Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
InvestPensiya
26 августа 2024 в 8:07
&Потенциал RUB Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию".  Подписался, на &Потенциал RUB от @Evgenii_Andreev Стартовая сумма 29.215 рублей. Стартовая, дата 17 июня 2024 Стратегия позиционируется как ориентированая на покупку компаний с растущей выручкой и высоким потенциалом роста.  На момент открытия куплен портфель, состоящий на 96 % из четырех акций (ВТБ, Астра, ДМВП, Соллерс) и на 4 % из денег. На момент прекращения следования (23 августа ) доходность стратегии составила -14 % или около -80% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи потерял за это же время -12.5% (примерно -75% годовых). По доходности стратегия, увы, проиграла индексу, что, впрочем, было достаточно ожидаемо - исходный портфель был собран из небольшого количества бумаг с высокой бетой. За время следования по счёту совершено 15 сделок. Все бы хорошо, но меня смутил странный набор операций по Евротрансу, когда 22 и 23 июля бумага закупалась, потом 24 июля была в течение дня продана и куплена обратно по цене дороже, чем утренняя продажа. В целом слелки довольно редки, проводятся с размыванием по дню, что должно, по идее, уберегать автоследователей от проскальзывания.  Финальный портфель состоял на 3% из денег и на 97% из портфеля акций из 4 позиций. Все позиции на момент прекращения следования в глубоком минусе от 7 до 19% Оценка стратегии по 5 критериям: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Georg_S?utm_source=share 1. Диверсификация. В среднем 3-4 позиций в акциях. Маленькая - 2 балла. 2. Количество операций не большое и если бы не странный косяк с Евротрансом я бы поставил 4, но пока только 3  балла.  3. Ликвидность бумаг средняя и низкая,  - 3 балла. 4. Результат меньше прогноза автора и хуже бенчмарка, поэтому, увы 2 балла.  5. Соответствие описанию. В целом, видимо, да, компании с растущей выручкой, хотя по поводу высокого потенциала СПб биржи можно долго спорить. Поставлю 4 балла. Итого 14 баллов из 25. Не сильно диверсифицированная, спокойная стратегия с выбором небольшого количества более рисковых, чем индекс бумаг. На фазах роста такие портфели лучше рынка, на фазах падения - наоборот хуже. Что мы и увидели. Смущает отсутствие механизмов ограничения рисков на фазе падения рынка. Автору - удачи.  #рецензия #автоследование #стратегия
Потенциал RUB
Evgenii_Andreev
Текущая доходность
+140,53%
Потенциал
Andrei_Osipchuk
Текущая доходность
−37,19%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
18 июля 2025
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
18 июля 2025
Частные инвесторы и институционалы: кто они и в чем различия
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+46,8%
40,6K подписчиков
TAUREN_invest
+15,1%
21,4K подписчиков
The_Buy_Side
+42,9%
6,2K подписчиков
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Обзор
|
Вчера в 18:54
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Читать полностью
InvestPensiya
4,8K подписчиков • 178 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+7,32%
Еще статьи от автора
17 июля 2025
После очень короткой дискуссии в блоге @Milka1992 о том хорошо ли, или нет государственное управление компаниями меня беспричинно и не очень корректно забанили. А тема-то реально интересная, особенно в свете происходящего в последние несколько лет. Масштаб процесса. С 2020 года прокуратурой РФ инициировано 102 процесса по изъятию собственности в государственное владение на общую сумму 3.9 трлн. руб. Встречающиеся основания исков следующие. 1. Временное управление иностранными компаниями. С 2022 года управление у иностранных участников было отобрано в 16 компаниях, по каждому случаю выпускался отдельный указ Президента РФ. В дальнейшем три из них были проданы новым российским владельцам - это Балтика, Рольф и Данон. Ещё по друм управление было передано российском коммерческим структурам, остальные находятся в управлении у Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество). 