💤 Итоги дня. 24 января 🥃 Владимир Путин сообщил: «Мы видим заявления действующего президента США о готовности к совместной работе, мы всегда для этого открыты». Ждем-с сигнала от Трампа. 🤑Индекс пробует расти — 2 947 (+0,75%). 💲Доллар под вечер пятницы приуныл — 98,19 руб. (-1,68%). 📈 Растут • PIKK ПИК +4,90% • PLZL Полюс +2,76% • MOEX МосБиржа +2,35% 📉 Падают • MSNG МосЭнерго -2,30% • VKCO ВК -2,04% • POSI Позитив -1,73% 🗞Новости 🟠Чистая прибыль Т-банка по РСБУ за 2024 год достигла 61 млрд руб. Это на 31% выше, чем годом ранее — ТАСС 🟠Группа ЛСР в 2024 году сократила продажи на 25% — до 163 млрд руб. — ИФ 🟠Число поездок на МТС Юрент в 2024 году выросло на 46%. Оно составило 100,3 млн — ТАСС — у Whoosh появился серьезный конкурент?

🛴 У Whoosh отберут лидерство рынка? Сегодня уже тяжело представить улицы крупного города без самокатов. В этом очень постарался Whoosh. Только прямо на наших глазах разворачивается бой за пояс лидера в кикшеренге. Число поездок МТС Юрент в 2024 году выросло на 46% (100 млн). У лидера рынка — Whoosh — по итогам года ожидаем рост в районе 50% (140–145 млн). 👉 Самый интересный момент — как так получается, что бизнес Whoosh вырос, а котировки остались на уровне начала сезона прошлого года. Компания растет за счет заемных денег и покупает импортные самокаты (а с таким курсом рубля и ставками — удовольствие уже не из дешевых). Оба этих фактора не лучшим образом влияют на маржинальность бизнеса. Whoosh первый пришел на рынок кикшеринга и за несколько лет откусил около 50%. Сейчас высокая ставка сдерживает рост парка самокатов. В это же время для МТС капитальные вложения сопоставимого размера с Whoosh некритичны. 🤔 Что же ждет Whoosh в 2025 году? Ждем прироста по выручке на 20%. Снижение ставки и укрепление рубля тоже бы помогло компании в росте бизнеса. Не стоит сбрасывать со счетов интеграцию в Латинской Америке. Это может помочь забыть про сезонность, с которой конкурентам Whoosh тоже предстоит разбираться. ⭐️Мнение GIF Игроки рынка кикшеринга вступают в фазу активной борьбы. Следующие несколько лет будут определяющими для рынка. Яндекс устраивает его 3-е место. Основная баталия произойдет между Whoosh и МТС. На кого делаете ставку, господа инвесторы? WUSH MTSS

🪨 Распадская возобновит выплаты дивидендов? Вчерашняя новость о включении НТМК (как и Распадская, дочка Евраза) в список ЭЗО стала причиной роста котировок Распадской на 9%. Неужели впереди замаячил переезд НТМК и возращение к выплатам дивов Распадской? Напомним, что еще в 2022 году Великобритания ввела санкции против основных акционеров и материнского Евраза (93% в Распадской), заморозив все ее активы. С тех пор акционеры Распадской ждут возобновление дивидендов. 🤔 А что вообще меняет статус ЭЗО для российских бенефициаров? Акции экономически значимых организаций переходят в прямое владение компаний. Поэтому иностранных лиц просто исключают из структуры владения в судебном порядке. А это мы уже наблюдали в кейсе переезда Х5. Он тоже начинался с судебного заявления. Поэтому ситуация с НТМК может повториться 1 в 1. ❓ А причем тут вообще Распадская? Потенциальный переезд НТМК — позитивный кейс для дочек Евраза. У материнской компании будет возможность поднимать дивы с Распадской и платить на НТМК — один из вариантов для получения дивидендов основным акционером. Кстати, о самих дивах: 🟡 Чистая денежная позиция на акцию Распадской — 37,6 руб. Это около 13% дивдоходности. В целом, средняя по рынку. Плюс дебиторская задолженность в 55,5 млрд руб. и 10,5 млрд руб. выданных займов. Есть потенциал повышения дивидендов за счет возврата части дебиторки и займов. ⭐️Мнение GIF Потенциальное возращение к дивам — это позитив, однако помним о рисках! Возможна длительная заморозка бумаг. В аналогичной ситуации с Х5 торги были остановлены более чем на 8 месяцев. Плюс сейчас проблем в угольной отрасли и так хватает. В условиях высокой доходности по альтернативным инструментам кто захочет замораживать средства на неопределенный срок? Мы обязательно поговорим с Распадской и обсудим важные детали, чтобы понять вероятность удачного исхода для акционеров. RASP