💡 Производители химии (Часть 6) 5️⃣ Celanese Corporation $CE 📋 Общий взгляд Компания производит инженерные полимеры. На сегмент «Ацетил» приходится 63% выручки, инженерные материалы занимают 31%, ацетат – 6%. В 2021 Celanese приобрела одно из подразделений DuPont работающее в сфере материалов и мобильности за 11 b$. Такая высокая цена заставила инвесторов сомневаться в правильности сделки. К тому же долг компании находится на довольно высоком уровне: debt/equity составляет 83%. Этой сделкой эмитент хочет поучаствовать в росте EV: Celanese производит разделительные пленки для литий-ионных аккумуляторов. Менеджмент ожидает, что автомобильная промышленность будет восстанавливаться в 2022-2023 годах, что сделает эту сделку выгодной. Компания дала слабый прогноз на 2022, обозначив нижнюю границу прибыли на акцию «не менее 15$», ожидая снижения этого показателя г/г на 12-13%. 📌 Финансовые показатели ❇️ Капитализация – 15,6 b$ ❇️ Выручка за 5 лет выросла на 58%, за год на 50% ❇️ Котировки за 5 лет выросли на 79%, за год на 7% ❇️ P/E FWD 2023 – 9,5 ❇️ CAGR Revenue 2023 – +1,3% ❇️ CAGR EPS 2023 – -3,3% ❇️ CAGR Дивидендов (5 лет) – 13,5% 6️⃣ Eastman Chemical Company $EMN 📋 Общий взгляд Компания зарабатывает на добавках и функциональных продуктах – 35% выручки, еще 29% – на материалах, 28% – на химических ингредиентах и остальное на различных волокнах. Eastman Chemical показала отличный год: выручка выросла на 23%. Компания дала многообещающий прогноз на 2022: прибыль на акцию составит 9,50–10 при текущей 6,3, что означает рост на 50%. Отметим и байбек в 1,4 b$. Для сравнения: до пандемии на обратный выкуп направлялось 300-400 m$. 📌 Финансовые показатели ❇️ Капитализация – 15,6 b$ ❇️ Выручка за 5 лет выросла на 16%, за год на 23% ❇️ Котировки за 5 лет выросли на 75%, за год на 10% ❇️ P/E FWD 2023 – 12 ❇️ CAGR Revenue 2023 – 0% ❇️ CAGR EPS 2023 – +27% ❇️ CAGR Дивидендов (5 лет) – 8,3% Итог по компаниям 📋 Одной из наиболее интересных историй среди разобранных выше компаний является Air Products and Chemicals: эмитент активно развивается, осуществляет новые проекты и строит заводы. Коррекция делает APD еще более привлекательным для покупки. Мы подготовим несколько более подробных разборов на нашем сервисе IE Unity. В целом вложение в этот сектор является относительно консервативным: ETF, в который входят упомянутые компании, за 5 лет показал рост на 10,1% ежегодно при росте S&P 500 за этот же период на 14,7% в год. #компании #рынок #отрасль