Акции Полиметалла: последние новости и аналитика

Войти

Подводим итоги 28.11.2023 🇷🇺 Российский рынок последнее время богат на разного рода события, некоторые бумаги летают по 10%-20%, причем в обе стороны за несколько дней. Из самых ярких примеров можно отметить бумаги Полиметалла ( {$POLY} ), вот там была не детская мясорубка, связанная с переездом и котировками бумаги на разных биржах. Если кто-то хочет поиграть в казино, то велком, но помните, что казино всегда выигрывает. 🎢 Ничуть не хуже движ в акциях СПБ Биржи ( {$SPBE} ) , то подали на банкротство, то опровергли это, в обшем прокатили бумагу на 30% в две стороны и нормально. Вообще ситуация из рода вон выходящая, попахивает манипуляцией рынка и весьма откровенной. ЦБ уже заявил, что будет разбираться и искать бенефициаров веселья. По сути отследить тех, кто прилично заработал на движении не должно составить труда, но стоит отметить уровень прецедента. Вообще к СПБ Бирже много вопросов последнее время. Начиная от того, что это за такие надежные депозитарии были на бумаги, которые торгуются на Гонконге и, которые благополучно в блоке. Причем ничья голова за это не полетела, только господин улыбка на миллион благополучно свинтил в закат. Заканчивая сделками, которые проходили 1го и 2го ноября и тоже каким-то образом оказались заморожены, хотя расчеты по ним не должны были пройти. Из позитива только то, что вернут рубли, которые находились в обеспечении у СПБ, но вернут их не инвесторам, а брокерам, а там дальше как получится, так получится. Мы уже даже не рассчитываем на какое-то разрешение с замороженными акциями, но хотелось бы услышать вменяемый ответ от биржи. 🫠 С негодованием разобрались, тогда давайте поговорим о том, что сейчас мы торгуем. ▪️ Отметим интерес к бумагам Инарктики ( ) и, то, что мы учавствуем в SPO, мысли по нему мы вчера уже описывали, и считаем идею весьма интересной. ▫️ Считаем привлекательными акции X5 Group ( {$FIVE} ). От бумаги мы ждем переезд в дружественную юрисдикцию, что в свою очередь повлияет на рост цены акций. Вопрос только во времени, как скоро это произойдет. Тем не менее бумага привлекательна с фундаментальной точки зрения, и мы не будем испытывать дискомфорт находясь в позиции. ▪️ В понедельник закрыли шорт в ОВК ( ), общий профит в районе 80% по позиции. Так же участвовали в доп. эмиссии и уже получили акции по цене 9,3 рубля. Два дня подряд планка в 10% роста, сейчас котировки на уровне 24 рублей, честно говоря считаем, что находимся в сделке исключительно спекулятивно, дожидаться 100 рублей или даже 80 рублей за акцию не планируем, а сдадим бумаги куда раньше. 💭 Общая картина по российскому рынку с технической точки зрения выглядит неплохо. Индекс МосБиржи в боковике, но что важно каждую просадку откупают. На дневных ТФ многие бумаги интересны на вход в длинную позицию, есть уровни поддержки, комфортное расположение стоп-ордеров. Но вот общая коньюктура не вселяет доверия, высокая потребительская инфляция, безумно высокая инфляция в промышленности, ЦБ может взвинтить ставку на несколько процентов и рынку акций, это не понравится. Да, у нас есть несколько идей, которые рассчитаны на более длинный горизонт инвестирования, но на текущий момент больше склоняемся к торговле с коротким сроком удержания позиции и извлечения быстрой выгоды. {$MMZ3}

