🔥 КОНКУРС В ПУЛЬСЕ ОТ НОРНИКЕЛЯ 🔥

ГК «Кириллица» опубликовала отчетность по МСФО за 2025 год Всем привет! Недавно обратил внимание на ГК «Кириллица» – российскую группу компаний, работающую в нефтегазовом направлении и агропромышленном секторе. Как чувствует себя бизнес в 2025 году? – Объем поставок нефти и нефтепродуктов составил 890 тыс. тонн рост на 71% за счет расширения сотрудничества с ВИНК (вертикально интегрированными нефтяными компаниями) и частными НПЗ, а также развитием собственной логистики. –Мощность терминалов составила 900 тыс. тонн в год. за счет приобретения в 2025 году нефтеналивные терминалы в ХМАО и Оренбургской области. – Собственный парк бензовозов и нефтевозов превысил 50 единиц, что позволяет Группе снижать зависимость от сторонних перевозчиков. – Объем поставок зерна составил 86 тыс. тонн годом ранее. Ключевые финансовые показатели: ◾️Выручка – 49 269 млн руб. (+103% г-к-г) ◾️Скорр. EBITDA – 4 269 млн руб. (+314% г-к-г) ◾️Рентабельность EBITDA – 8,7% (+4,4 п.п.) ◾️Чистая прибыль – 1 902 млн руб. (+300% г-к-г) ◾️Рентабельность чистой прибыли – 3,9% (+1,9 п.п.) ◾️Чистый долг – 7 486 млн руб. (+305% г-к-г) ◾️Чистый долг / скорр. EBITDA – 1,8x. Отдельного внимания заслуживает долговая нагрузка: несмотря на бурный рост, показатель чистый долг / скорр. EBITDA находится на комфортном уровне 1,8x. В следующих отчетных периодах важно следить не только за дальнейшим ростом выручки и прибыли, но и за тем, насколько Группа сможет удерживать рентабельность и контролировать уровень долга. Ключевые корпоративные события 2025–2026 гг. 🔶️ Повышение кредитного рейтинга. В июле 2025 года НРА повысило кредитный рейтинг АО «Кириллица» до уровня BBB-ru со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга связано с увеличением уровня перманентного капитала, ростом рентабельности активов и более высокой оценкой зрелости системы управления рисками. 🔶️ Размещение облигаций. ООО «Оил Ресурс» разместило 4 выпуска биржевых облигаций общим объемом более 9 млрд руб. 🔶️ Развитие собственного логистического парка. Группа сформировала собственный парк из более чем 50 бензовозов и нефтевозов и продолжила его дальнейшее расширение. 🔶️ Создание научно-технологического центра. В 2025 году в Группе создан научно-технологический центр, занимающийся перспективными разработками в области добычи трудноизвлекаемой нефти. 🔶️ Стратегическое сотрудничество с CNPC - в марте 2026 года «Оил Ресурс» подписал соглашение о стратегическом сотрудничестве с дочерней компанией CNPC по совместному производству оборудования и реализации проектов по термохимической обработке высоковязкой нефти на рынках России и Китая. 🔎 Думаю, за компанией в будущем точно стоит понаблюдать, особенно с учетом высокого купона по облигациям: российский рынок не настолько большой (как у США к примеру), чтобы разбрасываться новыми эмитентами. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ⚠️ RU000A10DB16 RU000A10C8H9 #пульс #обзор #аналитика

🔐 Как устроена линейка продуктов Positive Technologies? (ЧАСТЬ 1) Всем привет👋🏻 В прошлый раз я рассматривал отчетность POSI и писал о тех важных моментах, которые в ней вижу. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Gleb_Sharov/e4af60d7-5e78-4289-8668-7d3ff17f6aaa?utm_source=share 🔎Сейчас хочу от этого абстрагироваться и зайти с другой стороны – разобрать продуктовую линейку компании. На мой взгляд, о таких историях слишком часто говорят только в контексте отгрузок, темпов роста и ожиданий, хотя понимание самих продуктов не менее важно. МЕТАПРОДУКТЫ: 🟣 MaxPatrol O2 Это платформа управления кибербезопасностью. Она помогает объединить данные и процессы защиты в одном контуре. Пример: в крупной компании сигналы и задачи идут из разных систем. O2 помогает собрать это в более целостную картину. 🟣 MaxPatrol Carbon Это инструмент для проактивной защиты и работы с уязвимостями на опережение. Он помогает раньше замечать слабые места и снижать риск атаки. Пример: компания видит, что удаленный доступ стал более уязвимым направлением. Carbon помогает вовремя обратить внимание на этот участок и усилить защиту. ПРОДУКТЫ: 🟣 PT Data Security Это продукт для защиты данных компании независимо от того, где они хранятся: в базах, файлах или облаке. Он помогает контролировать доступ к важной информации. Пример: у компании есть база клиентов, финансовые документы и внутренняя переписка. Продукт помогает понять, где лежат чувствительные данные и не допустить их утечки. 🟣 MaxPatrol SIEM Это система, которая собирает события из разных источников и помогает выявлять подозрительную активность. Пример: ночью кто-то вошел в систему под учетной записью бухгалтера и начал вести себя необычно. SIEM помогает заметить это быстрее. 🟣 MaxPatrol VM Это инструмент для управления уязвимостями. Он помогает находить слабые места в инфраструктуре и определять, какие из них нужно закрывать в первую очередь. Пример: в компании сотни серверов и рабочих станций. VM показывает, где стоит устаревшее ПО, через которое можно попасть в сеть. 🟣 MaxPatrol HCC Это средство контроля настроек безопасности и соответствия требованиям. Оно помогает выявлять небезопасные конфигурации в инфраструктуре. Пример: на серверах включены лишние службы и стоят слабые настройки. HCC показывает такие места, чтобы их можно было привести в порядок. 🟣 MaxPatrol Endpoint Security Это защита конечных устройств: ноутбуков, компьютеров и рабочих станций. Она нужна, чтобы остановить атаку на уровне устройства сотрудника. Пример: сотрудник открыл вредный файл из письма. Система должна заметить это и не дать заражению пойти дальше. 🟣PT Email Security Это защита корпоративной почты от фишинга, вирусов и опасных вложений. Пример: на почту приходит письмо «срочно оплатите счет» с зараженным файлом. Продукт должен распознать угрозу и не пропустить письмо к сотруднику. 🟣 PT NGFW Это межсетевой экран нового поколения для защиты сетевого периметра и фильтрации трафика. Он помогает разделять сеть на более безопасные зоны и контролировать сетевую активность. Пример: если в офисе заражен один компьютер, NGFW помогает не дать угрозе сразу распространиться на серверы и другие сегменты сети. 🟣 PT Network Attack Discovery Это система мониторинга внутренней сети на предмет атак. Она помогает замечать злоумышленника уже после проникновения внутрь. Пример: кто-то получил доступ к одному компьютеру и начал перемещаться по сети в поисках серверов. Продукт помогает заметить такую активность. 📚 Уместить все продукты в один пост все равно не получится, поэтому ЗДЕСЬ РАЗБЕРУ ТОЛЬКО ЧАСТЬ, а остальное вынесу в следующий. 🔐 Такие истории важно рассматривать подробнее, чтобы воспринимать Positive не просто как «кибербез», а понимать, что именно делает компания, на чем строится ее бизнес. Для нас как инвесторов это важно с точки зрения оценки самой компании, а для людей в стране – с точки зрения понимания, какую роль такой бизнес играет на практике. #анализ #обзор #аналитика #пульс #пульс_оцени

