$S EPS $0.04 против прогноза в $0.02. Выручка - $277 млн., на уровне. Рост выручки квартал к кварталу на 21%. Что сказать, нужно внимательнее читать отчёт безопасников-затейников, а пока по привычке $NET $ZS едем на юг. -16% на постмаркете. Бог не фраер, да ведь $PANW ?

$ZS -30% за 1.5 часа сессии 😎

$ZS EPS $1.08, лучше прогноза на $0.07. Выручка - $850.5 млн. против прогноза в $835.6 млн. Рост в рекуррентных платежах - 25% год к году. Прогноз на следующий квартал чуть ниже ожиданий. На постмаркете -15%. Можно ещё чуть дешевле подождать.

$RKLB EPS -$0.07, лучше прогноза на $0.01. Выручка - $200.3 млн., лучше прогноза на $10.89 млн. Отчёт пока не читаю, буду разбираться после IPO SpaceX.

$XYZ EPS $0.85, лучше прогноза на $0.17. Выручка $6.06 млрд., лучше прогноза на $30 млн. На e-commerce рост 15% год к году. И почти такой же объем как в 4-м квартале 2025. От финансовых решений рост на 55%. От операций с биткойном снижение на 26%. В общем, много всего. Растут и Square и Cash App. На этот раз выглядит адекватно. Пока растет на пост-маркете на 10%, есть соблазн сдать в небольшой плюс, но подожду.

$CWEN EPS -$1.35, хуже прогноза на $0.88. Выручка $354 млн., лучше прогноза на $13.25 млн. Подтвердили прогноз на год, говорят о бо'льших тратах и бо'льшей выработке электричества к 2030. Одобрили слияние классов акций. Убыток сократился год к году. Выработка возобновляемой энергии на уровне прошлого года - 89%. При этом объем вырос на 8% Дивиденд стандартно вырос на 1.6%. Рынок на пост-маркете нейтрален, я тоже. После схлопывания пузыря с дата-центрами акцию ожидает коррекцию, пока все нормально.

$ADM EPS $0.71, лучше прогноза на $0.05. Выручка $20.49 млрд., хуже прогноза на $860 млн. Повысили прогноз на год и говорят, что во втором квартале ветер поменяется - со встречного на попутный. Ситуация примерно как в нефти - продукты и биотопливо дорожают, но вероятно до определенного момента. Скоро нужно будет сдать.

$PFE EPS $0.75, лучше прогноза на $0.03. Выручка $14.5 млрд., лучше прогноза на $700 млн. Что сказать. Показатели нормальные, но не супер. Есть препараты на разных ступенях испытаний и одобрений. Продажи антиковидных препаратов типа Comirnaty/Paxlovid испаряются. Растет лекарство от рака Padcev (привет приобретенный Seagen) и нависает патент над Eliquis. Что ещё интересного в отчёте. Серьезно выросли затраты на продажи и на R&D - примерно 40% год к году. При этом выручка только на 5%. Байбэка нет (забронировано $3 млрд.). Дивиденд не повышали. Тяжело старой фарме. Пока нейтрально.

$TSN EPS $0.87, лучше прогноза на $0.09. Выручка $13.65 млрд., лучше прогноза на $40 млн. Сегмент говядины просел на 13% - скомпенсировали ростом цен на 11.5%. Курица по объемам выросла всего на 2%, но она более маржинальная. В целом, нейтрально.

$MRK EPS -$1.28, лучше прогноза на $0.20. Выручка $16.29 млрд., лучше прогноза на $470 млн. Убыток зафиксирован из-за приобретения Cidara Therapeutics. Это укрепление в борьбе с болезнями лёгких. Выручка выросла год к году на 5%. По-прежнему тащит Keytruda (50%), даже не буду искать сколько одобрений было получено препаратом в различных видах онкологии. Из интересного - Winrevair - средство против редкой и смертоносной лёгочной болезни принес $0.5 млрд, рост на 88%. Прогноз на год почти не поменялся. Впереди ещё приобретение Terns Pharmaceuticals. Это расширение онкологического портфолио. В общем, выглядит нормально. Есть ещё пара лет, прежде чем патентная защита Keytruda истечет. С другой стороны, если выручка не изменится сильно в структуре препаратов, то повторится история с $ABBV и ее Chimera.