Pre-IPO «Цифровые привычки» - почему считаем размещение достаточно интересным? 💻 Друзья, вот и пришло время, когда еще один IT-игрок собирается выйти на биржу. Да, пока это еще не прямое биржевое размещение (IPO обещают сделать в 2027 году), но с другой стороны - такая схема может позволить наоборот купить акции дешевле, чем они будут непосредственно на IPO. Давайте разбираться, чем нам это размещение приглянулось. Речь пойдет о компании «Цифровые привычки» — российском поставщике и разработчике программных решений для финтех-компаний и банков. Рассказывать про компанию много не будем, этого достаточно в интернете, затроним лишь тему ее особенностей и важных моментов, на которые стоит обратить внимание. Если посмотреть «в лоб», то кажется, что компания работает в той же сфере, что и DIAS. Однако несмотря на один сектор, компании, по-сути, не являются конкурентами, поскольку «Цифровые привычки» делают в основном системное ПО, а Диасофт, наоборот - прикладное ПО для финтеха. С другой стороны, сравнить их по мультипликаторам все равно будет интересно. 🔸Начнем с финансов - По предварительным данным, выручка за 2024 год составит около 1,373 млрд руб. (+78% г/г), чистая прибыль — около 414 млн руб. (+199% г/г) при рентабельности по EBITDA порядка 40%. - По состоянию на начало декабря 2024 года, портфель контрактов компаний Группы достиг 5,98 млрд рублей (36% г/г), за пять лет он вырос более чем в шесть раз. Объем заказов компаний Группы распланирован на три года вперед — объем подписанных контрактов до 2027 года включительно составляет 9,7 млрд рублей. Финансовая модель Группы, рассчитанная на базе уже подписанных контрактов, прогнозирует рост выручки по итогам 2027 года в 3 раза к уровню 2024 года, а также сохранение высокой рентабельности по EBITDA — на уровне не ниже 34%. - Помимо этого поданы заявки на участие в новых тендерах на общую сумму 14,3 млрд руб. Слайд с прогнозом прикрепили. 🔸Теперь попробуем посчитать мультипликаторы - Всего у компании 150 млн акций. Размещение происходит по 30 руб./шт., значит капитализация pre-money составляет 4,5 млрд руб. Поскольку формат размещения cash-in, то деньги пойдут на развитие и M&A. - Исходя из презентации, ожидаемая выручка 2025 года составит как минимум 2,4+ млрд руб., как максимум - еще до 2,3 млрд руб. может прийти за счет тенденров. Если рентабельность удасться сохранить хотя бы на 25-30%, то мы получим чистую прибыль 0,6-0,7 млрд руб., а EBITDA - не ниже 0,8 млрд руб. - P/E 2025 года получим на уровне около 7, P/S 2025 - около 2. Это ниже не только аналогичных показателей Диасофта, но и в целом других IT-компаний. Т.е. в целом компания выходит по низкой оценке. Плюс мы надеемся на трансформацию денег с pre-IPO в рост фин.показателей относительно ожидаемых. 💭Еще коснемся некоторых важных особенностей, на которые можно обратить внимание: ▪️Аллокации, как это обычно бывает в IPO, как таковой нет. Т.е. заявки исполняются на 100% в порядке очередности, пока книга открыта (до исчерпания лимита в 30 млн акций). ▪️Как и при IPO у действующих акционеров есть локап - с момента проведения pre-IPO и вплоть до выхода компании на IPO + 6 месяцев. ▪️Для участвующих в pre-IPO предусмотрен защитный механизм: пут-опцион от эмитента на обратный выкуп акций с доходностью 10% годовых в случае, если компания не выйдет на IPO до конца 2027 года. ▪️Обсуждается возможность допуска акций ГК «Цифровые привычки» на OTC-рынок Мосбиржи еще до проведения IPO, т.е. может появиться вторичный рынок акций. Если подвести какие то итоги, то нам кажется оценка компании достаточно привлекательной. Низкая база и капитализация (всего 4,5 млрд руб.) могут позволить расти компании опережающими темпами относительно других IT-игроков. Да, это некий венчур, в котором вы еще и замораживаете деньги до 27 года, но венчур с высоким потенциалом и защитным механизмом для инвесторов. Поэтому сами решили на небольшую долю поучаствовать. Возможность участия уточняйте в своих брокерах. Подать заявку можно до 13 февраля.

Русснефть (RNFT ). Что от нас скрывает отчетность компании? Друзья, кто еще не видел новое видео в рамках моего проекта #52недели52отчетности! Продолжаем тему наших нефтяников и по большим просьбам подписчиков Александр Сиденко (@Alex.Sidenko) в этом видел подробно разобрал акцию Русснефть! Очень много всего интересного Александр смог выяснить в процессе своего разбора.. Ну и, конечно, рассказал об этом. Затронул следующие моменты: 1️⃣ Сначала беглый взгляд на фин.показатели, мультипликаторы и прочую открытую информацию. Почему кажется, что компания стоит дешево? 2️⃣ Разбираемся с отчетностью. Активы, долг, капитал, выручка и прибыль, а также денежные потоки 3️⃣ Пытаемся понять, куда вывели 120 млрд руб. и какие перспективы их использования в будущем? 4️⃣ Разбираемся с привилегированными акциями, откуда они, какие платежи по ним происходят и что за форвард с выкупом в 2026 году 5️⃣ Итоговые выводы и мнение по акциям Ссылки на видео: 👉 YOUTUBE: https://www.youtube.com/watch?v=1tUp-1Hvg3Q 👉 VK: https://vk.com/findaystocks?z=video-217426778_456239037%2Fef1230acbca63a3b92%2Fpl_wall_-217426778 В общем, как и всегда, видео с супер обучающим контекстом. Для тех, кто хочет научиться самостоятельно анализировать отчетность - must have! Думаем, что посмотрев все 52 видео, которые у нас выйдут, вы не то, что сами сможете проводить подобный анализ, вы еще и другим сможете рассказывать, как его делать! Для удобства, ниже размещаем тайм-коды видео с его содержанием: 00:00 Вступление, о чем будет говорить 00:53 Анализ котировок 01:50 Про выход компании на IPO 03:00 Анализируем капитализацию и EV: два типа акций 04:38 Анализ основных фин.показателей с момента IPO 08:22 Анализируем капитал 09:40 Переходим к анализу баланса 14:13 Отчет о финансовых результатах 17:22 Отчет о движении денежных средств 22:23 Ищем ответы на вопросы в пояснениях к отчетности 26:55 Разбираемся в зарубежных компаний группы 32:55 Продолжает анализировать пояснения к отчетности 36:15 Выданные займы и резервы на 40 ярдов… 40:00 Оставшиеся пояснения 41:50 Разбираемся с форвардом 47:44 Корректируем баланс исходя из расшифровок 52:43 Подводим итоги #отчетность #разбор #прояви_себя_в_пульсе #псвп