Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
FinDay
26 февраля 2024 в 13:06
💵 Облигации-линкеры: долой фиксированный номинал? В прошлом обучающем посте по облигациям мы поговорили об облигациях-флоатерах, ставка купона у которых привязана к определенному бенчмарку (чаще всего к ставке RUONIA). Есть и другая категория «плавающих» облигаций – линкеры. Облигации-линкеры (inflation-linked bonds) — это облигации с изменяемым номиналом. Динамика номинала зависит от официальной инфляции (уровня цен в стране).  🤔 Что за бумаги? Говоря о линкерах, обычно имеют в виду государственные облигации ОФЗ-ИН (ОФЗ с индексируемым номиналом). Позиционируются они как бумаги, защищающие от инфляции, поскольку их номинал ежемесячно индексируется на величину инфляции. Всего сейчас торгуется четыре выпуска. 📍Номинал. Изначально составляет 1000 руб. Затем он постепенно растет, поскольку ежемесячно индексируется на размер официальной инфляции (ИПЦ – индекс потребительских цен, рассчитываемый Росстатом). 📍Купон. Платится дважды в год. Рассчитывается как 2,5% от номинала (одна и та же ставка у всех выпусков), который индексируется на размер инфляции. Чем выше инфляция, тем выше номинал, тем выше купон. 📍Механизм индексации. Номинал индексируется на темп роста инфляции с задержкой в 3 месяца. Т.е. в феврале индексация номинала будет производиться по значению ИПЦ ноября. 📍Рыночная цена. Рыночные механизмы «отлаживают» механизм индексации, поскольку официальная инфляция не равна реальной, как не равна и инфляционным ожиданиям. Это вносит свой вклад в доходность. Например, ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1
торгуется по цене около 1300 руб., при этом ее номинал – около 1440 руб. Поэтому размер купона сейчас считается как 2,5% х 1440 = 36 руб. (а не 25 руб., если считать от 1000 руб.). 🔎 А корпоративные бумаги есть? Некоторые бумаги можно условно считать линкерами, в основе которых, правда, лежит не инфляция. Например, «золотые» облигации Селигдара $RU000A1062M5
. Купон имеет фиксированную процентную ставку, но начисляется в граммах золота к номиналу. Сумма купона в рублях не фиксирована, а изменяется в зависимости от учетных цен на золото. Цена золота растет – растет номинал облигации – растет размер купона. И все это с корректировкой на курс рубля, поскольку цены золота определяются в долларах. 💡 Резюме ОФЗ-ИН – интересные по механизму, но не самые интересные по доходности бумаги. Ликвидность у них невысокая, особого выигрыша в доходе они тоже не дают, поскольку официальная инфляция – тот еще показатель. А особенно с лагом в 3 месяца. Что же касается текущей ситуации, ожидается замедление роста цен, что делает линкеры ОФН-ИН опять же неактуальными. Что же касается корпоративных бумаг, к ним можно присмотреться, но при полном и всестороннем анализе. Например, по тем же «золотым» облигациям достаточно высокая неопределенность. Если ждете рост стоимости золота и обесценивание рубля, то почему бы и нет. Ну а если сами не хотите разбираться и отбирать облигации, то подключайтесь к нашей стратегии &FinDay Облигации и мы все сделаем за вас! #облигации #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #финграм
FinDay Облигации
FinDay
Текущая доходность
+22,86%
1 476,88 ₽
−5,56%
8 822,44 ₽
−21,11%
23
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
18 июля 2025
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
18 июля 2025
Частные инвесторы и институционалы: кто они и в чем различия
1 комментарий
Ваш комментарий...
vadimaks61
27 февраля 2024 в 11:47
👍🤝
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+45,7%
40,6K подписчиков
TAUREN_invest
+14,3%
21,4K подписчиков
The_Buy_Side
+40,1%
6,3K подписчиков
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Обзор
|
18 июля 2025 в 18:54
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Читать полностью
FinDay
30,1K подписчиков • 29 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+27,63%
Еще статьи от автора
18 июля 2025
ТОП-5 новостей прошедшего дня (18.07.2025) 1️⃣ Великобритания разрешила перевод активов клиентов от санкционных брокеров С 18 июля 2025 года в Великобритании начала действовать генеральная лицензия INT/2025/6641960, которая разрешает клиентам, не находящимся под санкциями, переводить свои активы от санкционированных брокеров к не подпадающим под ограничения финансовым организациям. Лицензия позволяет переводить как денежные средства (Client Money), так и инвестиционные активы (включая ценные бумаги, дивиденды и проценты), если они были размещены клиентами до того, как брокер получил статус «designated person» (DP) — то есть стал объектом санкций. Разрешение распространяется только на тех клиентов, которые сами не являются санкционированными лицами (Non-DP Account Holders), и только в том случае, если в цепочке задействован один-единственный санкционный участник — сам брокер. 2️⃣ Мосбиржа MOEX готовит сервис для проверки статуса квалифицированного инвестора Московская биржа работает над запуском специального сервиса, который поможет профессиональным участникам рынка — брокерам, управляющим компаниям и другим — оперативно получать информацию о наличии у клиента статуса квалифицированного инвестора. Цель — упростить процедуру переноса статуса «квала» при переходе клиента от одного профучастника к другому. Сейчас каждый брокер ведёт свою базу «квалов», и при смене платформы инвестору приходится проходить квалификацию заново. Централизованного реестра по-прежнему нет, хотя ЦБ предлагал создать его ещё в 2022 году. Профучастники получат доступ к информации о «квалах». 3️⃣ ЕС одобрил 18-й пакет санкций против РФ ЕС сегодня утром одобрил один из самых сильных пакетов санкций против России. 18-й пакет ЕС включит санкции против «Северных потоков» и ограничения потолка цен на нефть. Понижение потолка цен на нефть РФ предполагается примерно до $47,6 за баррель. 4️⃣ СД Альфа-банка рекомендовал направить на дивиденды 28 млрд руб. из прибыли прошлых лет На одну обыкновенную акцию рекомендуется выплатить 470,92 руб. Вопрос о дивидендах будет рассматриваться на внеочередном собрании акционеров, которое пройдет 5 августа в заочной форме. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов - 17 августа. Альфа-банк в последний раз выплачивал дивиденды в конце 2021 года, тогда на эти цели было направлено 8 млрд рублей из нераспределенной прибыли прошлых лет. Ранее, в 2020 году, банк направил на дивиденды 9 млрд руб. 5️⃣ Чистая прибыль банковского сектора в июне составила 392 млрд рублей Всего за первое полугодие 2025 года банки заработали 1,7 трлн рублей, столько же, как за тот же период прошлого года. Основная прибыль банков составила 323 млрд рублей, что на 17% больше, чем месяцем ранее. Темп роста значительно замедлился: в мае прирост составлял 62%. По оценке ЦБ, рост произошел за счет разового восстановления крупных резервов по прочим требованиям. #новости #топ5
17 июля 2025
ТОП-5 новостей прошедшего дня (17.07.2025) 1️⃣ Трамп заявил о планах ввести пошлины в 10–15% на импорт из 150 стран Администрация Трампа ещё не решила, какую цифру выбрать, но решение скоро будет принято. Ранее Трамп объявил о 30% пошлинах на товары из Мексики и ЕС. Ещё до начала действия основных тарифов Штаты заработали дополнительные $100 млрд. 2️⃣ Банк России уточнил критерии для получения статуса квалифицированного инвестора Одним из ключевых нововведений стало уточнение доходного критерия для физических лиц. Согласно новым требованиям Банка России, средний годовой доход за два года, предшествующих году подачи заявления, должен составлять не менее 12 млн рублей. Ранее сумма составляла 20 млн рублей. В расчет включаются все виды доходов в денежной и натуральной форме, учитываемые при определении налоговой базы по подоходному налогу, за исключением доходов от продажи недвижимости. Указание регулятора вступит в силу 28 июля 2025 года. 3️⃣ Госдума в третьем чтении одобрила закон о внесудебном взыскании налогов Согласно принятому закону, ФНС сможет взыскивать долги по налогам, которые граждане исчисляют самостоятельно, например, через декларации или в режиме самозанятости. Если налог рассчитала налоговая служба, взыскание возможно только при отсутствии возражений физического лица. Уведомления о задолженности будут направлены через личный кабинет налогоплательщика, портал «Госуслуги» или заказным письмом. При отсутствии реакции в течение 30 дней налоговая начнет взыскание, начиная с банковских счетов, а при недостатке — в дело вступят приставы, которые смогут взыскивать долг за счёт имущества. 4️⃣ Иностранным банкам с 2026 года разрешат открывать два филиала в РФ Госдума на заседании в четверг приняла закон, который позволяет филиалам иностранных банков с 1 января 2026 г. открывать два филиала на территории России: один - на территории опережающего развития (ТОР), второй - в остальных регионах страны. Согласно действующему законодательству (ст. 5.2 закона о банковской деятельности), иностранный банк вправе осуществлять деятельность на территории РФ не более чем через один филиал. 5️⃣ Инфляционные ожидания населения РФ в июле остались на уровне 13% Снижение инфляционных ожиданий приостановилось несмотря на то, что сама инфляция в июне заметно затормозила - до 0,2% с 0,43% в мае. Опрос при этом проводился с 2 по 11 июля - то есть на фоне индексации регулируемых тарифов и разового скачка недельного показателя до 0,79% с 0,07%. #новости #топ5
16 июля 2025
ТОП-5 новостей прошедшего дня (16.07.2025) 1️⃣ Годовая инфляция в России замедлилась до 9,34% За период с 8 по14 июля 2025 года недельная инфляция замедлилась с 0,79% на прошлой неделе до 0,02%. Годовая инфляция замедлилась с 9,45% до 9,34%. В сегменте продовольственных товаров цены снизились на 0,17%. В сегменте непродовольственных товаров цены выросли на 0,11%. В сегменте наблюдаемых услуг за неделю темпы роста цен составили 0,19%. 2️⃣ Минфин планирует продать контрольный пакет «Южуралзолото» UGLD По словам главы министерства, все объекты, которые переходят в собственность государства, переоцениваются на предмет дальнейшего использования. Государство будет поступать так же с этим пакетом, как и с другими аналогичными случаями передачи государству объектов со стороны правоохранительных органов — искать нового собственника. Глава Минфина напомнил, что в прошлом году от реализации таких объектов было получено более 100 млрд рублей. В этом году министерство ожидает аналогичной суммы. 3️⃣ Акционеры девелопера Glorax одобрили проведение допэмиссии GLRX1 Акционеры девелоперы Glorax утвердили проведение дополнительного размещения обыкновенных акций в количестве 62,5 млн штук с номинальной стоимостью одной бумаги в 0,004 рубля по открытой подписке. Также акционеры девелопера одобрили заключение соглашения со Сбербанком и Т-банком об организации размещения допэмиссии. Это соглашение подразумевает возмещение имущественных потерь банковским организациям, совокупный размер обязательств по которым может составить более 50% балансовой стоимости активов компании. Также акционеры девелопера одобрили заключение соглашения со Сбербанком и Т-банком об организации размещения допэмиссии. Это соглашение подразумевает возмещение имущественных потерь банковским организациям, совокупный размер обязательств по которым может составить более 50% балансовой стоимости активов компании. 4️⃣ Объем торгов рублем на KASE в I полугодии 2025 года вырос почти в 2,5 раза Объем торгов на валютной секции Казахстанской фондовой биржи (KASE) по итогам первого полугодия 2025 года вырос до 20,8 трлн тенге, что на 32,3% или на 5,1 трлн тенге превышает аналогичный показатель прошлого года. К июлю на долю валютной пары «рубль-тенге» приходилось вдвое больше, чем год назад — 17,9% от общего оборота. 5️⃣ Минфин разместил ОФЗ на 200 млрд рублей Министерство финансов в среду, 16 июля, на двух аукционах разместило облигации федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) на 200 млрд рублей. На первом аукционе были размещены ОФЗ-ПД выпуска № 26245RMFS с датой погашения 26 сентября 2035 года в объеме 185,4 млрд рублей. Объем спроса по этому выпуску составлял 209,7 млрд рублей, а средневзвешенная доходность 14,64% годовых. #новости #топ5
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673