​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс вырос на 1,3% после просадки внутри дня. Юань вырос на 0,4%: поддержку в 13,43 держим! На рынке абсолютно не было объемов и любая интересная новость сильно двигает котировки в любую из сторон. 2800 - ближайшее сопротивление, смотрим закрытие относительно недели. Что задрайвило рынок? Выступление Заботкина: если кратко, то «все не очень хорошо, но скажу это красивыми словами». По его словам экстраординарного дкп не требуется. Что он имел ввиду? - то, что не рассматривалось В ЦЕЛОМ относительно прогнозов по движению инфляции => а это речь о 23-25% ставки.Следовательно, 21-22% к концу года может быть, к сожалению. Ну и то, что таргет по инфляции будет достигнут в 2025г тоже не многообещающе: уже 1-1,5%/4% инфляции увидим на старте года из-за повышения тарифов. Получается, позитива нет, но риторика рынку понравилась. Нефть: что это было? Теперь Израиль заявляет о ударах по военным объектам Ирана, а не ядерным и энергетическим => угрозы, которые смягчают риторику и высушивают масло из огня.США хорошо постарались. Упали на 4,5%: как и писал, отскок от 80$ должен развиваться:чем ближе выборы, тем больше борются за дешевую нефть и смягчают конфликт. Акции: 1)Новатэк: операционные показатели. Показали результаты за 3-й квартал: -Добыча газа: 20,57 млрд куб. м. (+4% г/г) -Добыча углеводородов: 3,4 млн т. (+3,6% г/г) -Продажа газа 16,9 (без изменений г/г). Лучшие 3 месяца от компании в текущем году, но санкционное давление все равно есть. Стоят 4,5 прибыли: недорого, но платим за ограниченные отгрузки + остается фактор большого Capex’a для реализации продукции с Арктик СПГ-2 через окольные пути. Обновлю большой обзор сегодня. Около 900 интересно купить, но есть и ещё идеи! 2)Астра: отчет. Превзошли все ожидания: -Отгрузки за 9 мес.: 10,1 млрд руб. (х2 г/г) -Отгрузки за 3 кв: 5,6 млрд руб. (более х3 г/г) Растут по всем направлениям + нравится, что активно получают крупных клиентов. Forward P/E = 25: история роста. Вчера угадал, что не зря делают конкурс на то, чтобы все угадывали отгрузки: так им удалось впечатлить всех куда больше. В конце года отгрузки тоже должны быть хорошими из-за сезонности, но думаю таких больших цифр больше не увидим. Долга нет, стоят дешево, держу! 3)МТС: штраф. Будут вынуждены выплатить 3 млрд руб. по решению ФАС: отделались легче, чем могли бы (сумма могла быть кратно больше). Потеряли порядка 60% от ЧП за 2-й квартал, номинально сумма небольшая для бизнеса. Неприятен долг в 103% от капитализации (ND/Ebitda = 1,8), который в конце года нужно будет рефинансировать + активно растущий Capex при ROE в 4%. Бизнес слабый, проблем многовато, но по текущим в зоне покупок выглядит неплохо на условный 1%. 4)Роснефть и Транснефть: судебный процесс. Сегодня пройдет заседание, в ходе которого Роснефть может получить 10,9 млрд руб. по решению сюда (4,8 млрд руб - это свой кэш, который Транснефть пытается забрать у компании) = +0,87% от годовой ЧП для компании. На текущий момент бизнес крутой: есть восток-ойл, о котором можем услышать в ближайшие 2 месяца, но падающая цена на нефть. На любом сильном проливе интересно. Транснефть выглядит менее рисково, но не так дешево относительно рынка. По 1300 - гуд. Итоги: Пока рынок выглядит неопределенным: легко ходит на любой новости, причем это относится ко всем акциям. РСБУ и МСФО сезон вместе с дивидендами могут поддержать рынок, но до ЦБ особо стратегия непонятна: скорее действую спекулятивно. Жду допки Сегежи: разгоняют просто так + заседания ЦБ. Около 60% акций в лонге, против 20% шорта и 20% спек позиций держу. Всем отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 NVTK ASTR MTSS ROSN TRNFP BRX4 MXZ4