$FMC EPS $0.23, лучше прогноза на $0.61. Выручка $759 млн., лучше на $16.6 млн. Подтвержден прогноз на год. Но из плюсов только минус $65 млн. кэшфлоу, лучше, чем год назад на $165 млн. Осторожно подтверждают снижение долга и работу с истекшим патентами. Звучит немного оптимистично, на постмаркете +8%.

$QCOM EPS $2.65, лучше прогноза на $0.09. Выручка - $10.65 млрд. Выручка упала на 2% год к году, прибыль на 7%. Говорят про hyperscalers и agentic AI, а выручка по телефонам просела на 13%. Похоже восстановления акции ждать ещё долго. Обещают на дне инвестора через 2 месяца поделиться инфой. На дивиденды тратят в 3 раза меньше, чем на выкуп акций.

$EIX EPS $1.42, лучше прогноза на $0.09. Выручка $4.1 млрд., хуже прогноза на $30 млн. Подтвержден прогноз на год и рост прибыли на 5-7% в год в ближайшие 4 года. Продолжают отчислять в фонд компенсаций борьбы с лесными пожарами. Умеренно покупаю на просадках.

$UPS EPS $1.07, лучше прогноза на $0.03. Выручка - $21.2 млрд., лучше прогноза на $200 млн. Падение прибыли год к году на 28%. Подтвержден прогноз на 2026 год. Снова отсылка к трансформации - режут косты, скинули дешёвую доставку Amazon. Ожидают позитива во второй половине года. Кэшфлоу - $8.45 млрд, против дивидендов в $5.4 млрд. Скорее всего цена будет ниже, и затяжная война на Ближнем Востоке будет сказываться на перевозках и стоимости топлива. Пока что не $FDX увы. Держим, в смысле, терпим.

$INTC EPS $0.29, лучше прогноза на $0.28. Выручка $13.5 млрд., лучше прогноза на $1.15 млрд. За 3 недели цена выросла на 60%. На постмаркете ещё +13%. Как тут не вспомнить уважаемого человека: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».

$PCG EPS $0.43, лучше прогноза на $0.04. Выручка $6.88 млрд., лучше на $620 млн. Выручка год к году выросла на 15%. Прогноз на год подтвержден. Компания работает над тем, чтобы положить кабели под землю (пожары в Eaton, и предыдущее банкротство дают о себе знать). Тем временем, отношение выплачиваемых дивидендов к прибыли составляет 10%. И ближайшая к ней - $CEG с 20%. А сумма за год всего $0.20. 10 лет назад компания платила больше $2 в год и стоила в 4 раза больше. Понятно, что после банкротства компания не будет спешить бросать все на дивиденды, но уже к концу года можно ожидать $0.40 на акцию и payout ratio будет всего 20%. И даже если повысить его в 2 раза до $0.80, он будет покрыт более чем в 2 раза. И это уже 5% доходности. И не забудем про P/E в 10 и о том, что электроэнергия в штате Калифорния самая дорогая. В общем, пойду докупать.

$NEE EPS $0.70, хуже прогноза на $0.33. Выручка $6.7 млрд., хуже прогноза на $390 млн. Похоже, аналитики чего-то не учли. Менеджмент подтвердил прогноз на год и то, что это по сути последний год, когда дивиденды росли на 10%. Со следующего уже только на 6%. На премаркете без изменений, но думаю увидим ниже в ближайшее время.

$LRCX EPS $1.47, лучше прогноза на $0.11. Выручка $5.84 млрд., лучше прогноза на $80 млн. Отчёт не читаю, +4% на постмаркете. Капа - почти $350 млрд. Моё увоженее, конечно. При P/E около 50 рынок кажется абсолютно адекватным.

