Иду в гости к Бруснике

Индия построит в США первый за 50 лет НПЗ. Звучит как сюр, а на проверку и оказалось сюром 🤦 На этой неделе Трамп сделал очередное заявление, от которого у сторонников импортозамещения в Америки должно было захватить дух: в Техасе построят первый за полвека крупный нефтеперерабатывающий завод. Трамп обещает инвестиции — 300 млрд$, главный инвестор и партнёр проекта — индийская Reliance Industries (да-да, та самая которая активно покупает российскую нефть для своего крупнейшего в мире нефтеперерабатывающего комплекса в Джамнагаре). «Крупнейшая сделка в истории США» — написал Трамп в своей соцсети Truth Social 😳 Фишка в том, что ещё в 2024 году, другая компания из США Element Fuels Holdings из Хьюстона уже отчиталась о завершении подготовки площадки и получении всех необходимых разрешений для строительства НПЗ в порту Браунсвилла. И речь шла о сумме от 3 до 4 млрд долларов — эта более реальная сумма для строительства такого завода. А Трамп, вероятно, взял цифру с учётом операционных затрат на ближайшие 5-10 лет эксплуатации. Характеристики двух проектов чертовски похожи: 🔺 перерабатывают лёгкую сланцевую нефть WTI 🔺мощность НПЗ около 160 тысяч баррелей в сутки. 🔺новый девелопер America First Refining оказалась дочерней компанией Element Fuels . Меняется только вывеска и появился индийский партнёр с долгосрочным контрактом на покупку топлива иии..... стоимость волшебным образом вырастает в сто раз. Суть не в заводе, а в действиях рыжего 😅 громкое заявление, красивая упаковка, щедрые обещания. Старый проект получает новую жизнь под звон фанфар, а индийский гигант становится идеальным «международным партнёром», придающим сделке недостающий вес. Вам не кажется, что Трамп учился по бракованным учебникам? 😂

☕️С Добрым утром, Друзья! Страшно, очень страшно... если бы мы знали, что это такое но мы не знаем. Примерно так себя ощущали трейдеры нефтью на вечерней сессии, когда Brent устремилась вниз на 5% и только спустя часы появилась информация в российском инфо поле, что виной такой динамике был твит министра энергетики, который поделился первым проводом танкера с нефтью под прикрытием ВМС США. Твит был быстро удалён, а ВМС и администрация президента выступили с заявлением, что этого не было 🤦 Иран же наоборот заявил, что заминирует весь пролив. Вместе с нефтью "V" образное движение сделал и российский индекс. Аналитики из Mackenzie считают, что война в настоящее время сокращает поставки нефти и нефтепродуктов из стран Персидского залива на рынок примерно на 15 млн баррелей в сутки, что может привести к повышению цен на нефть до 150$ за баррель. 🔺Нефтяная компания из Абу-Даби ADNOC закрыла свой нефтеперерабатывающий завод в Рувайсе в связи с пожаром на одном из объектов комплекса, возникшим после удара беспилотника. Руководство ADNOC приняло решение закрыть завод, а его мощность составляет 922 тыс. б/с. 🔺Саудовская Аравия наращивает поставки через Красное море, хотя они по-прежнему значительно ниже уровней, необходимых для компенсации снижения притока нефти из Ормузского пролива. 🇷🇺На фоне нефтяного кризиса ЕС, США и Азия всё пристальнее смотрят на Россию и задаются вопросом... может введённые санкции и не так уж и нужны? ну стреляют... ну кто не стреляет? Японские и Южнокорейские автопроизводители ведут активные переговоры с Русалом о поставках алюминия. А Американские компании и власти США заинтересованы в восстановлении экономического сотрудничества с Россией при улучшении геополитической ситуации. В случае нормализации отношений сотрудничество может включать технологические и инфраструктурные проекты, которые будут выгодны обеим сторонам. В США отмечают, что особый интерес вызывает Россия в плане строительства дата-центров. Кроме этого снятие хотя бы части санкций может помочь справиться с нарастающим энергетическим кризисом. Хотя будем честны - в условиях 4х летних ограничений на новое оборудование нефтедобычи в России работает на пределе. Многие производственные предприятия сворачивают свои проекты по производству бурового оборудования в связи с низким спросом 😢 К сожалению это не сплетни, а новости из первых рук. 🏗Завтра обзора не будет - еду на весь день в гости к другому соседнему эмитенту - АПРИ. Если у вас есть вопросы к эмитенту -пишите в комментариях 🤗 Задам все с пристрастием 😄 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Новый эмитент готовится к IPO - B2B-РТС и опубликовали отчёт по МСФО за 2025 Очередная дочка крупной компании готовится выйти на рынок, сейчас это дочка Совкомбанк. 📌B2B-РТС объединяет площадку для коммерческих закупок B2B-Center, федеральную электронную площадку для госзакупок «РТС-тендер», IT-компанию OTC, образовательный центр и сервис «Облачная логистика». Даже из перечисленных бизнесов, понятно, что это крупная рыба с клиентами: более 45% всех госзаказчиков и 65% крупнейших российских компаний. Цифры за 2025 год: 🔹Совокупный доход 9,4 млрд руб (+10% г/г) 🔹Выручка от услуг 7,9 млрд руб (+11% г/г) 🔹Скорр. EBITDA 4,9 млрд руб (+5,9% г/г) 🔹Рентабельность EBITDA 52% - очень солидно, даже для IT 🔹Чистая прибыль 3,7 млрд руб (+5,7%) 🔹Чистая денежная позиция 1 млрд руб (x2 г/г) ✅EBITDA растёт медленнее выручки из-за увеличения фонда оплаты труда IT-специалистов. В компании объясняют это приведением зарплат к рыночному уровню и ожидают нормализации в среднесрочной перспективе. ✅Отсутствие долга. Компания работает без заёмного финансирования, чистая денежная позиция за год удвоилась . ✅Компания уже выплачивает дивиденды и потратили на эти цели 3,3 млрд руб (89% от ЧП) IPO возможно в 2026 году при благоприятной рыночной конъюнктуре. Всё выглядит красиво, но не отвечает на главный вопрос — зачем такому хорошему и зрелому бизнесу IPO? Что-то мне подсказывает, что все слишком гладко и нужно копать глубже.