Пока движемся в рамках прогноза. #прогноз

Ликвидный трейдинг В преддверии важнейших переговоров между Россией и США, мы вышли в максимально консервативные инструменты : фонд ликвидности, рублевые и долларовые облигации. Будем стараться по косвенным признакам принимать решение о формировании позиции до окончания переговоров. Хороший момент, чтобы пополнить стратегию. #стратегии

Всем привет! Прошло 15 месяцев с момента запуска консервативной стратегии Ликвидный трейдинг . Доходность за это время составила 38,73% против доходности индекса Мосбиржи полной доходности на уровне 12,92%. В рамках стратегии провели ребалансировку, к которой стремились достаточно давно. 1) Увеличили алокацию в длинных ОФЗ. Исторически, цикл снижения ставок в большей степени позитивно влияет именно на облигации, а не на акции. Акции растут потом с некоторым временным лагом, потому, что эффект от высоких ставок проходит для компаний не одномоментно и плохие отчеты могут преследовать рынок еще несколько кварталов. А ОФЗ реагируют на изменения практически сразу и даже чуть заблаговременно. 2) На фоне сильного укрепления рубля, увеличили объём валютных облигаций до 20%. Долгосрочно мы не верим в крепкий рубль. Рублевая денежная масса растет значительно быстрее долларовой и бюджет сверстан исходя из более высокого курса доллара. Поэтому, в случае дальнейшего укрепления рубля мы можем увеличить алокацию на валютные активы. Если золото заметно скорректируется, то можем вернуть в портфель его. 3) Изменение алокации в облигациях провели за счет фонда ликвидности, хотя он по-прежнему крайне интересен. 4) В акциях будем работать активнее, по всей видимости, уже ближе к дивидендному периоду, пока алокация на акции будет в диапазоне от 0 до 30%. Если есть вопросы по стратегии, пишите, на связи! #стратегии