Инвестиции в условиях волатильности: долгосрочная стратегия для надежного роста

Войти

. Более 70% оборота на российском рынке осуществляется физическими лицами. И зачастую им не хватает торговой дисциплины и стабильности. Они осуществляют слишком много сделок и избыточно реагируют на политические сообщения информационной ленты или твиты. Выходит, как им кажется, хорошая новость – покупают, плохая - продают. 😁 Но новости надо видеть в контексте и перспективе и замечать за деревьями лес. Или получится хаос с высокими комиссиями и отрицательным итоговым результатом. Активы имеют справедливую цену, а долгосрочные тренды важнее сиюминутных движений. Мы ориентируемся на более фундаментальный подход с более долгосрочным горизонтом инвестирования. Такой подход доказал эффективность в разные времена и на разных рынках. В портфеле на инструменты фиксированной доходности приходится 80% на акции лишь 20%. Казалось бы, много с таким подходом не заработаешь. Но грамотный выбор эмитентов и дюрации позволяет получать дополнительную доходность. С момента запуска (7 месяцев) стратегия показала около 17% по доходности при максимальной просадке 2%. Порог входа в стратегию небольшой – 65 тыс. руб. Не требует тестирования и подходит для ИИС. Подписывайтесь – это надежней чем торговать по твитам Трампа!😀😀😀

**Вчера в центре внимания рынка были акции Полюса, которые стали лидерами снижения, потеряв за день более 25% стоимости. ** Причина заключается в том, что менеджмент рекомендовал совету директоров отменить дивиденды до 2030 г. Как отмечает компания, это обусловлено рядом факторов: дорогим долговым финансированием, волатильностью в ценах на золото, масштабной инвестиционной программой. Соответственно, в ближайшие пять лет компания намерена сосредоточиться на запуске новых производственных активов. Рынок крайне негативно отреагировал на новость. Стало понятно, что Полюс на ближайшие годы не дивидендная история, тогда как он мог обеспечивать доходность при текущих ценах около 8-9%. Поэтому фонды, инвестирующие в дивидендные акции, стали фиксировать позиции в акциях компании, также, как и физики, предпочитающие дивиденды будущему росту. Дополнительным опасением стало то, что возможно компания готовит средства для выплаты дополнительного налога, который может быть введён на золотодобытчиков. Однако отмечаю, что реакция рынка может быть чрезмерной. Да, компания отказалась от дивидендов, но введение в строй месторождения Сухой Лог может позволить компании удвоить добычу золота. При этом Полюс – мировой лидер по минимальной себестоимости извлечения золота, что позволяет компании иметь рентабельность по EBITDA около 70%. В долгосрочном периоде акции по-прежнему интересны, но в ближайшее время могут показывать невразумительную динамику. Катализатором роста могла быть замена практики дивидендов на buyback, который дает возможность компании необходимую гибкость. PLZL

Сейчас рынок показывает высокие колебания