$VRT EPS $1.17, лучше прогноза на $0.16. Выручка на уровне прогноза - $2.65 млрд. Жаль, конечно, что раньше продал, с другой стороны хайп тоже может упасть.

$UNH EPS $7.23 лучше прогноза на $0.63. Выручка $111.72 млрд., лучше прогноза на $2.06 млрд. Выручка год к году +2%. EPS такая же как год назад, но из-за того, что она лучше прогноза акция растет на премаркете на 8%.

$NKE EPS $0.35, лучше прогноза на $0.05. Выручка $11.3 млрд., лучше прогноза на $50 млн. Выручку сама компания называет *не растущей*. Из отчёта выделить что-то сложно. Вероятно, ждём сокращений штата. В целом, весь сектор потребительских товаров под давлением, так что можно ожидать долгого восстановления цены.

$CMCSA и снова магия брокера/депозитария. Никогда столько акций Comcast не было и снова дали 1 по спин-офф. Интересно будет посмотреть на это все когда/если разморозят.

$HON честно говоря, непонятно за какие заслуги дали Solstice Advanced Materials при том, что акций Honeywell у меня 2, а дают за каждые 4. Впрочем, даже разбираться не хочу. Последние разы брокеры "ошибаются" в мою пользу регулярно - это и $XOM после приобретения Pioneer, и Solventum после спин-офф $MMM

$XYZ любимая помоечно-отмывочная машина Дорси не подкачала. EPS $0.54, хуже прогноза на $0.14. Выручка $6.11 млрд., хуже на $200 млн. Отчёт читать не буду. Возможно отыграемся через квартал.

Мирный, но не покоренный атом Кто-то из вас видел, а кто-то даже участвовал в буме ядерщиков. Вот для примера ETF от VanEck: https://rb.gy/v8rnrm +75% за год. Немного, но достаточно пролистать вниз и посмотреть на график, где высшая точка была в 2008 году, а в следующий раз хай покорился только спустя 15(!) лет. Кто-то неплохо умеет морозить деньги, скажете вы. В чем же причина взлета? Причина банальна - в нехватке электроэнергии. Сейчас, когда мы говорим о взлете датацентров, которые растут как грибы, и львиная доля (около 50%) их возводится в США. Откуда взять энергию? Вопрос со звездочкой. Ответ на графике от министерства энергетики США. Ответ - природный газ. Он практически вытеснил уголь и составляет более 40% в общем объеме. Здесь все в порядке. Привет моей любимице $SRE Возобновляемые источники энергии тоже растут, несмотря на всю шумиху вокруг ветряков (Трамп лает, караван идет), субсидий производителям солнечного добра $SEDG $ENPH и различных электроэнергетиков $AES $CWEN $NEE $XIFR (не тегается, полубанкрот-отпрыск NextEra Energy). Но потребности растут - график с потреблением электроэнергии на душу населения в год. И пандемия не проблема. И вот энергия атома. На фоне проблем с возобновляемыми источниками, исчерпаемости и колебаний цен на газ/нефть в США вспомнили, что есть относительно надежный и даже почти безопасный (Чернобыль, Фукусима, Три Майл - не так уж много) атом. О ядерной энергии говорили, но не громко. Проблема заключалась в том, что будучи новаторами в области атомной энергетики, США серьезно забили на нее. Появились стартапы типа NuScale $SMR или OKLO с идеей модульных реакторов (кто интересуется, читайте про российский проект Ломоносов в Певеке). Стартапы эти, правда, до сих пор ничего не производят кроме убытков (нулевая выручка), но это не помешало акциям вырасти в несколько раз. Но кроме этих замечательных единорогов-мутантов в США по-прежнему есть 54 действующие АЭС с 94 реакторами. Их можно найти практически у любого электроэнергетика - $CEG, $NEE, $AEP, $XEL. Напомню, что нынешняя администрация хочет увеличить объем выработки АЭС в 4 раза к 2050 году. И тут одна за другой новости - перезапустим/продлим АЭС в Айове, Миннесоте, Флориде, у черта на куличках. Продление это отдельная история. Из 94 действующих реакторов 88 получили продление лицензии на 20 лет. А многие построены еще в 60-е. Но 19% общего объема электроэнергии так просто не вынешь. Хотя и обслуживание атомной электростанции - не Гомер Симпсон чихнул. И тут мы подошли к самому интересному - количеству НОВЫХ АЭС/реакторов в США за последние 25 лет. Барабанная дробь. 1 АЭС Vogtle с 2 реакторами. Счастливый (ой ли) обладатель - $SO А что по итогу? • 7 лет задержки проекта (1 реактор введен в действие в 2023 году, еще 1 в 2024 году) - в 3 раза больше изначального срока • проект подорожал на $17 млрд - всего в 2 раза Много ли желающих вкладываться в новые АЭС? Не очень, судя по новостям. Даже гиганты $GOOG, $META, строящие датацентры, стараются обойтись малой кровью (перезапуском и расширением). И вот очередной график и свежее открытие. Пока китайцы застроили пустыни солнечными панелями, и по-прежнему возят уголь из России, они в лучших традициях диверсификации строили АЭС. Американцы освоили 1 АЭС за 11 лет - в Китае построили 8 АЭС с 13 реакторами. И еще 33 (!) в процессе. И пока в США АЭС были подавлены дорогими кредитами, жесткими требованиями к безопасности, Китай произвел революцию - снизив косты, зафиксировав время строительства. И самое забавное, что они доработали рабочую американскую лошадку - реактор AP1000 (теперь это CAP1000, а на подходе свежий ACP100). В США изобретают и надеются на прорывы от стартапов (за которыми стоят гиганты, но они могут развернуться и уйти, списав все в убытки), Китай просто строит. Учится на ошибках и строит. Делает предсказуемым процесс строительства, обеспечивает госфинансирование. Выводы? Делайте самостоятельно. Но на атомную энергетику в США я бы не поставил и цента. А то еще рванет.

