблем с финансовым здоровьем и компания активно растёт. Генеральный директор группы МГКЛ Алексей Лазутин отмечает: 📢«За 11 месяцев мы показали исторический рекорд выручки с момента начала реализации новой стратегии развития Группы в 2020 году» «Два ключевых и наиболее маржинальных направления бизнеса выросли на 70%, что существенно превышает динамику не только ломбардного рынка, но и российского рынка ресейла в целом» 📈Обращает на себя внимание курс золота и рубля, которые благотворно отражаются на перспективах будущей выручки. 🥇Золото 2630$ (+30% г/г) 💲 1$ = 108 руб (+21% г/г) Конъюнктура на рынке драгметаллов сохраняет позитивный настрой для акций MGKL ,что отражается на показателях бизнеса Распродажа последнего месяца также принесла позитив для долгосрочных инвесторов: P/E 5,57 P/S 0.53🔥 EV/EBITDA 4,57 (ист. минимум) Мультипликаторы на исторических минимумах, а фин показатели кратно растут г/г 🤔 Не знаю как вы, а я продолжаю плавно наращивать долю в MGKL .