С Добрым утром Друзья! ММВБ три дня болтался в боковике ожидая конкретики по переговорным группам. Кремль, как обычно, до упора сохранял интригу и перед закрытием торгов сообщил, что от России делегацию возглавит Мединский, а в составе делегации одни замы замов. Такая команда не понравилась в Вашингтоне и российским инвесторам, что привело к резкому падению ММВБ на 2% и росту валютных фьючерсов. Интересно, что в течении основной сессии объём торгов составил 40 млрд руб, а за последние часы вечерней сессии наторговали ещё на 27 млрд руб. После длительной распродажи в валюте можно ждать, как минимум отскока до 85-88 руб за доллар в связи с расширением геополитических рисков. Ожидаемым негативом вчера также стало решение Русагро не выплачивать дивиденды, хотя средства у компании для этого были. Видимо руководство решило сохранить кэш на случай экстренной необходимости. Зато привлекает внимание договорённость Сегежи с представителями судоверфи из Южной Кореи Samsung Heavy Industries о применении фанеры Сегежи в судостроительном секторе Южной Кореи. Первые поставки планируются до конца 2025 года. Благодаря этим соглашениям объем производства спецпродукции на Вятском фанерном комбинате вырастет не менее, чем на 25%. Новость безусловно позитивная для компании, к тому же танкерная фанера – один из самых высокотехнологичных и высокомаржинальных продуктов у Сегежи, что также добавляет оптимизма долгосрочным инвесторам. Другие долгосрочные инвесторы в М. Видео вновь не почувствуют вкус дивидендов по итогам 2024, а вместо этого они получили допку по закрытой подписке на 30 млрд руб. Средства направят на реализацию новой стратегии, однако долг компании еще огромный и обслуживание этого долга съедает всю потенциальную прибыль, которую еще нужно заработать. Все внимание на переговоры и то как страны-участницы и сочувствующие будут переживать непростые решения в Стамбуле. Мои приключения также продолжаются 🤗 На фото российские инвесторы пытаются поймать прибыль.

Путевые заметки. День первый: Демидовы, искусство и грани риска. Проездом посетил столицу на несколько часов и не смогу устоять перед выставкой современного искусства в стенах дворца Демидовых — место где прошлое и будущее переплетаются. Дворец построил сын Никиты Демидова - Никита Никитович Демидов. Семья Демидовых некогда была символом могущества уральских промышленников, а дворец в центре Москвы был символом их могущества, однако последние десять лет он стоят заброшенный в аварийном состоянии. Сейчас его выкупил крупный застройщик Mr-group. Пока инженеры проектируют реконструкцию, в залах с лепниной и трещинами поселились современные «Дали и Ван Гоги». Полотна-загадки, инсталляции из проволоки, видеоарт — всё это выглядит как временный симбиоз упадка и возрождения. Для меня, как уроженца Урала, Демидовы — не просто фамилия. Это история региона, построенная на металле и амбициях. Но их династия рухнула из-за кутежей потомков — напоминание: даже великие активы можно растерять за пару поколений. 🐩На выставке я услышал фразу: «между собакой и волком» — то время суток, когда не понять, где защитник, а где хищник. Так и здесь: искусство балансирует между гениальностью и абсурдом, как и наш инвестционный климат балансирует — между прибылью и провалом. Старые стены дворца, пережившие века, контрастируют с работами, которые, возможно, исчезнут из памяти через год. Застройщик, вложившись в реновацию, играет в долгую. Современное искусство же — актив волатильный: сегодня его хвалят, завтра забывают. Уроки Демидовых: что актуально в 2025? 🔸️Недвижимость и арт-объекты. Дворец — пример «hard asset»: его ценность в камне, локации, истории. Картины — «soft asset», где цена держится на субъективной оценке. 🔸️Управление капиталом. Демидовы проиграли не рынку, а своей беспечности. Сегодня это называется «риск менеджмент». 🔸️Тренды и время. Реновация исторических зданий — тренд с растущим спросом. Искусство — рынок для тех, кто готов рисковать. Что выбираете вы: — инвестции в редевелопмент памятников, как этот дворец, или предпочтёте ликвидные активы, например nft картинки? — Современное искусство как вложение: «собака» защиты портфеля или «волк» спекуляций? Дорога продолжается) пишу текст сидя на корме катера прорезающего воды северных озер...

☕С Добрым утром, друзья! Понедельник выдался днём больших геополитических ожиданий после заявления В.Путина о необходимости проведения прямых переговоров с Украиной и готовности России их начать уже в четверг. Первая реакция европейских и американских политиков была сдержанной, а европейские чиновники продолжили уточнять санкции против России, в частности они сообщили о 149 кораблях, попавших в санкционные списки. Проблема этих кораблей в том, что даже в случае цены нефти ниже потолка цен, санкционные танкеры не смогут возить эту нефть в страны соблюдающие санкционный режим, а значит нагрузка на оставшиеся танкеры будет повышенной, что приведёт к росту издержек, что в совокупности с низкой ценой нефти и удивительно крепком рублём становится серьёзной проблемой для экспортёров. Плюс к этому принципиальные разногласия сторон о формате будущего мира. Понимая всё этом, после утренней зелёной свечи, рынок стал остывать и делала это до первой чашки утреннего кофе Д. Трампа, который изъявил желание присутствовать на переговорах между Россией и Украиной лично... Такой состав переговорных групп внушает уверенность в результате... результат может быть полярный, но это тоже результат. И пока рынок выбрал веру в оптимизм. Отмечу, что оптимизм осторожный, что выражается в низких торговых объёмах, и по большей части трейдеры фиксировали прибыль после утреннего гэпа, что вызывает сомнение в сохранении растущего тренда в ближайшие дни. Мировые индексы также начали неделю позитивно. Причина в договорённости между США и Китаем по тарифам. Стороны выступили с тщательно скоординированным совместным заявлением о снижении пошлин на китайскую продукцию до 30% со 145% на 90-дневный период, в то время как Пекин снизит пошлины на большинство товаров до 10%. Индексы в начале выросли на этих заявлениях, но позже пазл начал складывать, что из-за потепления в отношениях Пекин может начать сворачивать свои стимулы для экономики и сегодня индексы уже теряют по 2%. Интересная сделка прошла между Яндексом и Самолетом. Яндекс сообщил о покупке платформы в сфере технологических решений для девелоперов и управляющих компаний — Домиленд. Продавцом выступили структуры группы Самолет. Обе сделки выгодны для компаний, яндекса расширяет свое влияние в IT сфере, а самолёт решает свои финансовые сложности. Я вновь в дороге и еду на моря...не те где тёплое солнце и all inclusive, а те, где полярная ночь сменяется полярным днём и моржа встретить реальнее чем верблюда. Будете ждать новые путевые заметки? Надеюсь вам нравится этот формат🤗 Хорошего дня и удачных сделок🤗