Всем доброго вечера, Инвесторы🍷🧀 👨🏻‍🏫Повторим: Что такое сделка РЕПО ? 💡РЕПО

Войти

Всем доброго вечера, Инвесторы🍷🧀 👨🏻‍🏫Повторим: Что такое сделка РЕПО ? 💡РЕПО – это фактически кредит под залог ценных бумаг, при этом продавец этих бумаг не лишается права собственности. ✅Репование на самом деле это очень крутой инструмент, применяется только на фондовом рынке с ценными бумагами, его нельзя применять ни с квартирами, ни с машинами, ни с другим каким либо имуществом, только с активами на фондовом рынке. Активами могут быть как Паи и иностранные ценные бумаги, могут быть иностранные акции и облигации, а также российские ценные бумаги. ➡️В ЧЁМ СУТЬ ЭТОЙ СДЕЛКИ? С юридической точки зрения сделка трактуется как одна, но по сути это две операции: 1️⃣Итак, первая операция это когда у нас есть покупатель актива и продавец актива. Покупателем актива может быть кто угодно, к примеру брокер или управляющая компания. Продавцом выступает собственник ценных бумаг. Есть такой параметр как дисконт, который зависит от класса актива и оценки его потенциальных рисков. Продавец отдаёт ценные бумаги в залог покупателю. Покупатель взамен передаёт денежные средства продавцу под Х-дневный кредит, по договору. 2️⃣Вторая операция это обратная покупка, вторая сделка по цене заранее определенной либо по такой же цене покупки с процентами, поскольку деньги по сделке полученные в обмен к примеру на облигации более ликвидный товар и можно это использовать. То есть выгода покупателя в том, что он принимает бумаги и проценты за вознаграждение, зарабатывая на этом, поскольку у него есть избыточная ликвидность на руках. ❌РИСКИ: – Недобросовестность сторон. Но тут есть третья сторона по сделке которая является гарантом, чаще всего это брокеры и другие центральные контрагенты и участники рынка. Они гарантируют первой стороне, что продавец выполнит свои обязанности, а покупатель свои. – Также риском может быть волатильность ценных бумаг. Если цена актива за срок сделки приближается к цене с дисконтом по которой покупатель принял его на баланс, то он изъявляет продавцу, что хочет вернуть деньги, чтобы не принимать рыночные риски, поскольку он кредитор продавца. Либо по договору он может просто закрыть эти бумаги по рынку. ✔️Есть ещё важный момент. Изначальному владельцу бумаг причитаются все купоны по облигациям и все дивиденды по акциям. 💰Важный момент с точки зрения налогообложения. Бумаги покупателю по договору РЕПО не принадлежат, поэтому пока он ими пользуется, продавец как имел активы в портфеле, так и имеет на балансе на протяжении всей сделки. 🎯ДЛЯ КАКИХ ЦЕЛЕЙ РЕПО ИМЕЕТ СМЫСЛ ПРИМЕНЯТЬ? С помощью сделок РЕПО можно строить реповальные пирамиды(в хорошем смысле этого слова).Это довольно сложно объяснить в посте, но к примеру: Представим, что рынок настигла сильная коррекция, кризис, падают сильно облигации. Вы покупаете их на относительно крупную сумму, отдаёте их в РЕПО и покупаете снова ещё раз. Это очень рискованно и нужно ещё «угадать» дно, но можно получить хорошую доходность в итоге. 🔴Зачастую кстати, почему ещё бывает сложно анализировать отчёты финансовых компаний, потому что они любят злоупотреблять сделками РЕПО и потом не всегда можно это понять из отчёта как они отображаются. Также, банки сами могут использовать механизм сделок РЕПО с Центральным Банком для кредитования. 🚀Если была полезна статья ставьте реакции и подписывайтесь) Всем хорошего вечера!

🍷Не паникуйте, а организуйтесь! Всем доброго✌🏻 📈 Когда графики растут — всё кажется простым на рынке, всем «понятно» где дно и у всех якобы есть план. Но стоит начаться затяжному снижению — начинается паника. Люди начинают сомневаться: «А работает ли вообще долгосрочное инвестирование?» 👨🏻‍🎓Ответ: работает. Но не каждый выдерживает. 💰Вложиться в акции — значит стать совладельцем бизнеса, а бизнес штука не быстрая. Он строится годами. Ладно построить, так его ещё поддерживать и развивать нужно. Он проходит через те же кризисы, смену менеджмента, провалы, победы и т.д. Цена акции — это просто отражение ожиданий в моменте. ⏳Стоимость бизнеса — это то, что создаётся со временем, годами. Рынок устроен циклично. Он не просто может падать — он будет падать, и не раз. За последние 50 лет рынок США🇺🇸 пережил, наверное, более десятка серьезных коррекций и около пяти полномасштабных рецессий. Иногда они были по полтора года. И? Все они проходили и рынок шёл дальше🚀 Нужно понимать, во что вы вкладываете, и быть готовыми пройти с этим бизнесом через турбулентность. Цены падают – это нормально. Даже если снижение длится год – это не редкость, и не катастрофа. Это обычное явление, которое уже было и ещё не раз произойдёт. Бизнес, в свою очередь, не может показывать стабильный рост каждый квартал. Это не печатный станок для прибыли. На пути всегда будут: падение выручки, отток клиентов, смена стратегии, внешние шоки, падение маржинальности, кап.затраты давящие на денежный поток и т.д. 📊Рынок не линейная дорога вверх. Убежать от большинства снижений невозможно и не нужно. Снижение это возможность: пересмотреть долю в отношении некоторых компаний, увидеть как они себя ведут относительно рынка, а также пополнить портфель при случае. 💼У портфельных управляющих задачи перекликаются с этим. Но и мы подверженны тем же самым вещам. Снижение на фоне общего снижения – это не ошибка. Невозможно перестраивать портфель каждый раз, когда в новостях заголовки «качающие рынок» в обе стороны. Важно, чтобы в портфелях были перспективные компании, которые под определённым риском, могут показать в будущем хорошую прибыль. Иногда нужно просто быть терпеливее. 🗣️Иногда звучат фразы: — «Почему не продавали перед паданием?» — «Почему не вышли?» — «Можно было зайти позже, щас дешевле» ⚙️Это так не работает. Управление капиталом — это не попытка «поймать» каждый поворот графика. Это работа с хорошими активами на длительном горизонте. И нужно понимать, что среди инвестором в управляющих портфелях тоже есть разные люди. Кто-то паникует при виде «-10%». А кто-то знает, что это обычная рыночная турбулентность и оценивает результат по 3–5 годам, а не по последнему месяцу. 🧠Так на кого ориентироваться управляющему? Он ведь не может пересобрать портфель только ради тех, кто не выносит «красных дней». Потому что тогда возникнут вопросы у более зрелых инвесторов: почему, ради эмоций части клиентов, была сломана долгосрочная стратегия? Ты не можешь одновременно быть и тактическим трейдером, и стратегом. Либо ты работаешь на рост стоимости капитала во времени — и иногда терпишь просадки, потому что они нормальны. Либо ты реагируешь на каждую новость и прыгаешь из актива в актив, превращая управление в хаос. Поэтому, в широком смысле, упрекать управляющих в том, что портфель просел вместе с рынком — всё равно что винить капитана в том, что море неспокойное. Его задача — не убрать волны, а вывести корабль туда, где будет выгода. И если курс верный — временные отклонения не повод менять маршрут. P.s Говорю и как бывший моряк, в том числе) Так что поменьше эмоций и побольше позитива🤝 #Пульс #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #обучение #учу_в_пульсе #рынок #анализ #акции