🕹️Разгоны, сигналы и манипуляции: почему это зло для рынка Всем привет 👋🏻 Вчера Банк России сообщил, что установил факты манипулирования рынком через телеграм-каналы, а почти одновременно появилась новость о задержании лиц, которых связывают с каналами «РынкиДеньгиВласть», «Сигналы РЦБ» и «Волк с Мосбиржи». По версии регулятора и следствия, речь шла о скоординированной схеме влияния на цены отдельных бумаг через аудиторию каналов. 📚 Помню ещё в 2021 году читал новость про одного американского трейдера Стивена Галлахера, который с помощью популярности своего Twitter разгонял стоимость «грошовых» акций (акции, которые стоят меньше $5) и затем продавал их с прибылью. Таким образом ему удалось заработать $1млн. Его арестовали. 🚨Пресечение деятельностии именно таких каналов я поддерживаю. Сейчас на рынке много частных инвесторов, и вместо того чтобы искать информацию о самой компании, ее отчетности, рисках и качестве бизнеса, многие идут за быстрыми деньгами, сигналами и точками входа. 💣 Этим и пользуются подобные каналы: создают ажиотаж вокруг бумаги, показывают красивые сделки и подталкивают аудиторию заходить. При этом сами авторы нередко уже сидят в позиции заранее и выходят из нее об тех, кто приходит последним. По сути это классическая схема разгона «pump and dump» – накачать и сбросить. С этим все ясно. ☎️ Полного равного доступа к информации не будет никогда, и тем более не будет одинаковой ее интерпретации всеми участниками – именно поэтому рынок и существует. Но это не отменяет того, что нужно бороться и с инсайдерством в том числе. Рынок не идеален, однако эмитенты должны стремиться к нормальному раскрытию информации – полному и своевременному, а государство должно этому способствовать. Поэтому, если мы говорим именно про инвестиционные идеи, а не про попытку быстро заработать здесь и сейчас, опираться нужно не на анонимные каналы, выкрики про «ракету» и прочий шум, а на фундаментальные характеристики самого бизнеса: за счет чего компания формирует выручку, прибыльна ли деятельность и, что особенно важно, генерирует ли бизнес реальный денежный поток. Потому что выручку и бухгалтерскую прибыль при желании еще можно показать, а вот отсутствие денег в компании гораздо быстрее вскрывает реальное качество бизнеса. На этом фоне показателен пример «ЕвроТранса». Акции компании EUTR последнее время очень сильно снижаются, а последние новости только усилили сомнения к ее финансовому состоянию. Но даже на этом фоне вокруг бумаги все равно сохраняется группа «фанатиков», которые продолжают разгонять вокруг этой истории нездоровый оптимизм и агрессивно реагируют на любую критику со стороны тех, кто давно указывает на проблемы в бизнесе (а факт проблем виден и по последним событиям и по динамике цены). Поэтому, друзья, как бы ни хотелось простых решений, В БИЗНЕС ВСЕ РАВНО НУЖНО ВНИКАТЬ. Да, рынок сегодня очень спекулятивный и в моменте может двигаться не в ту сторону вопреки даже самой лучшей отчетности. Но так было всегда. Это не отменяет главного: прежде чем нести деньги в компанию, нужно понимать хотя бы базово, что это за бизнес, и есть ли за красивой историей хоть что-то, а идти в бумагу только потому, что кто-то где-то дал «сигнал», – обычно плохая идея. Будьте осторожны. #Пульс #пульс_оцени #бизнес