FinDay
FinDay
17 июня 2024 в 6:54
​🇷🇺 Про российский рынок 🎢 Последние несколько недель на российском рынке выдались весьма жаркими. Начиная от сильнейшего давления в преддверии заседания ЦБ и заканчивая истерией на фоне санкций против Московской биржи и НКЦ. Пыль немного улеглась, и можно оглянуться на происходящее с учетом полученной за это время информации. ◼️ Начнем с инфляции в стране. По итогам мая инфляция выросла на 0,5 б. п. до 8,3% по году. Тем не менее ЦБ воздержался от повышения ключевой ставки на этом заседании и только выразил возможность более резкого изменения в июле. Но складывается ощущение, что регулятор рассчитывает на другое стечение обстоятельств, которое приведет к снижению инфляции. ◽️ Как мы ранее уже говорили, инфляция в стране остается высокой за счет дорогой валюты и большого объема импорта. Сюда еще накладывается удорожание стоимости товаров из-за увеличения цепочки посредников-поставщиков товаров. ◼️ Однако в последнее время у импортеров появились проблемы в части оплаты за товары. Крупные банки не принимают переводы из-за опасений попасть на вторичные санкции США и ЕС. По большей части речь идет о китайских контрагентах, но проблема решается путем переводов на мелкие банки и далее уже на крупные. Но и здесь у бизнеса начали появляться сложности. ◽️ В итоге мы получаем уменьшение объемов импорта и, соответственно, уменьшение спроса на валюту. Что, в свою очередь, может создать поддержку рублю, чтобы как минимум не обвалиться в текущих реалиях. 💭 Вышеописанное не говорит о сильном укреплении рубля, скорее об изменении баланса в импорте и экспорте, что, в свою очередь, может сдержать рубль от более серьезного ослабления. А регулятор, в свою очередь, дает себе время на то, чтобы увидеть, как ситуация будет отражаться на инфляции. Про санкции на Мосбиржу, НКЦ и что будет с рынком акций 🔶 Санкции против НКЦ и Мосбиржи касаются исключительно операций в долларах и евро. Что не влияет на уровень продажи экспортной выручки или спрос на валюту среди импортеров. Существенная часть операций уже велась в валюте других стран, через которые идет товарооборот. А справедливый курс рубля теперь будет определяться через юань. Что касается бизнеса, то от введенных санкций он практически не пострадает, а «пролив», случившийся на прошлой неделе, можно считать избыточным. Только Мосбиржа потеряет прибыль от комиссий за сделки, проводимые с валютами доллар и евро, да и то это не существенная часть доходов для нее (2-3%). 🔷 Но если где-то убавилось, то в другом месте добавилось. Обмен перейдет в банки, и курс будет определяться исходя из данных, которые они будут предоставлять. Первое время может наблюдаться некоторая волатильность из-за установленных корсов самих финансовых организаций, но далее, спрос и предложение выровняют ситуацию. Рынок акций 🤔 По нашему субъективному мнению, за последние несколько недель на рынке прошла чистка слабых рук. Из бумаг выгрузили всех лишних, кто был подвержен панике. В самих бумагах по большей части ничего не изменилось, структура рынка остается растущей. А главное, появилось много интересных точек входа в рынок. Мы остаемся позитивно настроены на среднесрочную и долгосрочную перспективу в бумагах, чей бизнес фундаментально сильный и имеет как запас прочности, так и определенные драйверы к росту. 📈 Для себя мы выделили уже бумаги, в которые будем добирать позиции и где-то открывать новые. С интересными идеями мы делимся в нашем закрытом канале @FinDay_Insights и объясняем, почему эти бумаги нам интересны. Ну и, конечно, наш портфель автоследования &FinDay Россия , в котором уже сформированы сильные позиции и которые мы будем усиливать в ближайшее время, так как рынок дает нам на эту возможность. $MMU4 $MXU4 $USDRUBF $CRU5 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
FinDay Россия
FinDay
Текущая доходность
+22,82%
3 231 пт.
7,67%
322 250 пт.
7,57%
24
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 июля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: дивиденды и отчетности
12 июля 2024
Коррекция на рынке акций близка к завершению?