🗞️ Экономические события 15 октября: 🌍 События: 0:00 - Речь члена FOMC Кашкари 🇺🇸 ( SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 2:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - Уровень безработицы в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Индекс оптовых цен Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 9:15 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 11:00 - Исследование ЕЦБ по банковскому кредитованию 🇪🇺 ( EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 12:00 - Ежемесячный отчет МЭА ⛽️ ( BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Объем промышленного производства в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 12:05 - Индекс экономических настроений в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 12:05 - Индекс экономических настроений в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Резервные активы всего 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 18:00 - Ожидаемая потребительская инфляция в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 18:30 - Речь члена FOMC Дэли 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 21:00 - Отчет об исполнении федерального бюджета США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 РФ: 🧬 GECO — Генетико: Акционеры рассмотрят вопрос увеличения уставного капитала Общества (❗️) ⛽️ ROSN ⛽️ TRNFP — Судебное заседание по иску Роснефти к Транснефти на 6,1 млрд рублей (‼️) ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Аэрофлот.Апдейт разбора: стоит ли покупать? 1)Вступление. Компания на прошлой неделе отчиталась за 3кв 2024г: отчет меня в целом удивил. Цифры как в 2018 году (до коронавируса и конфликта) при том, что цены на акции упали с того момента в 2,5 раза! Да, риски и долг выросли, да и рынок не прям бычий, но компанию держу. Давайте глянем, какие плюсы и минусы имеем в сухом остатке. 2)Кратко по цифрам. МСФО за 1ПГ 2024г. -Выручка: 377,2 млрд руб. (+49,6% г/г) -Ebitda: 125,9 млрд руб. (+90,2% г/г) -ЧП: 42,3 млрд руб. (Ранее убыток) Бизнес возвращается к временам на пике (18-19 год): по факту видим те же цифры, что и раньше, но в условиях ограничений и санкций, которые отрезали ~80% международных рейсов => за счет внутренних рейсов и работы с дружественными странами смогли восстановить пассажиропоток. Не без сильного удорожания, конечно. -Имеем чистый долг в 631,7 млрд руб. = 3 капитализации компании: в целом есть растущие значение Ebitda => по мультипликатору все становится лучше (ND/Ebitda = 1,8), но номинально долг подрос на 25% с 2022г на убыточности бизнеса. -Из хорошего: занимают ниже КС, поэтому давление не такое сильное, как кажется на первый взгляд, но оно есть. -Приоритет компании стоит на увеличении оборота пассажиров + количества маршрутов = бОльшая амортизация флота и его увеличение.Тут жду МСФО за 3-й квартал, буду смотреть на динамику расходов + состояние чистого долга. Операционные показатели 9 мес. 2024г. -Пассажиропоток: 42,5 млн чел. (+18,7% г/г) -Занятость кресел: 89,8% (+2,3 пункта к 2023г.) Это значения 2018 года + сильно выросла занятость кресел на большей стоимости билета (недавно также повысили на 30% стоимость внутренних и на 50% внешних перевозок). Да, потенциал растить цены не вечен, это важно понимать. 3)Плюсы и минусы: ➕Дешевая оценка на фоне такого роста и показателей: с конца 2023г./начала 2024г. вышли из убыточности ➕Переориентация международных перевозок: 22% пассажиропотока приходилось на Европу (около 15 млн человек). Сейчас доля международных маршрутов в страны Азии и Африки в показателе составляет 25% (на 5 пунктов больше чем в 19г). ➕ Дешевеющая нефть: большое количество трат идут на топливо. На низких значениях компания выигрывает => текущий расклад для компании более чем удовлетворительный. ➖Дивиденды: шаткое финансовое состояние + гос. компания (они редко заинтересованны в миноритариях). Выплат тут не жду, сейчас не время для них, хоть разговоры и идут. За 1ПГ заработали 3,5% доходности, за год могут дать около 9% дд ➖Долг: давящие значение и отсутствие динамики погашения. ➖Растущий Capex: будут и дальше наращивать флот + сейчас активно использует его = > траты на амортизацию. 4)Что по оценке: в чем идея? EV/Ebitda = 2,5 P/E = 3,7 Оценка дешевая, бизнес сейчас растет темпами в 50-80% на фоне низкой базы предыдущего года и активного восстановления + рынок чрезмерно сильно закладывает в бумагу долговой риск у компании. Тут увидим сильное МСФО за 3-й квартал, под него должны гнать акции повыше, поэтому чуть увеличил аллокацию аэрофлота в портфеле. 5)Итог и техника. 3-5% от депо тут держу: единственный долговик, которого я сейчас не шорчу. По технике: вернулись в восходящий с апреля тренд после отработки ГиП’а => путь держим на локальные хаи через 2 цели: 59,66 и 64.7 🎯 Интересно и неочевидно) Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 AFLT