Всем добрый день ! Давно тут ничего не писал да и в целом - не предпринимал никаких действий. Причиной стало понимание убыточности шорта NAZ4 В итоге получив дополнительные убытки, вывел деньги и потратил на себя любимого и семью. Но скоро вернусь. Планы: - Новые пополнения пойдут на ИИС на покупку #офз о которых я давно говорил. На удивление по #RGBI мы отскочили, но с политикой Эльвиры вопрос всё ещё открытый. Зато SU26238RMFS4 можно было купить по 48.6% от номинала. Ощущение, что в декабре такая возможность будет ещё. - к шорту планирую вернуться, но уже видимо в NAM5 - касательно OZPH купленные акции держу. Ребята судя по числам молодцы, если не углубляться в суть этих цифр. Думал сделать обзор показателей за 9 месяцев, но наверное проще подождать до конца года. Вопросов к компании тем не менее не убавляется. 1) До сих пор никто так и не смог найти причину выхода на биржу по себестоимости (к сравнению #промомед выходил с ценой х2, а аналитики давали х3-х4). 2) для чего выходили и куда пошли привлечённые 3.5 млрд (10% от стоимости), ведь причину публичности называли необходимость развития новых направлений, но в отчете 9м ни слова не сказали об этом. Однако радует, что новости стали выходить достаточно часто, из разных областей, но тем не менее, то что компания молодец- знаем, а где деньги то? 3) так и причины выплаты дивидендов по результатам периода, из релиза сказано, что за 9м компания выплатит 1.2 млрд рублей в виде дивидендов (тоесть 30% от средств привлечённых на IPO). Итого: зачем тогда это было всё нужно? Мне как для инвестора не очень понятно многое. Тем не менее продолжаю держать, исходя из того - какая стоимость компании сейчас. Очень будет интересен отчёт по итогам года. Будет дешевле - планирую докупать. Эту акцию буду добавлять в долгосрочный портфель. - #газпром ничего не изменилось. Держу и планирую держать. Вообще, сейчас очень много интересных историй на долгосрок по справедливым оценкам и даже ниже Но безусловно, пока что выше 20% по итогам года кроме депозита мало что приносит.

По OZPH собственно без сюрпризов. Аллокация 11% - очень низкая, как и говорилось. Причина этого (выхода по стоимости близкой к стоимости активов) мне не ясна, но рад что оно прошло успешно. Наконец-то фарм бизнес стал и в России расширяться для нас инвесторов.

Ещё хотел бы сказать по поводу IPO OZPH Думаю могу высказать своё мнение по этому поводу и так как книга зарылась сегодня в 14:30 , сказать почему я продал 50% доли #газпром с небольшим убытком и вложил в ПАО "Озон Фармацевтика". Буду сравнивать с недавним кандидатом в лице #промомед Активы у Озона оценивались в конце 23 года в районе 26млрд. Выход по цене 30-35 млрд на IPO - сумасшедший дисконт. Условно - вы покупаете по себестоимости. Либо тут будет адская переподписка для " Успешности" (Но хз кому это нужно), либо что-то до размещения блогеры и банки нам не рассказали. Напомню промомед выходил на IPO в 2.5 раза дороже активов, а пророчили ему аж стоимость под 120млрд. (А по моим ощущениям выходил - в 3 с лишним раза дороже). Напомню - озон будет по крупнее, у него больше РУ, современнее заводы (вроде как). У промомеда свои плюсы - потенциальные продажи редких и дорогих лекарств... И растущий портфель РУ которые не понятно где производить - всё таки сегодня подход к производству сильно отличается от прошлых лет. Не зря фарм компании открывают новые заводы как грибы последние 5 лет (посмотрите на Подмосковье и СПБ). Моя оценка бизнеса и справедливый выход - 45-55 рублей. Соответственно с этим расчетом я и надеюсь выйти завтра/послезавтра из сделки)) забрав 15-20%. Да из минусов - у Озона нормальный такой долг, но он в том то и дело что "нормальный", он не гигантский, ни ещё какой-то. Так что даже минусом то это не назвать. В общем я сегодня за 30 минут до закрытия подал заявку на участие. Завтра увидим. Всем удачи! И спокойной ночи.