$CWEN EPS $2, лучше прогноза на $1.64. Выручка $429 млн., лучше прогноза на $9.3 млн. Повысили дивиденд как водится на 1.6%. Дивдоха 5,5%. Приобрели портфолио с проектами солнечной энергетики у Deriva. EBITDA лучше за счёт инвестиций и вклада ветра в генерацию. Выпустили в рынок акций класса C на $50 млн. Это чуть больше 0.5% капитализации. В этом году прогнозируют поток в районе $430 млн. На следующий $490 млн. Пока все ок. Акция не так далеко от ATH ($40 в 2022). Жду пониже $30, чтобы докупиться. Скорее всего на коррекции или сезонном спаде/ограничениях для возобновляемых источников.

$MRK EPS $2.58, лучше прогноза на $0.23. Выручка $17.3 млрд., лучше на $320 млн. Keytruda дала почти половину выручки. Значительный рост у Winrevair - препарата против лёгочной артериальной гипертензии. Gardasil снизился. Усреднили прогноз на год по выручке, чуть-чуть повысили по прибыли. На премаркете -3%. Ждём повышения дивиденда, вероятно до $0.85.

$FMC чудесный отчёт, даже добавить нечего. И вроде прибыль есть, а вот выручка стремится к нулю. Кому-то пора перетряхнуть борду директоров.

$NEE EPS $1.13, лучше прогноза на $0.11. Выручка $7.97 млрд., хуже прогноза на $1.25 млрд. Вчера договорились с $GOOG ускорить перезапуск атомной станции в Айове. Прогноз на год в силе. А вообще по атомным станциям есть очень хорошая заметка от NYT. Если наберёт несколько лайков, то расскажу вкратце.

$PYPL EPS $1.34, лучше прогноза на $0.14. Выручка $8.4 млрд., лучше на $170 млн. Повысили прогноз на год. Партнёрство с OpenAI. +15% на пре-маркете. Держу немного, везде убыток. Не стал бы писать, если бы не один нюанс. Компания начинает платить дивиденды. $0.14 в квартал.