FinDay
FinDay
1 июня 2023 в 10:18
💬 «Локомотивы» рынка в период пандемии - как они чувствуют себя сейчас? Во время пандемии COVID-19 цены на акции целого ряда компаний резко выросли. В марте 2020 года взлетели котировки не только представителей фармацевтического кластера, но и тех компаний, которые предлагали актуальные технологические решения на время карантина. Как они чувствуют себя сейчас? Увы, акции большинства компаний с пиков 2020 года упали на 70% и больше 1️⃣ Moderna $MRNA Это американская биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой лекарственных средств на основе матричной РНК. В начале 2020 года ее акции стоили около 20$, в период пандемии росли почти до 450$, а сейчас стоят лишь 120$. 2️⃣ Zoom $ZM предлагающая коммуникационное программное обеспечение, предельно популярное в период пандемии, в т.ч. в России. В начале 2020 года ее акции стоили чуть более 70$, на пиках - более 550$, а сейчас их стоимость составляет около 66$. Инвесторы, которые купили акции Etsy или Peloton, скорее всего тоже разочарованы. Данные примеры - яркая демонстрация того, насколько рынок бывает иррационален, а цены акций раздуты. Ведь компании не генерировали столько прибыли, чтобы оцениваться подобным образом. И таких примеров в истории много. ❓Что актуально сейчас? Конечно же исскуственный интеллект! Вы видели акции NVIDIA $NVDA, 400 долларов пробили, куда еще выше? Текущее значение P/E приблизилось уже к 200… Сегодня еще картинку забавную увидели, сравнение с Cisco $CSCO образца 2000-х годов, правда похоже? А в вашем портфеле есть акции этих компаний? Если да, когда покупали и до какого времени/целевой цены планируете держать?
128,1 $
44,54%
66,99 $
8,63%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
14 ноября 2024
Акрон: высокие мультипликаторы и скромные дивиденды
14 ноября 2024
Рост экономики замедляется, а инфляция — нет
3 комментария
andreses85
1 июня 2023 в 10:46
👍
Нравится
AndrUnzh
1 июня 2023 в 18:42
👍
Нравится
DmiShi
2 июня 2023 в 13:15
Cisco 61
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+40,1%
9,7K подписчиков
FinDay
+28,6%
29,2K подписчиков
Invest_or_lost
+3,1%
24,1K подписчиков
Акрон: высокие мультипликаторы и скромные дивиденды
Обзор
|
14 ноября 2024 в 17:40
Акрон: высокие мультипликаторы и скромные дивиденды
Читать полностью
FinDay
29,2K подписчиков 27 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+28,58%
Еще статьи от автора
12 ноября 2024
🛴 Whoosh (WUSH ) снова ниже цены IPO - стоит ли присмотреться? После бурного роста к началу сезона использования самокатов в РФ в 2024 году котировки сделали уже минус 50%! Динамика в чем-то напоминает прошлогоднюю - тогда к концу сезона акции тоже серьезно скорректировались, а в декабре начался рост, позволивший почти удвоить позиции тем, кто не побоялся купить акции в тот момент. Давайте взглянем на фин.показатели компании и подумаем, не удастся ли такой «финт» повторить снова? 🔸Начнем с того, что котировки сейчас находятся ниже цены размещения. При этом что изменилось в бизнесе с конца 2022 года? - Компания утроила флот и количество поездок к середине 2024 года - Выручка выросла практически в те же 3 раза за этот период времени - Запустила бизнес в Латинской Америке, который позволяет снизить влияния фактора «сезонности» на бизнес. Да, в условиях высоких ключевых ставок есть влияние на рентабельность, и никуда от него не деться, ведь компания в том числе наращивала долг для такого масштабного расширения бизнеса. Но здесь есть и плюс: компания привлекла основной долг в достаточно хорошее время, и судя по последнему отчету средняя ставка по долговому портфелю на 30 июня – 12,6%. 🔸EBITDA компании продолжает расти, правда ее рентабельность снижается. Пока она остается выше 40% - и это крутой результат для такого бизнеса. Но за данным показателем нужно пристально следить. На самом деле вопрос о том, сможет ли компания с таким ростом сохранять высокую рентабельность - один из основных. И пока, исходя из тех новостей, которые мы видим, Whoosh над этим работает. - На текущий момент известно, что в 2023 г. Whoosh запустила Центр восстановления самокатов для продления их службы, локализовывала производство комплектующих и вела разработку собственной аккумуляторной батареи. По последним данным программа локализации уже работает: до 25% закупок - местные. А усиленная батарея дает хода в 2 раза дольше, чем раньше. Плюс они разрабатывают самокат собственной сборки, правда подробностями пока не делятся, берегут от конкурентов. 🔸Регуляторные ограничения пока приостановились. Все помнят об ограничениях, которые вводились в 2024 году. Мы, как питерские ребята, особенно это заметили, когда самокаты убрали из центра города. Но в последнее время эта тенденция стихает. Видимо, уже основные меры реализованы. Сервисы также недавно публиковали аналитику, что лишь одна из 90 тысяч поездок на арендном самокате заканчивается инцидентом и большинство из них — просто падения с самоката. Т.е. как-будто бы этот риск понемногу сходит на нет, и ситуация постепенно нормализуется. 🔸Другие рынки, в т.ч. для сглаживания сезонности в РФ. Уже затронули эту тему выше, но хочется отметить ее еще раз отдельно. Да, пока доля доходов от развития в Латинской Америке не такая большая, но потенциал крайне интересный. Причем это не только уход от сезонности, но еще и более высокая рентабельность, плюс курсовая защита. За этим направлением точно стоит наблюдать в будущих отчетах. 📈Если говорить по «технике», то достаточно неплохо выглядит недавний отскок от хорошей исторической линии поддержки. После небольшой консолидации цена может продолжить двигаться до первой цели в 190 руб/акцию. Как итог, интересная компания и достаточно привлекательный уровень текущих котировок. Возможно стоит дождаться следующего отчета, но присмотреться на текущий момент однозначно интересно. #разбор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #псвп
