Рынок в плюсе: Слушания по пошлинам взволновали инвесторов

Войти

. Вчерашний день порадовал инвесторов: S&P 500 и Nasdaq 100 закрылись в уверенном плюсе. Мы тоже неплохо заработали в и +2.5% на лонге американских индексов. Многие приписывают это хорошим данным по занятости или отскоку в тех. секторе после падения 4-го числа. Это правда, но это — лишь фон. Настоящий "бычий" драйвер вчера пришел из Вашингтона. И нет, это не Белый дом. Это Верховный суд США. Позвольте объяснить, как это работает. Главный Драйвер: Слушания по пошлинам Вчера в Верховном суде началось дело, которое бизнес-сообщество ждало несколько лет — пересмотр законности торговых пошлин. Почему это так взорвало рынок? Сигнал от судей: По отчетам из зала суда, судьи проявили явный скептицизм в отношении юридических оснований этих пошлин. Рынок услышал: "Есть высокий шанс, что их отменят". Экономика "Без гирь": Эти пошлины — огромные гири на ногах у американских корпораций, т.к. растет себестоимость производства, а американский экспорт становится менее конкурентоспособным из-за пошлин. Маржа и Инфляция: Отмена пошлин — это выстрел "два в одном": •Для компаний: Мгновенное снижение себестоимости. •Для ФРС: Это мощнейший АНТИИНФЛЯЦИОННЫЙ фактор. Если убрать пошлины, цены на многие товары упадут. Вывод: Рынок вчера праздновал не просто "хороший день". Он начал закладывать в цены будущий РОСТ ПРИБЫЛЕЙ и СНИЖЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ благодаря возможному решению суда. Это гораздо более сильный и долгосрочный сигнал, чем любой недельный отчет по безработице. Следим за этим делом очень внимательно.

Всем привет. Эта неделя была активной на сделки, но к сожалению в сумме счет не изменился. Напишу коротко по сделкам: •В понедельник закрыли пятничный лонг на индекс мосбиржи с результатом -0.6%. Позитива по геополитике не было, а рынок не сразу начал отрастать на ослаблении рубля (хорошо для экспортеров). Уже после закрытия позиции российский рынок пошел вверх на этой неделе, как мне кажется из-за девальвации. Для тех, кто торгует фундаментальные стратегии, история с позитивным влиянием ослабления рубля на индекс Мосбиржи - вполне себе достойная сделка, можно использовать ее и в будущем. В рамках алгоритмической стратегии мы отторговываем сигналы, а не фундаментальное видение, поэтому лонг и закрыли в понедельник. •Во вторник закрыли лонг в Nasdaq 100, заработали +0.4% - снизили риски перед решением по ставке в США. •В среду закрыли лонг в S&P 500 после снижения ставки и объявления QE в США, заработали 1.2%. По ощущениям технологические компании должны быть более чувствительны к снижению процентных ставок из-за более высокой дюрации денежных потоков (тех имеет более низкую доходность денежного потока ближайших лет, но в прогнозах более высокий рост денежных потоков в будущем по сравнению с другими секторами). Поэтому и из-за сигналов переложились в Nasdaq 100. •Но в четверг тех стал падать из-за возобновившихся опасений по поводу пузыря в AI в США - Oracle отчитался хуже ожиданий. В итоге мы закрыли сделку с результатом -1.4%. MMZ5 MXZ5 IMOEXF NAZ5 SFZ5 #акции #россия #стратегия #moex #imoex #рынок