2. Коррупционные основания. Инициировано 25 дел, амые известные среди которых Макфа, Кузбассэнерго, Агрохолдинг Покровский, ТГК-2, Уралбиофарм, КМП, ДМП. Практически по всем уже вынесены окончательные решения в пользу прокуратуры. 3. Незаконные приватизация Инициировано 24 дела. Самые известные Башнефть, БСК, СМЗ, Метафракс, Волжский оргсинтез. Здесь все дела закончились в пользу прокуратуры, кроме, пожалуй, самого крупного - "дела Профсоюзов", в котором у ФНПР пытались изъять 34 санатория в регионе КМВ. По этому делу на прошлой неделе Верховный суд принял окончательное решение в пользу ФНПР и на этой неделе Гагаринским судом сняты обеспечительные меры. Один из очень редких соучаев, когда дело закончилось не в пользу прокуратуры. 4. Незаконное участие в стратегических обществах. Самая, пожалуй, мало понятная формулировка и основания. Тем не менее здесь инициировано 15 процессов, самые известные - КМТП, Порт Пермь, Домодедово, ГК Борец. 5. Экстремистская деятельность владельцев. Здесь как раз все понятно. 12 дел, самые известные - фабрика Рошен и Амбер-талвис. 6. Всякие другие основания изъятия. Здесь 10 дел по разным поводам. Самое известное - Клинский патронный завод. Это что есть сейчас и есть основания считать, что это ещё не конец этого спектакля. Что же происходит с компанией, после передачи акций, или долей Росимуществу? Во-первых, о Росимуществе. Это федеральной орган исполнительной власти в обязанности которого входит осуществление имущественных прав в компаниях с государственным участием. Это значит - назначение в них директоров, членов СД, ревизоров, проведение годовых собраний, распределение прибыли. Основными механизмами управления являются непосредственно генеральный директор и совет директоров, которые обязаны разработать стратегию на 5 лет и её реализовывать. В 2011 году в управлении Росимущества было более 2000 предприятий с госучастием. На 2025 год осталось около 200. Ориентировочный план - оставить в собственности РФ около сотни предприятий. 52 так называемых "стратега" и оставшиеся не стратегические, но крупные, или чем-то важные. Поэтому, наиболее вероятная судьба отобранных сейчас предприятий - передача их в управление, или прямая продажа новым собственникам, заинтересованным в этих активах. Некоторые активы, которые окажутся не интересными новым частным владельцам останутся в управлении Росимущества. Так хорошо это, или плохо? Об этом в следующем посте, в один столько текста не влезет. #госкомпании #корпоративное_управление #национализация TGKB BANE
16 июля 2025
В ходе написания статьи про валютные облигации наткнулся на интересного эмитента ООО "Славянск Эко" и решил быстренько сделать его скоринг. Впервые вижу ООО, принадлежащее трём физическим лицам распространённой в Краснодарском крае национальности с достаточно развитым корпоративным управлением - в компании есть совет директоров с независимыми директорами и даже тремя комитетами. Правда членов СД почему-то 6, а независимый директор всего 1, но в 2024 голу совет провел 13 очных заседаний, что характерно скорее для уже зрелой стадии корпоративного управления. Кроме того очень подробно для ООО раскрыта информация и о владении и о стратегии. Экономические показатели довольно хорошип - 235 млрд. годовой выручки, это уже очень прилично! Смущает, правда, операционный убыток в течение последних двух лет, поскольку, в моем представлении НПЗ, работающий даже на половину мощности не должен быть в принципе операционно убыточным. Как я понял из годового отчёта менеджмент объясняет это модернизацией основных мощностей и считает, что в дальнейшем ситуация вернётся в норму. Финансовые показатели откровенно так себе и ухудшаются. Впрочем, это довольно характерно для не очень высоко рентабельных отраслей типа нефтепереработки в условиях высокой ставки. Надо полагать, что при снижении ключа, этот раздел скоринга начнёт постепенно улучшаться. Итоговый результат 52 балла, что называется "ни туда, ни сюда". Я, пожалуй, возьму немного этого эмитента в расширенный портфель Лентяя. Вот только ещё не решил валютных, или рублевых бумаг. #анализ #скоринг #ВДО #облигации RU000A103WB0 RU000A1080Z9