11 ноября 2024
🎢 Индекс МосБиржи 📍 На старших ТФ ситуация в целом остается прежней. Котировки находятся в нисходящем движении, о смене тренда можно будет говорить только после закрепления цены выше уровня 2890 пунктов. Индикация хоть и выглядит немного перепроданной, для разворота этого может быть недостаточно. 📍 А вот устроить на некоторое время запил вполне реально. Цена буквально зажата между важных уровней. Плюс видим на младших ТФ, как формируется сужение ценового канала. 📈 От котировок ждем рост в начале недели к уровню 2800 пунктов. Там движение могут замять и оформить разворот как минимум к закрытию ГЭПов. Дальше логика должна остаться нисходящей, так как классическое продолжение движения на сужении канала предполагает прорыв в сторону основного тренда. 🎰 Мы сами сидим в шорте по индексу, но хотим сдать часть позиции ближе к нижней границе, чтобы минимизировать риски потерь на внезапном развороте. Комфортный остаток позиции уже сохраним под основную идею — обновление локального минимума. 💭 Если говорить глобально, то среднесрочное движение все еще предполагает более сильное снижение. Но учитывая тот факт, что котировки лежат на уровнях тренда и поддержки, имеет смысл просто остаться наблюдателем со стороны и возвращаться в позиции после подтверждения движения в ту или иную сторону. MEZ4 MEH5 MMZ4 MMH5
11 ноября 2024
🚔 Российский рынок оформляет полицейский разворот 📍 Интересным образом развиваются события на российском фондовом рынке. Неделя закрывается достаточно сильным ростом в результате не самых однозначных факторов ▪️ В первую очередь позитив на рынке начался после избрания Дональда Трампа на пост президента США. Логика позитивной реакции заключается в ожидании урегулирования конфликта. В своей предвыборной компании новый президент неоднократно заявлял, что сможет завершить боевые действия в самые кротчайшие сроки в случае своего избрания. Конечно, на бумаге президент от республиканцев для нас выглядит более интересно, но давайте не впадать в эйфорию раньше времени и дождемся реальных действий. Не будем забывать, что президент США будет действовать исключительно в интересах своей страны. А там и без нас достаточно актуальных проблем, которые будут на повестке куда раньше нашего конфликта. ▪️ Еще один фактор, подстегнувший рост рынка, — это снижение инфляции. Вот здесь мы уже наблюдаем более фундаментальную причину. Замедление инфляции на недельном горизонте составило порядка 40% от значений недели ранее, что, конечно, выглядит весьма неплохо. Тем не менее говорить о смене тенденции еще рано. Не будем забывать о том, что таргет по ключевой ставке в 4% был перенесен на 2026 год, поэтому одни позитивные недельные данные не меняют общую картину. Тем не менее результат на чартах, и стоит отметить, что уровень, от которого мы видим зеленые свечи, весьма актуальный. 💭 Выразим еще немного мыслей по ключевой ставке 📌 Все действия ЦБ сейчас нацелены на охлаждение кредитования и замедление экономики в целом. 1️⃣ По первому пункту у нас есть вопрос: почему не делалось это раньше и для чего были паузы в повышении КС? Сейчас ЦБ уже признается, что не учел факт того, что по ряду категорий граждан и их профессий сильно выросли ЗП, которые в свою очередь и поднимали покупательскую способность через кредитование. 2️⃣ По второму пункту у нас есть обоснованные опасения, что ряд бизнесов может сыграть в ящик, и это могут быть предприятия средней величины. Высокие ставки по кредитам и длительное их удержание на текущих уровнях грозит бизнесу невозможностью обслуживать долги. Уже сейчас растут показатели по реструктуризации. И главное опасение, чтобы не схлопнулось что-то, что может образовать за собой эффект домино. Конечно, этот сценарий пока не хочется расценивать как актуальный, но закладывать как один из возможных следует. ▫️ Многие должны понимать, что инфляция остается на высоком уровне из-за слабой национальной валюты, и, как мы видим, все танцы вокруг КС пока ей не помогают. Сильный рубль при дешевых энергоресурсах не выгоден для нашего бюджета. Соответственно, необходимо искать баланс, который будет сохранять устойчивость как бюджета, так и инфляционных показателей. ▫️ Касаемо нефтяного рынка, тут, может быть, и есть шансы на светлое будущее для наших компаний. Главные экономики мира США и Китай постепенно идут к возврату роста деловой активности, что в следствии ведет за собой спрос на энергоресурсы. Однако стоит учитывать, что это процесс, который занимает время, и нужный эффект мы можем увидеть только ближе к середине 2025 года. ✏️ Учитывая все вышеописанное, мы пока не видим реальных триггеров для разворота на рынке акций, плюс ко всему есть даже дополнительные риски. Тем не менее спорить с рынком нет никакого смысла, и следует двигаться за ним по тренду. 📉 Актуальным сценарием видим переход рынка в боковое движение, если не найдется новых шоков, чтобы отправить котировки на уровень ниже. В прошлых постах мы уже озвучивали, что многие бумаги хорошо просели и выглядеть интересно к подбору. Тем не менее обновление минимума по индексу МосБиржи оставляем как самый актуальный сценарий, так как сбор ликвидности перед разворотом будет логичной манипуляцией. 🔎 Будем наблюдать за рынком следующую неделю и уже после искать торговые идеи. В следующем посте опишем свои мысли по основным индикаторам рынка с технической точки зрения. IMOEXF