Анализ ситуации на российском фондовом рынке: перспективы и риски

4 декабря 2024 в 11:39

🇷🇺 Вы готовы к развороту? 💭 Давайте пробежимся по актуальной ситуации российского фондового рынка. Рассмотрим основные индикаторы рынка и, конечно, рубль. ❗️ Начнем с того, что нас больше всего беспокоит, а именно действия правительства и регулятора. Мы считаем, что в декабре ставку поднимут еще раз. Света в конце тоннеля еще не видно, а все потому, что российский рубль летит камнем вниз, что в свою очередь только разгоняет инфляцию. Два плюс два складываем и понимаем, что повышение ключевой ставки не оказывает должного влияния. Потому что снимаются ограничительные меры по продаже валюты. Рубль начал сильно слабеть как раз после того, как отменили указ по принудительной продаже валютной выручки. 📍 Слабый рубль снова ведет к разгону инфляции. И, конечно, непонятно, почему правительство отменило указ по продаже выручки, если можно было корректировать курс более мягким инструментом, таким как валютные интервенции. В любом случае наше недоумевание никого не волнует, и надо работать с тем, что есть. 📍 ЦБ сейчас успокаивает нас тем, что происходит охлаждение кредитования, причем в бизнесе. Отчасти это позитив, именно этого и добивается регулятор. Но необходимый эффект, похоже, появится только к концу первого квартала 2025 года. Если только рубль не вернется хотя бы в район 95 руб. за доллар раньше. Давайте посмотрим на котировки и определим, насколько это реально. 📈 На графике видим, как были наказаны все, кто влетал в доллар по 110+, но мы бы не стали исключать того, что повторно цена потрогает локальные максимумы. Драйвер у нас тут только один — обострение конфликта. Во всем остальном есть предпосылки увидеть в ближайшее время уровни 103 — 102 пунктов. Потом опять коррекция вверх, и уже после коррекции вверх можно будет думать об укреплении куда-нибудь в район 98 пунктов. Ниже 95 пунктов нашему правительству неинтересно, и давайте запомним это. А что российский рынок? ⬛️ Индекс МосБиржи. Пока наши ожидания очень даже неплохо оправдываются, идею по рынку ведем уже несколько месяцев. Цена развернулась за локальным минимумом, тут все понятно, собрали необходимую ликвидность, и вроде как можно начать разворачиваться. Подкреплена идея уровнями разворота и как раз той логикой, что участники рынка больше не стоят в лонгах так беспечно. Если отбросить весь фон и оставить только график, то у нас неплохой шанс на разворот. Но есть нюансы. Один из них — это возможное повышение КС, что, по сути, негативно влияет на рынок акций, но стоит помнить, что рынок иногда ведет себя иррационально по отношению к новостям. Нехорошо будет оправдывать то, что мы хотим видеть, но и не можем отрицать факт того, что все это время неплохо вели рынок. Соответственно, сейчас для нас в приоритете лонг, интересующие цели — 2650 пунктов и 2800 пунктов. Если удастся преодолеть эти сопротивления, то все у нас будет неплохо. Отменой сценария будет считаться снижение под уровень 2400 пунктов и последующее закрепление. ◻️ РТС. По индексу все немного сложнее из-за давления на российскую валюту. Тем не менее главное — увидеть стабилизацию в рубле, и тогда индекс не будет подвержен такому влиянию. Тут тоже хорошо сходили по нашим ожиданиям, правда, дали чуть меньше, чем хотелось. Как и по МосБирже, рассматриваем переход к росту, потенциал у инструмента интересный, главное, чтобы звезды сошлись. {$MMZ4} {$MXZ4} {$RIZ4} {$RMZ4}