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
MoneyManifesto
+3,7%
500 подписчиков
Gleb_Sharov
+16,9%
4K подписчиков
panfilov_invests
+13,7%
4,4K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: дивиденды и отчетности
Обзор
|
Вчера в 12:34
Чем запомнилась прошлая неделя: дивиденды и отчетности
Читать полностью
FinDay
27,6K подписчиков5 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+37,14%
Еще статьи от автора
15 июля 2024
🇷🇺 Российский рынок ◻️ Наши ожидания касаемо продолжения роста разбились о скалы несбывшихся мечт. 💡 В чем была основная идея — мы ожидали слома структуры по индексу МосБиржи, где цена должна была сначала обновить максимум, а следом дать минимум выше предыдущего. Но закончилось все тем, что цена уперлась в сопротивление 3220 пунктов и камнем отправилась вниз обновлять локальный минимум. Что из триггеров? ⬛️ Главным остается ожидание ужесточения ДКП со стороны Центрального Банка России. На текущий момент рынок закладывает повышение ставки сразу на 2%. Мы уже объясняли свою позицию по этому поводу и то, что не понимаем логики регулятора в этом плане. Но тем не менее, такое решение и правда скажется на рынке акций не в благоприятную сторону, но, наверное, большее давление оказывает отсутствие понимания, как долго высокие ставки будут сохраняться. Это, в свою очередь, влияет на финансовые показатели компаний в будущем и ее привлекательность с точки зрения инвестирования. ◻️ Справедливости ради, стоит отметить то, что на прошлой неделе выходили данные по инфляции, и годовые значения остались прежними, а месячная инфляция немного замедлилась. ⬛️ Еще один фактор, который способствовал снижению на рынке, это большое количество открытых шорт позиций на фьючерсы по индексу МосБиржи. Сюда же добавим продажи бумаг Сбера и Роснефти после дивотсечки. Как мы видим развитие ситуации в дальнейшем? 💭 Однозначно давление на рынок не прекратится до самого заседания ЦБ, которое пройдет 26 июля. Однако на этой неделе может быть попытка немного отыграть снижение. Ближайшие уровни, куда может подойти цена, 3050 — 3100 пунктов по МосБирже. 🔸 На текущий момент мы понемногу добираем долгосрочные позиции в стратегию автоследования FinDay Россия , снижение рынка — это отличное время для покупок интересующих активов. Спекулятивные сделки смыло на прошлой неделе по стоп-ордерам. Остался лонг по индексу, но, вероятнее всего, мы его прикроем в небольшой плюс. 🔸 Как бы нам ни хотелось видеть рост рынка, техническая структура сейчас нисходящая. В этой связи мы пока отказываемся от спекулятивных покупок. Возможно, вернемся к их рассмотрению, если рублевый индекс сможет закрепиться выше отметки 3100 пунктов. Ожидаемый сценарий движения мы отметили на графике. 🔸 Еще немного негатива добавляет индекс РТС, который вывалился из достаточно сильного восходящего канала на фоне снижения рынка акций. Акцентируем тот факт, что произошло это именно на снижении рынка акций, а не ослаблении рубля. Если котировки не вернуться в зону канала в ближайшее время, то структура полностью перейдет в нисходящую. Подведем некоторый итог 📈 Возможно на будущей неделе мы увидим рост рынка, но давление будет возобновляться с приближением даты заседания ЦБ РФ. ⬛️ Локально рынок находится в нисходящем движении, работать от лонга в краткосрочной перспективе сейчас является идеей с повышенным риском. ◻️ Ситуация может измениться в случае, если появятся факторы, которые позволят не поднимать ставку на 200 пунктов, а использовать другие инструменты воздействия на инфляцию. В этом случае мы должны будем увидеть рост индекса выше уровня 3100 пунктов и закрепления там. MMU4 MXU4 RMU4 RIU4
12 июля 2024
👉 Промомед ( PRMD ). Чего ждать после размещения? 🔬 Компания «Промомед» успешно завершила своё IPO на Московской бирже. Акции компании начнут торговаться сегодня под тикером PRMD с ценой 400 рублей за акцию, что является верхней границей ценового диапазона. Таким образом капитализация составит 85 млрд руб. Большую долю в книге заявок, а именно 83%, заняли институционалы, аллокацию считаем сбалансированной. Давайте рассмотрим ключевые моменты и перспективы: ❗ Рост выручки в 2023 портфеля препаратов без учета лекарств от Covid-19 г/г превысил 100 %. В первую очередь необходимо смотреть на этот сегмент выручки, а не на выручку в целом, иначе может сложиться ошибочное впечатление, что рост компаний и дальше будет составлять 10-15%, но это не так. С учетом такого роста компания не может дешево оцениваться, многие банковские аналитики оценивают Промомед дороже более чем в 2 раза. Надеемся, что эмитент действительно сможет показать обещанные темпы роста и оценка будет являться обоснованной. 👩‍🔬 Компания ежегодно увеличивает долю сотрудников, занимающихся исследованиями и разработками, и уже является лидером в медицинских исследованиях в России. С привлечением средств от IPO, это направление получит еще большее развитие. 📈 15% от объема проданных акций будет использоваться для стабилизации их цены в течение 30 дней, что позитив. Более того действующие акционеры обязались не продавать свои акции в течение 180 дней, что предотвращает резкий обвал котировок. И не стоит забывать, что Промомед следует рассматривать как долгосрочную идею, советуем всем ознакомиться с планами компании на 2025-2030 г. (Спойлер - к 2032 г. компания ставит цель достигнуть объема продаж в 240 млрд руб!). 👉 Промомед демонстрирует инновационный подход и устойчивый рост, однако важно учитывать возможные риски, которые всегда есть. Следите за новостями и анализируйте рынок, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения. #акции #промомед #фарма #ipo #пульс_оцени
11 июля 2024
ПАО "ЭсЭфАй" (SFIN ). Погашение акций уже совсем близко? Кто еще не видел, подробно разобрали его влияние на котировки в видео 🔥 Друзья, уже в середине июля по заверению компании должно произойти погашение их казначейских акций - а это без малого более 50% от всех бумаг! Мы недавно выпускали видео обзор по отчетности данного холдинга, в котором как раз и оценили потенциальное влияние данного погашения на стоимость акций. Как обычно, советуем посмотреть всем, даже тем, кто не знает эту компанию или не собирается в нее инвестировать. Т.к. затронули в виде особенности отчетности холдингов, рассказали, чем отличается РСБУ и МСФО отчетность для них, а также подсветили еще много разных особенностей. 🚀 Приятного просмотра: https://youtu.be/ji9rkeGvlqM?feature=shared #разбор #пульс_учит #отчетность