Какой класс активов сейчас можно считать самым привлекательным на рынке? 🎢 Высокая ключевая ставка, «качели» в геополитике, санкции, инфляционные и дефляционные риски и т.д. Этим можно охарактеризовать текущее состояние на рынке. И какой же класс активов в таком случае будет наиболее привлекателен? Кто-то скажет фонды ликвидности, кто-то назовёт надёжные облигационные выпуски, а мы уверены в наибольшем потенциале у акций. Объясняем ниже простыми тезисами почему. 💰 От чего зависит фундаментальная цена акций? Денежные потоки и ожидаемая ставка доходности для этих инструментов (или ставка дисконтирования). Последняя прямо завязана на ключевую ставку, а недавняя глубокая коррекция на рынке связана в том числе с её ростом. 🛣️ На текущий момент времени мы находимся на некой развилке: с одной стороны, ЦБ остановил поднятие ставки, с другой — вопрос с высокой инфляцией до сих пор не решён. Т.е. дальнейшая траектория ключевой ставки зависит во многом от неё, а стоимость акций — от ключевой ставки. В итоге у нас есть два основных сценария: 1. ⬇️ Инфляция снижается, ключевую ставку понижают, вместе с ней снижается ожидаемая доходность и растёт цена акций. 2. ⬆️ Инфляция продолжает расти, а ключевая ставка остаётся на текущем уровне или даже повышается. У компаний растут денежные потоки, дорожают основные фонды, происходит переоценка всех её активов и соответствующий рост фундаментальной стоимости акций. А движение котировок к ней — лишь вопрос времени. 📈 Две совершенно противоположные ситуации, но ведущие к одному результату — росту цены акций. Ни депозиты, ни облигации не могут быть интересны одновременно в обоих сценариях. Да, при снижении ключевой ставки облигации покажут рост своего тела, но что будет при её росте? Снова падение, рост доходности и отрицательные результаты инвесторов. 🛡️ На текущий момент мы находимся на той развилке, где, как бы это ни было странным, акции выступают защитным активом, который и в негативном сценарии ваши деньги сберегут,и в позитивном более высокую доходность покажут. 🔍 Стоит помнить, что выбор акций для инвестирования требует внимательного анализа и понимания текущей ситуации в различных отраслях экономики. Мы рекомендуем обратить внимание на компании с сильными фундаментальными показателями и устойчивым бизнесом. В период дорогих кредитов и высоких ставок особенно важно подробно анализировать финансовые отчётности эмитентов, смотреть на их ROE, следить за динамикой чистого долга и его соотношением с EBITDA. 🛒 Одним из защитных секторов может выступать потребительский сектор, так как товары и услуги первой необходимости обладают стабильным спросом даже в периоды экономических колебаний. К тому же у предприятий розницы есть возможность частично переложить негативный эффект инфляции на потребителя. Почему лишь частично? - У любой компании из любого сектора с ростом инфляции в первую очередь растут издержки, а лишь потом объём продаж. 🌍 Важно также учитывать геополитические факторы и их влияние на конкретные отрасли и компании. Диверсификация портфеля по различным секторам и инструментам поможет снизить риски и повысить потенциал доходности. 💡 Что делать инвестору сейчас? 1️⃣ Анализировать фундаментальные показатели: обращайте внимание на финансовые отчёты компаний, их долговую нагрузку, рентабельность и перспективы роста. 2️⃣ Следить за макроэкономическими показателями: изменения в ключевой ставке, инфляции и других экономических индикаторах существенно влияют на рынок акций. 3️⃣ Диверсифицировать инвестиции: не вкладывайте все средства в одну компанию. Распределение средств по разным активам поможет сбалансировать портфель. 4️⃣ Ориентироваться на долгосрочную перспективу: инвестирование в акции — это стратегия для тех, кто готов ждать и получать прибыль в длительном периоде. Спекуляции в период высокой неопределённости могут больше навредить, чем позволить заработать. Друзья, поддержите нас лайками и мы раскроем тему подробнее! 👍 #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе #акции #аналитика

Сургутнефтегаз (SNGS). Раскрываем все секреты стоимости и считаем дивиденды! Друзья, кто еще не видел, новое видео в рамках проекта #52недели52отчетности! В этот раз наш аналитик @Alex.Sidenko продолжит тему нефтяных компаний и рассмотрит все секреты и загадки Сургутнефтегаза SNGSP, SNGS. Что за кубышка, почему она никуда не распределяется, как она влияет на оценку компании и какие дивиденды можно от нее ожидать. Как обычно, в видео продемонстрирован весь процесс анализа. И как бонус - пример расчетной модели по дивидендам и влияния валют «кубышки» на величину ожидаемой выплаты. Ссылки на видео: 👉 YOUTUBE: https://youtu.be/aioTH2tX_wY 👉 VK: https://vk.com/video-217426778_456239036 Ниже приведены таймкоды, которые позволят проще ориентироваться по содержанию видео: 0:00 Вступление, о чем будет говорить 0:42 Анализ котировок 2:07 Переходим к анализу сводных финансовых данных 3:40 Считаем капитализацию: почему такая дешевая оценка? Важные вещи в оценке 8:00 Анализируем динамику «кубышки» 9:20 Дивиденды и дивидендная политика 12:13 Переходим к анализу отчетности, какую смотреть 15:50 Анализируем баланс 17:34 Отчет о финансовых результатах 21:50 Отчет о движении денежных средств 23:42 Рассматриваем пояснения к отчетности Анализируем денежные потоки 26:50 Считаем доходность по депозитам и определяем валюту кубышки 28:50 Как посчитать ожидаемые дивиденды? 31:40 Моделируем чистую прибыль и дивиденды 37:50 Подводим итоги 39:50 БОНУС: про дивидендные гэпы и идею в Сургуте

Мосгорломбард MGKL подводит операционные результаты за 2024 год. Рекордная выручка и потенциал. Одна из первых компаний на наших радарах подвела уже операционные результаты за 2024 год. Заметьте, кстати, мало кто из эмитентов такой оперативностью может похвастаться. Что мы видим? ◼Выручка выросла в 3,9 раза до 8,5 млрд руб. (по отношению к аналогичному периоду 2023 г)., что является не только рекордным значением за все время работы компании, но еще и рекордным приростом в натуральном выражении - рост сразу более чем на 6 млрд руб.! ◼ Общий портфель группы (ломбард+ресейл) вырос на 73% и превысил 2 млрд руб. По-сути, некий эквивалент активов компании. Тоже существенный рост, которым похвастаться может достаточно мало компаний, даже с «низкой базой» ◼ Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней сократилась с 11% до 7%. ◼ Общее количество клиентов (ломбард + ресейл) превысило 227тыс. человек. Помимо этого компания ставит амбициозные цели и на 2025 год. По их мнению основными драйверами могут стать: ◼ Развитие онлайн направления и запуск ресейл-платформы. ◼ Развитие ранее открытых розничных объектов (за шесть лет сеть увеличилась почти в 8 раз). И как вы помните, в 4 квартале МГКЛ приобрел дополнительные ломбарды в рамках сделки M&A ◼ Рост портфеля ломбардного направления и его доходность (ЦБ снял ограничения по предельной величине полной стоимости кредита, об этом тоже писали в одном из прошлых постов). Как итог - одна из самых интересных идей на 2025 год по нашему мнению. Осталось дождаться фин.отчетности и можно актуализировать фин.модель. Пока же продолжаем удерживать и постепенно докупать акции компании с нашей целевой ценой в 3,29 руб/акцию. #разбор #отчетность