15 июля 2025
Кажется уже только ленивый не верит в начало цикла снижения ставки, а значит все меньше возможностей остаётся для вложений на год-два в надёжные облигации со вкусной доходностью выше 20% годовых. Сегодня посмотрим на синтетические конструкции из купленной валютой облигации, или фонда и проданного фьючерса на валюту, которые ещё вполне обеспечивают такие доходности в рублях. Начнём с короткой позиции во фьючерсах. Обычно срочный фьючерс торгуется выше спота на величину, близкую к ставке рефинансирования на интервале времени до экспирации фьючерса. Как мы видим фьючерсы на юань торгуются сейчас с уменьшением годовой доходности при увеличении срока, что отражает ожидания снижения ставки. На продаже годичного фьючерса с одновременно покупкой валюты сейчас можно заработать всего 15% годовых в рублях, что оставляет надежду всем страждущим, что реальная ставка через год будет ниже 15%. Особняком стоит недавно появившийся новый инструмент, который называется "вечный фьючерс". Доходность этого инструмента практически невозможно рассчитать, поскольку ежедневно начисляемый по нему "фандинг" зависит от реальной средней в течение дня рыночной разницы цены фьючерса и цены спота. Она непрогнозируемо меняется день от дня и по моим наблюдениям за прошедшие три недели за реальным счётом с открытой короткой позицией по вечному фьючерсу на юань в среднем составляет аж 45% годовых! (примерно 0.1% в день). В этом смысле продажа вечного фьючерса и на юань сегодня одна из самых доходных идей на рынке. Другое дело, что совершенно непонятно долго ли будет продолжаться эта раздача бесплатного сыра. По логике эффективности рынка доходность олнодневного фьючерса должна рано, или поздно "прижаться" к однодневным ставкам на денежном рынке. Но мы же помним, что "рынки могут оставаться иррациональными гораздо дольше, чем вы можете оставаться платежеспособными" (с). Поэтому даю сочетания с вечным фьючерсом, как скорее всего недостижимый идеальный ориентир. Теперь нам нужно добавить длинную позицию по какому-то валютному активу. Выбор у нас не слишком уж большой: либо валютные облигации, либо фонды валютных активов. Я подобрал 8 валютных облигаций со сроками погашения до года и пять валютных фондов. Доходности фондов (в юанях) рассчитаны как средняя величина на которую прирост котировок фонда обгонял прирост котировок юаня за последние два года. Теперь, собственно, осталось построить "синтетическую позицию" - подобрать близкие по срокам погашения облигацию и фьючерс и сложить их доходности, чтобы получить итоговую доходность позиции в рублях. В таблице в пересечениях строки и столбца как раз и рассчитаны такие доходности. Ну что сказать, интересно смотрятся сочетания валютных бумаг Славянск Эко с мартовским фьючерсом и МФК Быстроденьги с годовым фьючерсом. Я, правда, не очень понимаю качество этих эмитентов, так что, пожалуй, в ближайшее время сделаю для них скоринги. Конечно, ещё лучше смотрятся сберовские валютные фонды в сочетании с сентябрьским и декабрьским фьючерсами, но здесь, увы, есть элемент неопределённости - фонды могут привести себя не так, как за прошлые два года. Впрочем, я попробую часть портфеля отдать под под синтетическую позицию сберовского фонда еврооблигаций и вечного фьючерса на юань, которая потенциально может принести аж 53% годовых! #фьючерс #юань #облигации #синтетическая_позиция #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени $CBBY $CBCB TLCB@ RU000A1080Z9 RU000A105N25 RU000A10AYY8 RU000A1060Q0
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673