👉 X5 Retail Group ( {$FIVE} ; $FIVE@GS). Новый квартал – эмоции те же. (Часть 1/2) 📍 X5 Retail Group - российская розничноторговая компания, управляющаяся продуктовыми торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель». Компания управляет сетью из более чем 21000 магазинов и ежедневно обслуживает почти 17,5 млн покупателей. Компания является одним из лидеров рынка, обладает собственной медиаплатформой, несколькими сервисами доставки еды, онлайн гипермаркетом и даже собственными банковскими продуктами, запущенными совместно с Альфа-Банком. 📍 В августе мы уже выпускали разбор эмитента, но с тех пор у компании вышла отчетность за 3 квартал, поэтому разбираемся, интересно ли еще покупать бумаги эмитента. 🔸 Внешние факторы 📍 Внешнюю среду и во втором квартале сложно было назвать благоприятной, в 3 квартале ситуация не поменялась. Продовольственная инфляция, как и инфляция в целом, продолжила расти, что особенно ощутимо на фоне замедления реального роста заработной платы. Год к году заработная плата выросла примерно на 13% ввиду нехватки кадров, ранее рост был более бурным. Рост ключевой ставки также вносит коррективы в траты потребителей, за 3 квартал ставка поднималась трижды и продолжает оставаться высокой. Отчасти данный факт – позитив для дискаунтеров, но повторимся, лишь отчасти. В целом никакой катастрофы для эмитента нет, более того средний чек растет подстать инфляции, поток клиентов не снижается. 🔸 Рост магазинов 📍 Эмитент продолжает астрономическими темпами открывать новые магазины, так за 3 квартал было открыто 598 новых точек сети «Пятерочка». Особенно важно отметить рост сопоставимых продаж, которые увеличились на 10,4% относительно аналогичного периода 2022 г. Растет также и сопоставимый трафик, а также сопоставимый средний чек. Потрясающие результаты! 📍 Учитывая сложное финансовое положение потребителей, важно обратить внимание на развитие дискаунтеров «Чижик». Выручка магазинов выросла в 3 раза год к году, но на лицо эффект низкой базы, количество магазинов год назад было ощутимо меньше. Что действительно интересно – снижение среднего чека, за 9 месяцев текущего года он упал на 12,8%, что неожиданно на фоне роста у Пятерочки и Перекрестка. В 3 квартале сеть обрела 262 новых магазина и на конец сентября общее их значение уже составляло более 1071, более того в текущем 4 квартале темпы роста открытия новых точек будут только увеличиваться. Напомним, что ранее компания ставила перед собой задачу достигнуть 1000 магазинов «Чижик» лишь к концу года, а тут вон какой результат. Такими темпами компания начнет открывать по магазину каждый час 😀 📍 Помимо роста магазинов компания открывает и новые распределительные центры, так был открыт центр в Оренбурге, для развития сети «Пятерочка, а также центр в Краснодаре, с целью более стремительной экспансии магазинов «Чижик», что особенно верный шаг в текущих реалиях. 📍 Эмитент активно проводит M&A сделки, так в 3 квартале текущего года была куплена управляющая компания «Виктория Балтия», которая управляла сетью дискаунтеров «Дешево», «Виктория», а также гипермаркетом CASH. 🔸 Онлайн бизнес 📍 Сегмент онлайн бизнеса растет столь же стремительно, как Чижик открывает новые магазины. В 3 квартале продажи увеличились в 2 раза до 29,2 млрд руб, что составляет 3,7% от общей выручки. Растут все сервисы данного сегмента – сервис готовое еды «Много Лосося, увеличивший выручки год к году на 50%, сервис e-commerce доставки 5Post, выросший в объеме продаж г/г более чем на 48%, также растет и направление X5 Digital. В следующей части мы разберем, как изменились финансовые показатели эмитента в 3 квартале! 🔥 {$FVZ3} #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест