$TSPX 🇺🇸Фондовый рынок США. На что смотреть? 💸1. Повышение ключевой ставки. Начиная с марта этого года ФРС США (местный ЦБ) «анонсировал» повышение ключевой ставки в целях борьбы с высокой инфляцией. По итогам заседания процентная ставка была увеличена на 0.25 процентных пунктов достигнув 0.5%, как и ожидалось. Большая часть руководителей ввиду «разогнавшейся» инфляции ожидают в этом году аж 7 повышений ставки. Как это отразится на бумагах? В случае с рынком облигаций, то ситуация схожа с депозитами и в целом с классом фиксированной доходности. Увеличение ставок приводит к увеличению процентной доходности данной части рынка. Это происходит за счёт снижения их курсовой стоимости. Что касается акций, ситуация обратная: увеличение процентных ставок влечёт за собой новые сложности в обслуживании своих кредитов, которые стали «дороже», бизнесам и в следствии снижении доходов, сокращение инвестиций в новые проекты. Тем самым следует ожидать переток капитала из акций в рынок облигаций? Не все так однозначно, ведь во-первых, повышение ставок уже может быть заложено в сегодняшнюю цену S&P500 , а также существует не мало других факторов способных усилить или ослабить инфляционные риски, да и сама ставка на сегодня все равно ещё находится на низком уровне. 👨‍🚒2. Covid и рынок труда Несмотря на ужесточение денежной политики и высокую инфляцию , в марте экономическая активность выросла. Во-первых влияние на это оказало существенное смягчение антиковидных мер, что само собой влияет на розничные продажи в Америке. Во-вторых Министерство труда США сообщило, что число заявок на пособие по безработице на прошлой неделе составило 187 тыс., что является самым низким показателем с 1969 года. Большее количество людей с работой означает, ещё более высокие розничные продажи, укрепление экономического роста и увеличение прибыли корпораций. 🛢3. Конфликт на Украине и нефть. Цены на нефть являются чуть ли не ключевым ускорителем инфляции в мире, так как резко меняющиеся (увеличивающиеся) цены на сырье увеличивают логистические расходы, которые впоследствии перетекут в рост цен на товары. Учитывая, что Россия сейчас одна из ведущих экспортёров энергетических ресурсов в мире, то случившийся конфликт также может оказать свои последствия на экономику штатов, включая ещё больший разгон и так высокой инфляции, заставляя ужесточать кредитно-денежную политику.